Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Curis (NASDAQ:CRIS) — биотехнологическая компания с микрокапитализацией, занимающаяся открытием и разработкой лекарств от рака. Имея только один одобренный препарат, Erivedge®, компания в настоящее время тратит более 30 миллионов в год на поддержку шести исследований лекарств на клинических стадиях.
Эти небольшие биотехнологические компании переживают либо бум, либо крах. Хорошие результаты от испытания препарата могут принести огромную прибыль, а плохие результаты могут привести к значительным потерям. Важно избегать раздутых биотехнологических компаний и покупать только компании с хорошим профилем вознаграждения за риск. В настоящее время цена Curis оценивается так, как будто худшее уже произошло, но это не значит, что она не может снизиться.
Балансовый отчет
Недавнее прямое размещение, о котором здесь написано, добавило к ее балансу 15,1 миллиона долларов. Как свинг-трейдер в области биотехнологий, я понял, что покупка после того, как компания соберет средства, обычно лучше, чем покупка до того, как компания соберет средства, а прямое предложение намного лучше, чем предложение на рынке.
Поскольку до размещения у Кьюриса уже было около $70 млн наличными, дополнительные деньги означают, что у Кьюриса наличных денег хватит как минимум на год. Финансовый директор Curis Дианта Дюваль заявила, что текущих денежных средств должно хватить до 2025 года, и это было до прямого размещения: «Мы по-прежнему находимся в сильной денежной позиции и ожидаем, что наши существующие денежные средства, их эквиваленты и инвестиции позволят нам поддерживать запланированные операции. в 25-й.»
Curis также снизила квартальный расход денежных средств из-за снижения численности персонала в компании. Похоже, что Кюрис сосредоточен на том, чтобы использовать все свои деньги на разработку своих нынешних лекарств.
Текущие настроения
Curis — относительно неизвестная компания, у которой на Seeking Alpha всего 11 тысяч подписчиков. С июня 2021 года цена акций Curis упала с 14 долларов до текущей цены в 0,80 доллара. Опасения по поводу токсичности их ведущего препарата в 2021 году привели к массовому падению акционерной стоимости. Имея текущую рыночную капитализацию менее 100 миллионов долларов, Curis представляет собой потенциал для выдающихся прибылей на любых хороших новостях и потенциал падения до нуля, если их лекарства потерпят неудачу.
По сравнению с 2021 годом у Кьюриса, похоже, мало перспектив и почти нет ажиотажа по сравнению с 2021 годом. Но именно это создает возможности. Я полагаю, что люди, купившиеся на ажиотаж вокруг Куриса 2021 года, сожалеют о своем решении. Возможно, некоторые держатели сумок все еще надеются на чудесный поворот, чтобы просто выйти на уровень безубыточности.
Я сочувствую этим покупателям, но именно их безнадежность открывает новые возможности. Эти факторы способствуют тому, что у Кьюриса сейчас очень негативные настроения. Для тех, кто предпочитает покупать дешево и продавать дорого, это хорошая новость. Тем, кто следует за стадом, Керис просто не поможет.
Трубопровод
Текущий портфель Кюриса разбит на две категории. Три препарата на клинических стадиях были сосредоточены на гемовых злокачественных новообразованиях, а три препарата — на ингибиторах иммунных контрольных точек. В сочетании с препаратом для базальной карциномы Erivedge® это обеспечивает Curis весь потенциал роста.
Недавно «FDA сняло частичную клиническую приостановку, наложенную на фазу 1/2 исследования компании TakeAim Leukemia для ведущего кандидата эмавусертиба», о котором вы можете прочитать здесь. Такое развитие событий стало позитивной новостью для Кериса, но не оказало никакого влияния на цену акций.
В 2024 году будут представлены обновленные данные по двум основным программам: монотерапии и комбинированной терапии.
Роялти от Erivedge
Согласно веб-сайту Curis, соглашение о сотрудничестве между Curis и Genentech в июне 2003 года предоставило Genentech гарантированную эксклюзивную глобальную лицензию с правом сублицензии на разработку и коммерциализацию низкомолекулярных ингибиторов пути Hedgehog и антител, специально для терапевтического применения у человека. , включая терапию рака. Компания Genentech предоставила компании Roche сублицензию на права на Erivedge® за пределами США.
