Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Когда я в последний раз писал о BIT Mining Limited (NYSE:BTCM) в начале сентября, это было всего за несколько дней до долгожданного перехода Ethereum (ETH-USD) с механизма консенсуса Proof of Work на Proof of Stake. В своей статье я предупредил, что 76% доходов BIT Mining от майнинга криптовалюты приходится на майнинг Ethereum — доход, который исчезнет после изменения механизма консенсуса. После «Слияния» в сентябре прошлого года BIT Mining Limited пришлось скорректировать свой подход к самостоятельному майнингу. В этом обновлении мы рассмотрим текущее состояние сегментов доходов и баланса BIT Mining после доходов за первый квартал.
Полная картина доходов
Общий доход BIT Mining Limited за первый квартал составил $72,9 млн. Хотя этот показатель вырос на 19% по сравнению с четвертым кварталом, результаты компании в первом квартале представляют собой резкое снижение выручки на 75% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это не обязательно уникально для BIT Mining Limited, поскольку многие компании, связанные с криптовалютой, столкнулись с резким снижением доходов за последний год или около того.
BIT Mining стремится создать диверсифицированную модель получения дохода, которая включает в себя майнинговые пулы, услуги центров обработки данных и производство майнеров в дополнение к сегменту самостоятельного майнинга компании. Как и ожидалось в прошлом году, часть выручки от самостоятельного майнинга упала после того, как The Merge упала с 7,1 миллиона долларов в третьем квартале 2022 года до всего лишь 1,9 миллиона долларов в следующем квартале. В конце первого квартала доход от самостоятельного майнинга криптовалют составил 6,2 миллиона долларов. Этот показатель вырос на 226,3% последовательно, но снизился почти на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
| Доход от: | Q1-22 | Q2-22 | Q3-22 | Q4-22 | Q1-23 | квартал к кварталу | г/г |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Самостоятельный майнинг | $22.9 | $14.8 | $7.1 | $1.9 | $6.2 | 226.3% | -72.9% |
| Майнинг-пул | $272.3 | $178.5 | $88.5 | $53.9 | $60.0 | 11.3% | -78.0% |
| Услуги центра обработки данных | $1.5 | $2.2 | $1.4 | $5.2 | $5.9 | 13.5% | 293.3% |
нажмите, чтобы увеличить
Источник: BIT Mining Limited, в миллионах.
Выручка от производства занимает далекое 4-е место в рейтинге сегмента доходов и, похоже, на сегодняшний день составляет всего 0,8 миллиона долларов. По состоянию на прошлый квартал услуги центров обработки данных были единственной значимой областью роста для компании, и это небольшой процент дохода от всего бизнеса. BIT Limited по-прежнему сильно зависит от доходов майнинг-пула, поскольку они составляют более 82% от общего объема компании. Хотя следует отметить, что компания снизила свою зависимость от доходов майнинг-пула с 92% в первом-22 квартале.
Помимо потери доходов от майнинга ETH в прошлом году, компания также назвала снижение цен на криптовалютном рынке причиной сокращения доходов от майнинга криптовалют. Из-за ухудшения экономической ситуации в бизнесе BIT Mining приняла решение приостановить работу некоторых типов установок для добычи BTC. За квартал, закончившийся 31 марта, BTCM удалось добыть только 99 BTC с признанной выручкой в 2,1 миллиона долларов. Большая часть доходов компании от майнинга теперь поступает от добычи Dogecoin (DOGE-USD) и Litecoin (LTC-USD).
Балансовый отчет
В конце марта оборотные активы BIT Mining Limited составляли 40,2 миллиона долларов. Это больше, чем 35,3 миллиона долларов на конец 2022 года; однако большая часть этого увеличения на 4,9 миллиона долларов связана с переоценкой криптовалютных активов компании на 3,4 миллиона долларов. Денежные средства снизились с $5,4 млн в конце 2022 года до $4,6 млн в конце марта:
В составе крипто-холдингов также произошла небольшая ротация. Крипто-казначейство компании состоит из биткойнов (BTC-USD), ETH и DOGE:
| Холдинги | Q4-22 | Q1-23 | квартал к кварталу |
|---|---|---|---|
| БТД | 289 | 289 | 0.0% |
| ЭТХ | 4,845 | 3,243 | -33.1% |
| ДОЖ | 42,800,000 | 69,500,000 | 62.4% |
нажмите, чтобы увеличить
Источник: BIT Mining Limited.
Из квартала в квартал компания не видела никаких изменений в BTC на балансе. Тем не менее, он продал 1602 ETH и увеличил активы DOGE почти на 27 миллионов DOGE. Это означает, что примерно 5 миллионов долларов из 18 миллионов долларов криптовалютных активов BIT Mining Limited будут выделены на мем-монету. Однако более серьезной проблемой может стать решение продать ETH, поскольку это единственная монета, которой владеет компания, и которая может приносить прибыль за счет ставок.
С точки зрения обязательств, BIT Mining Limited указывает на $36 млн текущих обязательств и $39 млн общих обязательств при добавлении обязательств по аренде. За квартал акции в обращении выросли чуть более чем на 4%.
Риски
В документах компании не так уж много информации, касающейся деталей ответственности. Мы знаем, что BIT Mining Limited ранее управляла лотерейным бизнесом, прежде чем заняться майнингом криптовалют в 2021 году. Мы также знаем, что в период с 2016 по 2022 год компания имеет ровно четверть положительной чистой прибыли:
Это не та компания, которая имеет историю получения положительной прибыли, даже когда криптовалюта была на рекордно высоком уровне. Размывание акций остается постоянной проблемой.
Краткое содержание
Об этом говорят майнинг-пул BIT Mining Limited и предприятия самостоятельного майнинга. Общая тенденция для этих сегментов – снижение. Возможности центров обработки данных интересны, но в этой сфере будет довольно большая конкуренция. Ранее в мае BIT Mining Limited объявила о партнерстве с компанией Chain Reaction для производства систем добычи BTC с новым чипом ASIC, который компании называют «революционным». При этом никаких подробностей о производственных подразделениях и продажах не сообщалось.
Более того, с моей точки зрения, решения по управлению крипто-казначейством компании кажутся странными. Хотя я не скрывал, что считаю, что такие активы, как Dogecoin, не имеют большого будущего, на мой взгляд, более вопиющим решением является продажа ETH на балансе, в то время как компания могла бы получать вознаграждение, размещая его на своем балансе. цепь. Трудно понять, почему руководство предпочло хранить мем-монеты, а не продавать всю продукцию DOGE и размещать Ethereum практически бесплатно. BTCM по-прежнему для меня избегание.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
