Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Ранее я упоминал, что Energous (NASDAQ:WATT), вероятно, собиралась провести обратное разделение, чтобы восстановить соответствие листингу Nasdaq. В настоящее время компания добивается одобрения на своем ежегодном собрании 14 июня обратного дробления (до соотношения 1 к 20) и эффективного удвоения количества объявленных акций (не включая эффект обратного дробления).
Energous ожидает роста выручки на 20+% в годовом исчислении (с учетом второго полугодия) в 2023 году, но начало было медленным: выручка упала на -55% в первом квартале 2023 года. Даже если компания достигнет целевого показателя роста выручки, он по-прежнему будет сжигать около 5 миллионов долларов наличными в квартал. При текущей цене акций компании придется добавить 17% к количеству акций только для того, чтобы оплатить потерю денежных средств за квартал.
Таким образом, я сохраняю рекомендацию продавать акции Energous до тех пор, пока она не докажет, что избежала цикла сильного сжигания денежных средств, за которым следует значительное разбавление. Компания добилась прогресса в партнерских отношениях и внедрении экспериментальных установок, но ей необходимо перевести многих из этих клиентов на конечную продукцию, чтобы значительно сократить потери денежных средств.
Обратный сплит
Ранее я отмечал, что Energous, скорее всего, проведет обратное разделение, чтобы сохранить свой листинг на Nasdaq. В настоящее время, чтобы иметь возможность восстановить соответствие листингу, цена закрытия торгов должна составлять не менее 1,00 доллара США в течение 10 последовательных торговых дней до 19 июля.
В настоящее время Energous намерена исправить это, внедрив обратное дробление акций, и запрашивает одобрение на обратное дробление акций, которое может составлять 1 к 20. Он также просит одобрения на существенное удвоение объявленных акций (при условии обратного дробления).
В настоящее время Energous владеет 200 миллионами объявленных обыкновенных акций и 91 миллионом обыкновенных акций в обращении. Если пойти по обратному дроблению 1 к 20, в итоге получится 10 миллионов объявленных акций. Однако компания также стремится удвоить количество объявленных акций, поэтому, если это предложение также будет одобрено, в конечном итоге будет 20 миллионов объявленных обыкновенных акций и 4,55 миллиона обыкновенных акций в обращении.
Я считаю, что Energous, скорее всего, выберет соотношение 1 к 20 с обратным разделением. Цена ее акций в настоящее время составляет 0,33 доллара за акцию, что после обратного дробления 1 к 20 превратится в 6,60 доллара, хотя компании, которые проводят обратное дробление, часто видят, что их акции после обратного дробления падают.
Обратное разделение 1 к 5 или обратное разделение 1 к 10 может привести к тому, что Energous придется провести еще одно обратное разделение в течение года или двух, если это не приведет к существенному улучшению показателей бизнеса.
Финансовое положение и результаты
Energous прогнозирует рост выручки на 20+% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2023 году, при этом рост будет перенесен на второе полугодие. В 2023 году это приведет к выручке как минимум в 1,02 миллиона долларов. Energous продемонстрировала бы скромный прогресс, если бы достигла такого роста выручки, хотя добавление пары сотен тысяч выручки не имеет большого значения, когда расход денежных средств Energous превышает 20 миллионов долларов. в год.
Energous потратила $5,4 млн денежных средств на операционную деятельность в первом квартале 2023 года, в то время как выручка за квартал составила всего $0,97 млн, поэтому 2023 год начался медленно.
Чтобы покрыть потери денежных средств в первом квартале 2023 года, Energous привлекла 2,67 миллиона долларов (за вычетом затрат на выпуск) в рамках своей программы банкоматов и еще 2,68 миллиона долларов (за вычетом сопутствующих расходов) посредством гарантированного размещения. Это добавило 11,9 миллиона акций к количеству акций Energous, а также выпустило 8,25 миллиона варрантов (с возможностью исполнения до 2029 года) с ценой исполнения 0,40 доллара.
Сейчас у Energous есть $26,3 млн наличных средств, чего достаточно, чтобы довести компанию до второго квартала 2024 года при нынешних темпах сжигания денежных средств. Я ожидаю еще одного увеличения капитала позже в 2023 году, хотя после обратного дробления.
Клиенты, проверяющие концепцию
Energous удалось убедить ряд компаний провести испытания своей технологии. К третьему кварталу 2022 года компания сообщила о двух таких клиентах с проверкой концепции, а к 4 кварталу 2022 года их число увеличилось до 10, а к 1 кварталу 2023 года — до 14 клиентов с проверкой концепции.
Энергос отмечает, что на этапе проверки концепции можно интегрировать до 100 PowerBridges, и что если тестовые прогоны пройдут успешно и клиент решит перейти к заключительному этапу производства, потенциально могут потребоваться тысячи PowerBridges.
На данный момент наиболее распространенным применением являются радиочастотные метки IoT для отслеживания активов, включая помощь в подсчете запасов и требованиях к пополнению, а также предоставление данных о том, какие предметы примеряются (для развертывания магазина одежды).
Неизвестно, какой доход может получить клиент с экспериментальной концепцией, продвигающийся вперед с более масштабным развертыванием. Однако ранее Energous продавала оценочные комплекты (включая передатчик PowerBridge) за 599 долларов США, что, вероятно, является сниженной ценой, призванной стимулировать оценку ее продуктов. Таким образом, возможно, развертывание 1000 PowerBridges может принести доход в 1 миллион долларов. Таким образом, Energous потребуется значительное количество клиентов, продвигающихся к более крупным развертываниям, чтобы значительно сократить расход денежных средств.
Заключение
Energous надеется получить одобрение на обратное дробление и увеличение разрешения на выпуск акций на своем июньском собрании акционеров. Это обратное разделение, вероятно, будет составлять 1 к 20, когда оно будет реализовано, так что Energous сможет восстановить соответствие требованиям листинга и поддерживать его в течение некоторого времени.
Energous ожидает небольшого роста выручки в этом году, но скорость сжигания денежных средств по-прежнему составляет около 5 миллионов долларов в квартал. В настоящее время у него достаточно денежных средств, чтобы продержаться до второго квартала 2024 года, но, вероятно, к концу 2023 года произойдет еще одно повышение.
Energous работает над привлечением клиентов для проверки концепции, но ей необходимо превратить многих из этих клиентов в конечных клиентов для производства, чтобы начать снижать темпы сжигания денежных средств. Из-за вероятного дальнейшего размывания акций в будущем я пока сохраняю рекомендацию продавать акции Energous.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