Genentech и Roche несут основную ответственность за мировую клиническую разработку, нормативное регулирование, разработку, производство, поставку, продажу и маркетинг Erivedge®. Curis получит до 115 миллионов долларов в виде условных денежных выплат на разработку Erivedge® или другой небольшой молекулы при условии успешного достижения определенных этапов клинической разработки и нормативных требований компаниями Genentech и Roche, из которых Curis на сегодняшний день уже получила 59 миллионов долларов. . Кроме того, Curis имеет право на получение гонораров от продаж Erivedge® и любых продуктов-ингибиторов пути Hedgehog, успешно коммерциализированных компаниями Genentech и Roche.
В марте 2019 года Curis заключила соглашение с Oberland Capital Management о продаже части своих прав в счет будущих выплат роялти, связанных с Erivedge®. В обмен Керис получил 65 миллионов долларов в качестве аванса за покупку этих прав. Кроме того, Curis по-прежнему имеет право на получение поэтапных выплат в размере примерно до 70,7 миллионов долларов США в зависимости от продаж Erivedge®.
Рынок и конкуренция гематологических злокачественных новообразований
Согласно последним исследованиям рынка, мировой рынок препаратов для лечения гематологических злокачественных опухолей в 2021 году оценивался в 13,76 миллиарда долларов США, и, по прогнозам, к 2030 году он вырастет до 42,78 миллиарда долларов США, что указывает на впечатляющий среднегодовой темп роста в 13,7% в течение прогнозируемого периода с 2022 года. до 2030 года.
Керис не одинок в этой области и сталкивается с жесткой конкуренцией в быстро развивающемся мире лекарств от гематологических злокачественных опухолей. Фармацевтические гиганты, такие как Novartis (NVS), Sanofi (SNY) и GlaxoSmithKline plc, добились значительных успехов благодаря своим недавним одобрениям FDA на лечение. нацелен на хронический миелолейкоз, множественную миелому и В-клеточную неходжкинскую лимфому. Semblix компании Novartis, Sarclisa компании Sanofi SA и BLENREP компании GlaxoSmithKline добились заметных успехов на рынке, усилив конкуренцию. Кроме того, экспериментальный препарат эпкоритамаб от AbbVie (ABBV) и Genmab A/S демонстрирует многообещающие результаты в лечении рецидивирующей/рефрактерной B-НХЛ, что усиливает конкурентную динамику в этой быстро расширяющейся сфере. По мере роста спроса на более эффективные и инновационные методы лечения гонка за доминирование на рынке препаратов для лечения гематологических злокачественных заболеваний становится все более жесткой, причем каждая компания борется за то, чтобы оказать существенное влияние и получить большую долю на этом прибыльном рынке.
Рынок и конкуренция ингибиторов иммунных контрольных точек
В 2021 году мировой рынок ингибиторов иммунных контрольных точек достиг значительной стоимости в 31,4 миллиарда долларов США, и, как ожидается, к 2030 году он вырастет примерно до 148,1 миллиарда долларов США, демонстрируя впечатляющий среднегодовой темп роста в 18,81% в течение прогнозируемого периода с 2022 по 2030 год.
На рынке ингибиторов иммунных контрольных точек также наблюдается острая конкуренция, поскольку крупные игроки соперничают за известность. Такие компании, как AbbVie Inc. (ABBV), Amgen Inc. (AMGN), Bristol Myers Squibb Company (BMY), F. Hoffmann-La Roche Ltd., Gilead Sciences (GILD), Inc., GlaxoSmithKline plc, Immune-Onc Therapeutics, Inc., Johnson & Johnson Services (JNJ), Inc., Merck & Co. (MRK), Inc., Novartis International AG, Pfizer Inc. (NVS), Sanofi SA (SNY), Takeda Pharmaceutical Company Limited (TAK), и еще несколько человек возглавляют борьбу на этой арене с высокими ставками.
Curis — небольшая компания по сравнению со многими из этих гигантов, однако любые положительные данные в их данных сделают их непосредственной целью для приобретения и существенно повысят их рыночную стоимость.
Благодаря революционным достижениям и инновационным методам лечения гиганты отрасли вкладывают значительные средства в исследования и разработки, чтобы получить конкурентное преимущество. Поскольку спрос на ингибиторы иммунных контрольных точек продолжает расти, компании активно стремятся расширить портфолио своей продукции и изучить новые терапевтические подходы для удовлетворения растущих потребностей пациентов во всем мире.
Более того, стратегическое сотрудничество, слияния и поглощения находятся на подъеме, поскольку компании стремятся укрепить свои позиции на рынке и использовать потенциал синергии. Гонка за разработкой более эффективных и целенаправленных ингибиторов иммунных контрольных точек усилилась, и каждый игрок стремится закрепиться на этом быстро развивающемся рынке. Все это могло бы пойти на пользу Керису, но только если Керис сможет сообщить положительные новости.
