Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Площадка для лифта
Я по-прежнему рекомендую покупать акции Sight Sciences, Inc. (NASDAQ:SGHT). Моя предыдущая статья от 30 мая 2023 года была сосредоточена на финансовых результатах SGHT за первый квартал и оценке акций.
В своей последней статье я обращаю внимание на недавнее объявление финансовых результатов Sight Sciences за второй квартал 2023 года. Я по-прежнему оптимистично смотрю на SGHT, поскольку лучшие результаты компании за второй квартал 2023 года позволяют предположить, что она продолжает двигаться по пути реализации своего долгосрочного потенциала роста. Sight Sciences находится в хорошей позиции для обеспечения положительного роста доходов в двадцатипроцентном диапазоне в течение следующих нескольких лет за счет постепенного захвата большей доли своего TAM (Total Addressable Market).
Ожидания продавцов относительно результатов SGHT за второй квартал
Рынок ожидал, что Sight Sciences продемонстрирует положительный рост выручки и сокращение убытков во втором квартале текущего года, прежде чем компания сообщила о фактических результатах второго квартала 3 августа 2023 года.
Согласно консенсусным финансовым показателям аналитиков, выручка SGHT, по прогнозам, увеличится на +29,3% в годовом сопоставлении и +18,3% в квартальном сопоставлении до $22,3 млн во втором квартале 2023 года. Отдельно продавцы прогнозируют сокращение убытков EBITDA Sight Sciences с -$17,4. млн в первом квартале 2023 года до -15,9 миллиона долларов (источник: S&P Capital IQ) во втором квартале 2023 года. Кроме того, нормализованный чистый убыток SGHT на акцию во втором квартале 2023 года оценивается уже на уровне -0,33 доллара по сравнению с чистой прибылью компании в -0,35 доллара на акцию. и -0,50 доллара на акцию за 1 квартал 2023 года и 2 квартал 2022 года соответственно.
В следующем разделе я расскажу, как фактические финансовые результаты Sight Sciences во втором квартале сравниваются с ожиданиями рынка.
Выручка и прибыль Sight Sciences за второй квартал превзошли ожидания
SGHT раскрыла результаты за второй квартал 2023 года в пресс-релизе, опубликованном в прошлый четверг перед началом торгов. Во втором квартале этого года компания добилась более сильного роста выручки и меньшего чистого убытка, чем прогнозировали аналитики.
Фактическая выручка Sight Sciences во втором квартале в размере $23,5 млн оказалась на 5,4% выше консенсус-прогноза выручки продавцов. Последние квартальные продажи SGHT были эквивалентны темпам роста в квартальном и годовом сопоставлении +24,7% и +36,2% соответственно.
На объявлении компании о результатах за второй квартал 2023 года 3 августа компания SGHT объяснила превзошедшее ожидания увеличение выручки в последнем квартале тем фактом, что ее «рост бизнеса в области хирургической глаукомы продолжал опережать рынок MIGS (микроинвазивной хирургии глаукомы) в целом, поскольку все больше клиницистов приняли на вооружение наша технология OMNI». В частности, количество клиентских счетов, купивших предложения Sight Sciences по хирургической глаукоме, увеличилось примерно на 30% в годовом исчислении и составило примерно 1100 во втором квартале 2023 года.
Компания также стала свидетелем гораздо меньших убытков за последний квартал. Фактический убыток EBITDA Sight Sciences во втором квартале 2023 года и скорректированный чистый убыток без учета GAAP на акцию составили -$15,0 млн и -$0,30 соответственно. Как упоминалось в предыдущем разделе, рынок ожидал, что SGHT зарегистрирует более крупные потери EBITDA и нормализованные чистые убытки в размере -15,9 млн долларов США и -0,33 долларов США соответственно во втором квартале 2023 года.
На брифинге по итогам второго квартала Sight Sciences назвала «операционный рычаг» и свои усилия по контролю «операционных расходов» ключевыми факторами, способствующими увеличению чистой прибыли компании во втором квартале. Операционные расходы SGHT снизились на -5,6% с $37,4 млн во втором квартале прошлого года до $35,3 млн в последнем квартале. За тот же период выручка Sight Sciences выросла на +36,2% в годовом исчислении до $23,5 млн. Это явный признак того, что SGHT получает выгоду от мер по оптимизации затрат и положительного операционного рычага.
Инвесторы очень позитивно оценили результаты SGHT за второй квартал 2023 года, поскольку цена акций Sight Sciences подскочила на +7,6% 4 августа 2023 года, на следующий день после публикации результатов компании за второй квартал.
Благоприятный прогноз роста
SGHT оставляет без изменений прогноз выручки компании на 2023 финансовый год в размере от $89 до $94 млн после публикации результатов за второй квартал. Это означает, что средний прогноз выручки составит $91,5 млн или предполагаемый темп роста продаж +28,3% на текущий год.
Заглядывая в будущее, аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что Sight Sciences сможет продолжать достигать высоких темпов роста выручки на уровне +26,8% и +27,2% (источник: S&P Capital IQ) в 2024 и 2025 финансовых годах соответственно.
Благоприятные перспективы роста Sight Sciences подтверждаются тем фактом, что текущий доход SGHT представляет собой лишь часть общего оборота ее продукции.
Как указано в пресс-релизе о результатах второго квартала, в первой половине 2023 года объем продаж SGHT от хирургических продуктов для лечения глаукомы и синдрома сухого глаза составил $38,7 млн и $3,6 млн соответственно. Для сравнения, ОАР для глаукомы и синдрома сухого глаза оценивается в 6,0 млрд долларов и 2,5 млрд долларов соответственно, на основе прогнозов третьих сторон, приведенных в слайдах презентации SGHT для инвесторов в августе 2023 года.
Справедливо сказать, что SGHT находится на начальном этапе роста, основываясь на сравнении ее текущих доходов с оценками TAM.
Заключительные мысли
Я сохраняю свою рекомендацию «Покупать» для Sight Sciences. Превзошедшие результаты SGHT за второй квартал 2023 года, ее неизменные финансовые прогнозы на 2023 финансовый год и консенсусные финансовые показатели аналитиков указывают на то, что у компании достаточно хорошие перспективы роста. Что еще более важно, SGHT имеет длительный путь роста, учитывая его большой TAM.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
