Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Ведущим продуктом компании Renalytix (NASDAQ:RNLX) является KidneyIntelX, прогностическое решение для здоровья почек, которое недавно получило разрешение на маркетинг de nova от FDA. Это первый диагностический инструмент с искусственным интеллектом in vitro, одобренный FDA для лечения заболеваний почек. Компания создала систему возмещения государственных и частных страховок, партнерскую экосистему и команду продаж, чтобы реализовать свои огромные общие рыночные возможности. Мой инвестиционный тезис заключается в том, что компания создала экосистему для быстрого масштабирования и получения прибыли в течение двух лет.
Продукт
Компания Renalytix придумала, как мне кажется, новое слово для описания своей платформы; Bioprognosis™, который компания определяет как использование проверенных, высокопрогностических биомаркеров, избранных клинических особенностей и машинного обучения для наилучшего прогнозирования результатов, а также для укрепления и сохранения здоровья пациентов. Компания получила лицензию на технологию KidneyIntelX, разработанную в Медицинской школе Икан на горе Синай нефрологом доктором Барбарой Мерфи, которая определила биомаркеры и генетический состав, позволяющие прогнозировать заболевания почек.
Платформа KidneyIntelX Bioprognosis объединяет анализ крови и данные из электронной медицинской карты пациента с алгоритмами на основе искусственного интеллекта для оценки риска диабетической болезни почек.
Эффективность и точность платформы KidneyIntelX были подтверждены клиническими исследованиями, опубликованными в Журнале первичной медицинской помощи и общественного здравоохранения, а также в Американском журнале управляемого медицинского обслуживания и недавно представленными на 83-й конференции Американской диабетической ассоциации.
Компания планирует масштабировать свою платформу для выявления других типов заболеваний почек, помимо диабета, таких как сердечно-почечные заболевания, хронические заболевания почек у различных групп населения и заболевания почек, связанные с коронавирусной болезнью (COVID).
Необходимость
Заболевания почек достигли уровня эпидемии, причем основной причиной почечной недостаточности является диабет. 90% американцев, страдающих хронической болезнью почек («ХБП»), не знают, что она у них есть. ХБП необратима, но раннее выявление может предотвратить ее ухудшение. Платформа Renalytix может улучшить результаты лечения пациентов, а также сэкономить миллиарды долларов.
По данным Центров по контролю и профилактике заболеваний, болезни почек составляют около 20% общих расходов государственных программ страхования. Для частных страховых компаний стоимость выше. Финансовое бремя является стимулом для государственных и частных страховщиков выступать за широкую адаптацию платформы KidneyIntelX.
Экосистема
Renalytix сотрудничает с некоммерческими организациями, такими как Национальный фонд почек, чтобы делиться исследованиями по раннему выявлению и лечению заболеваний почек.
Компания впервые начала использовать электронные медицинские карты и живые анализы крови в больнице Маунт-Синай в Нью-Йорке осенью 2020 года и сформировала совместное предприятие под названием Kantaro для распространения тестов на Covid. Mount Sinai является акционером Renalytix и имеет акционеров в совете директоров Renalytix.
Renalytix сотрудничает с DaVita (DVA) для предоставления полного спектра услуг: от оценки рисков до организованного ухода. Сотрудничество началось в январе 2021 года с трех первоначальных локаций и расширяется за счет добавления новых локаций. Аналогичные отношения компания имеет с AstraZeneca (AZN).
Компания объявила, что платформа KidneyIntelX будет доступна начиная с 2022 года на всех объектах администрации ветеранов. VA — крупнейшая система здравоохранения в США.
В 2020 году тест KidneyIntelX получил специальный код возмещения (0105U) для программ Medicare и Medicaid по ставке 950 долларов США за тест. Крупнейшие частные страховые компании последовали этому примеру, предложив аналогичные ставки возмещения для своих застрахованных клиентов, как указано в пресс-релизе последнего квартального отчета.
В отдел продаж компании входит EVERSANA, компания, занимающаяся решениями для медико-биологических наук, обслуживающая более 600 клиентов в сфере медико-биологических наук. Renalytix планирует преобразовать отдел продаж EVERSANA в собственную команду.
Финансовый
Всего насчитывается около 94 миллионов акций, причем почти половина акций принадлежит инсайдерам и учреждениям. Mt Sinai владеет около 16% акций и является крупнейшим акционером. В последний раз компания сообщила о 32 миллионах долларов наличными и 12 миллионах долларов долга при рыночной капитализации в 179 миллионов долларов и EV в 155 миллионов долларов.
В презентации для инвесторов, состоявшейся в январе 2022 года, говорилось, что компания будет работать в 20 медицинских центрах в дополнение к учреждениям Veteran, в результате чего общее число пациентов за этот календарный год составит почти 2 миллиона пациентов. Одобрение FDA было отложено, а компания отстает от графика и на данный момент не предоставила прогноз по доходам.
До одобрения FDA доход был близок к 4 миллионам долларов. По моим оценкам, благодаря экосистеме, которую создала компания, доходы легко удвоятся в течение следующих 12 месяцев и снова удвоятся в течение следующих 12 месяцев. По моим оценкам, скорость расходов составит около 25 миллионов долларов в год, основываясь исключительно на моем опыте работы с другими компаниями по производству медицинского оборудования, находящимися на ранней коммерческой стадии. Используя мои оценки, компания получит два года до того, как ей понадобится финансирование. Рыночные возможности достаточно велики и оцениваются в 12 миллиардов долларов, чтобы компания могла достичь прибыльности в 2025 году, если ей удастся успешно масштабироваться.
Риски
Компании может потребоваться еще один раунд финансирования, если ей не удастся масштабироваться до достижения прибыльности, что приведет к снижению доходов. Есть вероятность, что компания получит грантовые деньги, как это было ранее. Целевой рынок – кабинеты врачей первичной медико-санитарной помощи. Еще неизвестно, насколько быстро компания сможет проникнуть на этот рынок. Мои оценки не учитывают невидимые события и обстоятельства, которые почти всегда вступают в игру в мире микрокапитализации.
Заключение
Заболевание почек в США находится на уровне эпидемии. Основной причиной заболевания почек является диабет. Renalytix предлагает простое в использовании и минимально инвазивное решение. Компания собрала воедино все этапы: от разработки технологии, проведения успешных клинических исследований, создания экосистемы партнеров, найма команды продаж и получения маркетингового одобрения FDA.
По моим оценкам, у компании есть средства для выполнения своего бизнес-плана на ближайшие два года, и тогда есть вероятность, что она достигнет прибыльности. Успешное масштабирование и принятие продукта должны привести к росту цен на акции.
Примечание редактора : эта статья была представлена в рамках инвестиционного конкурса Seeking Alpha’s Best AI Ideas , который продлится до 15 августа. Этот конкурс с денежными призами, открытый для всех участников, нельзя пропустить. Если вы заинтересованы в том, чтобы стать автором и принять участие в конкурсе, нажмите здесь , чтобы узнать больше и отправить свою статью сегодня!
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