Несмотря на жесткую конкуренцию, эта среда способствует развитию духа инноваций, побуждая компании расширять границы и ускорять научные прорывы. Поскольку они соревнуются за раскрытие всего потенциала ингибиторов иммунных контрольных точек, пациенты могут получить выгоду от множества передовых методов лечения, которые обещают изменить ландшафт лечения рака.
Риски и опасения
Инвестирование в Curis сопряжено с несколькими существенными факторами риска, которые инвесторам следует тщательно учитывать. Успех Curis как биотехнологической компании зависит от результатов текущих клинических испытаний. Любая неспособность ключевых кандидатов на лекарства достичь конечных показателей или получить одобрение регулирующих органов может серьезно повлиять на финансовые перспективы компании и показатели ее акций. Более того, в биотехнологической отрасли существует жесткая конкуренция, и Керис сталкивается с проблемами со стороны авторитетных фармацевтических гигантов и новых биотехнологических компаний, обладающих большими ресурсами и опытом коммерциализации.
Сильная зависимость компании от партнерских программ с Genentech и Roche при разработке Erivedge® добавляет еще один уровень риска, поскольку любые задержки или изменения в этом сотрудничестве могут повлиять на получение дохода. Кроме того, характер сжигания денежных средств в отрасли может потребовать дополнительного сбора средств за счет размещения акций или заемных средств, что размывает долю собственности существующих акционеров. Проблемы регулирования и возмещения расходов, риски интеллектуальной собственности и волатильность рынка также усложняют инвестирование в Curis. Учитывая ограниченную диверсификацию продукции и присущие риски, связанные с клиническими разработками, потенциальные инвесторы должны тщательно оценить свою толерантность к риску и провести тщательное исследование, прежде чем рассматривать инвестиции в Curis.
Заключение
Curis представляет собой привлекательную, но интересную возможность для инвесторов в динамичном биотехнологическом ландшафте. Будучи биотехнологической компанией с микрокапитализацией, она фокусируется на разработке лекарств от рака, что по своей сути сопряжено со значительными рисками и потенциальными выгодами. Учитывая ограниченное количество одобренных лекарств и историю волатильности цен на акции, инвестирование в Curis требует тщательного рассмотрения и хорошего соотношения риска и прибыли.
Недавние события, такие как прямое размещение, которое укрепило их баланс, и снятие FDA частичной клинической приостановки исследования фазы 1/2 TakeAim Leukemia, вселяют проблески надежды на будущее компании. Сосредоточение Curis на разработке своих нынешних лекарств и снижение ежеквартальных расходов денежных средств свидетельствуют о приверженности своему портфолио, которое разделено на препараты для лечения гемовых злокачественных опухолей и ингибиторы иммунных контрольных точек.
Хотя Кюрис в настоящее время сталкивается с негативными настроениями и наблюдает значительное снижение цен на акции, именно отсутствие ажиотажа создает интригующую возможность для стоимостных инвесторов. Потенциальный потенциал роста, особенно с учетом обновлений основных программ, запланированных на 2024 год, может привести к выдающейся прибыли для тех, кто готов пойти на продуманный риск.
В 2020–2021 годах стоимость акций Curis выросла с $1,20 до более чем $14, а затем упала до текущего уровня в $0,80. Любые положительные новости, скорее всего, приведут к тому, что цена Curis вырастет как минимум до 7 долларов, а отрицательные результаты приведут к падению цены ближе к нулю. Во многих отношениях Curis не зря оценивается как вариант. Максимум, что вы можете потерять, — 0,80 доллара, а потенциал роста — от 7 до 14 долларов. Мы считаем это приемлемым вознаграждением за риск для спекулятивной позиции.
Хотя Curis является приемлемой спекулятивной инвестицией в хорошо диверсифицированный портфель, никто не должен вкладываться в такие инвестиции. Чрезвычайно важно использовать дисциплинированный подход и рассчитывать риск и прибыль по всем позициям в вашем портфеле. Соответствующая осторожность, диверсификация и небольшой размер позиции являются обязательными при покупке высокоспекулятивных позиций с микрокапитализацией.
Как всегда, инвесторы должны относиться к Кюрису с осторожностью и проводить тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Хотя дальнейший путь может быть неопределенным, потенциальные выгоды делают Куриса привлекательной перспективой для тех, кто хочет изучить биотехнологический сектор и обнаружить скрытые жемчужины на рынке.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
