Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор приобретения NeoGames компанией Aristocrat
NeoGames SA (NASDAQ:NGMS) стала публичной в ноябре 2020 года, получив 94 миллиона долларов валовой выручки от IPO по цене 17 долларов за акцию.
Фирма предоставляет набор программных решений для управления лотереями для национальных и государственных лотерей, а также решения для iGaming.
Австралийская компания Aristocrat Leisure Limited (ALL) (OTCPK:ARLUF) объявила о соглашении о приобретении NeoGames за корпоративную стоимость в 1,2 миллиарда долларов в рамках сделки с денежными средствами, которая оценивает NeoGames в 29,50 долларов за акцию.
Сделка получила поддержку как минимум 61% акционеров NeoGames, поэтому, похоже, она будет закрыта после завершения дальнейших непредвиденных обстоятельств, включая смену места жительства, одобрение регулирующих органов и акционеров.
Я прогнозирую покупку NGMS по текущей цене $27,17, поскольку потенциал роста акций составляет около 8,6% по сравнению с ценой приобретения в $29,50.
Обзор NeoGames
Компания NeoGames со штаб-квартирой в Люксембурге была основана для разработки программного обеспечения и игр для управления iLottery для государственных лотерей и других лотерейных операторов, а также программного обеспечения iGaming для частных операторов.
Руководство возглавляет генеральный директор г-н Моти Малул, который работает в фирме с 2014 года, а ранее в течение пяти лет занимал различные должности в предшественнице компании Aspire.
К основным предложениям компании относятся:
- Регулирование и соблюдение требований
- Процесс оплаты
- Управление рисками
- Управление отношениями с игроками
- Оптимизация ценности игрока
- Игровая студия
Фирма заключает долгосрочные контракты с национальными и государственными лотереями и другими лотерейными операторами.
Фирма предоставляет клиентам услуги в четырех областях: маркетинговые операции, операции с игроками, технологические операции и бизнес-операции.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету об исследовании рынка за 2023 год, мировой рынок онлайн-лотерей в 2022 году оценивался в 10,3 миллиарда долларов, а к 2028 году ожидается, что он достигнет почти 15,1 миллиарда долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста (Совокупный годовой темп роста) в размере 6,1% с 2023 по 2028 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются расширение доступа к Интернету, растущее использование мобильных устройств, улучшение развлечений и более частое участие молодых людей в лотереях.
Кроме того, руководство лотерейной индустрии утверждает, что глобальный сегмент iLottery «стал быстрорастущим сегментом… при этом среднегодовой темп роста среднегодового темпа роста составил 24,0% в период с 2003 по 2019 год, согласно данным H2GC».
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Международная игровая технология (IGT)
- Научные игры (SGMS)
- Мгновенный выигрыш в играх
- Камелот Групп
- ЛотоОнлайн
- МультиЛото
- Jackpot.com
- Другие
Последние финансовые тенденции NeoGames
- Общий доход по кварталам резко вырос после приобретения NeoGames компании Aspire в середине 2022 года.
- Операционная прибыль по кварталам падала в отрицательную зону в пяти из последних шести кварталов, особенно после того, как компания интегрировала операции Aspire:
- Прибыль на акцию (разводненная) осталась отрицательной, но в последнее время приблизилась к безубыточности:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP)
Сделка NeoGames и Aristocrat
«Аристократ» профинансирует сделку за счет наличных денег и, судя по всему, располагает ресурсами для закрытия сделки.
Сделка требует от NeoGames перерегистрации из Люксембурга на Каймановы острова, вероятно, по налоговым и другим причинам, связанным со слиянием, после чего NeoGames сольется с дочерней компанией Aristocrat.
В результате приобретения NeoGames оценивается по коэффициенту EV/выручка примерно в 5,4x и с премией к цене акций примерно на 104% по сравнению со средневзвешенной по объему ценой NGMS за три месяца, закончившихся 12 мая 2023 года.
Завершение сделки запланировано на двенадцать месяцев и требует одобрения различных регулирующих органов и акционеров.
Акционеры NeoGames, представляющие 61% размещенных акций, «заключили соглашение о поддержке с Aristocrat, в соответствии с которым они безотзывно согласились проголосовать за Сделку».
Для Aristocrat сделка добавляет дополнительные возможности, предоставляя фирме заметного игрока на рынке игр на реальные деньги (RMG) iLottery, iGaming и онлайн-букмекерских контор, а также возможности географического расширения.
Генеральный директор и управляющий директор Aristocrat Тревор Крокер заявил: «Объединение NeoGames и нашего растущего бизнеса Anaxi обеспечит Aristocrat глобальный масштаб и возможности в растущей онлайн-индустрии RMG. Благодаря приобретению NeoGames и ее ведущей в отрасли глобальной онлайн-платформы RMG, эта сделка позволит реализовать нашу стратегию, предоставив портфель комплексных решений для операторов iGaming, iLottery и онлайн-ставок на спорт по всему миру. Мы видим большие возможности в объединении наших взаимодополняющих бизнесов с явным потенциалом дохода и роста, который дает комплексное и бесперебойное онлайн-решение RMG». (Источник — Аристократ)
Имея премию к цене акций более 100% и соглашение о поддержке акционеров NeoGames в размере 61%, Aristocrat, похоже, заблокировала сделку, предполагая, что она получит необходимые разрешения регулирующих органов и других акционеров.
Чтобы подсластить банк своим существующим акционерам, Aristocrat объявила о дополнительном разрешении на обратный выкуп акций на сумму 500 миллионов австралийских долларов.
Вопрос для инвесторов заключается в том, появится ли еще один претендент, чтобы предложить более высокую цену, которую должен будет оценить совет директоров NeoGames?
Все возможно, но выплата Aristocrat 100% премии к текущей цене акций NGMS, скорее всего, будет достаточной премией, чтобы отговорить других от участия в торгах, особенно прямых инвестиций и небольших корпораций.
Кроме того, взимается плата за разрыв в размере 40,3 миллиона долларов, если NeoGames не заключит сделку при следующих обстоятельствах:
Я прогнозирую покупку NGMS по текущей цене $27,17, поскольку потенциал роста акций составляет около 8,6% по сравнению с ценой приобретения в $29,50.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
