Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Компания Arrival (NASDAQ:ARVL), скорее всего, подаст заявление о банкротстве до конца астрономического лета, поскольку выскочка в области электромобилей недавно наняла консультанта по санации Alvarez & Marsal для разработки планов действий в чрезвычайных ситуациях для подачи заявления о банкротстве, поскольку попытки привлечь больше внешнего капитала терпят неудачу. Возможная подача заявки добавит Arrival к медленно расширяющемуся списку электромобилей deSPAC, которые рухнули. Proterra была последней в списке, в который вошли Lordstown Motors (OTC:RIDEQ) и Electric Last Mile Solutions (OTC:ELMSQ). Кроме того, план прибытия по организации второго слияния с компанией Kensington Capital Acquisition Corp. V (KCGI) был отменен. Сделка была бы уникальной, если бы она была заключена и позволила бы Arrival получить доступ к 238 миллионам долларов наличных денег, находящихся в доверительном управлении Кенсингтона.
Провал транзакции reSPAC и найм внешних консультантов в сочетании с все еще сложным макроэкономическим фоном для сбора средств и аномальным профилем сжигания денежных средств прибытия, указывают на сохранение краткосрочных препятствий. Наилучшим сценарием, хотя и маловероятным, было бы приобретение компании Arrival более крупной фирмой, стремящейся получить доступ к уникальной концепции микрофабрики и интеллектуальной собственности компании. Однако это маловероятно, поскольку Arrival еще не вывела продукт на рынок, а компания понесла огромные убытки. Крайне важно, что несколько неожиданный крах производителя электрических автобусов Proterra подчеркнул сложность поиска покупателей для убыточных операций с электромобилями. Компания Proterra, которая когда-то была образцом электрификации транзитных автобусов, поговорила с 26 потенциальными покупателями, но не смогла заручиться поддержкой ни одного из них.
Концепция модульного микрофабрики постепенно потемнеет
Каков главный вывод для нынешних акционеров? В 2023 году две компании по производству электромобилей обанкротились из-за ставки ФРС, которая только что была повышена до 22-летнего максимума. Компания Arrival приостановила своевременное информирование акционеров о своих финансовых показателях, подав в июле в SEC форму 6-K, в которой сообщалось, что Nasdaq предоставила компании продление крайнего срока для подачи годового отчета за финансовый год, закончившийся в декабре. 31 октября 2022 г. Теперь у компании есть срок до 30 октября 2023 г., чтобы подать годовой отчет за 2022 г., иначе компания будет исключена из листинга Nasdaq после того, как ранее проведенное обратное дробление акций в соотношении 1 к 50 в апреле вернуло компанию в соответствие с минимальными требованиями списка.
Учитывая найм внешних консультантов, маловероятно, что Arrival сможет поддерживать свою деятельность в течение трех месяцев до нового крайнего срока. Таким образом, майский отчет о денежных средствах и операциях может оказаться последним. По состоянию на конец марта компания владела денежными средствами и их эквивалентами на сумму 130 миллионов долларов США, что меньше, чем денежные средства и их эквиваленты в размере 601 миллион долларов США, когда компания начала торговать на Nasdaq еще весной 2021 года посредством объединения с CIIG Merger Corp. Микрофабрики компании должны были стать небольшим и недорогим модульным подходом к созданию электромобилей. Это должно было отразиться в меньшем оттоке денежных средств и более ограниченной базе операционных затрат.
Компания Arrival стремилась по-прежнему иметь возможность ежегодно откачивать не менее 10 000 своих фургонов доставки класса 4 для продажи клиентской базе, в которую входит United Parcel Service (UPS). Компания израсходовала 80% своей денежной позиции весной 2021 года, при этом ежемесячный расход денежных средств составляет около 20 миллионов долларов. Эта цифра не включает в себя другие вливания внешнего капитала с тех пор, как компания стала публичной. В феврале этого года компания Arrival смогла привлечь $50 млн акционерного капитала от Antara Capital. Компания также обменивала долги Antara на акции и совсем недавно обменяла 20 миллионов долларов конвертируемых векселей со ставкой купона 3,50% со сроком погашения в 2026 году на 3,02 миллиона своих обыкновенных акций.
Подача документов может быть подана до конца лета
Компания «Прибытие» боролась за то, чтобы оставаться действующей компанией. По данным LinkedIn, в настоящее время в компании в Великобритании и США работает не менее 1068 сотрудников, поэтому ставки повышаются, чтобы найти залп. Возможно ли решение в одиннадцатый час? Я так не думаю. Ситуация могла бы быть иной, если бы капитал не был таким дорогим. Кроме того, по состоянию на конец июня задолженность Arrival составляла не менее 300 миллионов долларов. Все это принадлежало Antara, которая была готова конвертировать их в акции, но текущая рыночная капитализация Arrival делает любую дальнейшую конвертацию более сложной задачей и предполагает почти 10-кратное размытие.
Кроме того, если Антара погасит долг в сделке по предотвращению банкротства, основным препятствием для прибытия по-прежнему остается поиск внешнего капитала для финансирования своей деятельности. Компания, вероятно, использовала более половины своей денежной позиции на конец марта 2023 года и столкнулась с проблемой ликвидности, неспособной профинансировать еще три месяца операций. В связи с этим нынешние акционеры должны закрыть свои позиции, а Arrival, скорее всего, перейдет к внебиржевой торговле после подачи заявления о банкротстве.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
