Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Акцией Molecular Partners AG (NASDAQ:MOLN) с очень интересной диаграммой, пересекающейся с большим количеством денежных средств на балансе, чем текущая рыночная капитализация, является компания Molecular Partners AG (NASDAQ:MOLN). Эта безопасность ADR подкреплена начинающим биотехнологическим бизнесом, владеющим рядом перспективных разрабатываемых лекарств, а партнерами являются крупные фармацевтические компании. Новый класс специально разработанных белковых препаратов, известных как терапевтические препараты DARPin, вступает в фазу I испытаний или в настоящее время находится в ней.
Первоначально компания и Novartis AG (NVS) торопились разработать белковый противовирусный препарат для борьбы с пандемией COVID. Но небольших исследований FDA было недостаточно, и в апреле 2022 года акции сильно пострадали от этого осознания. С тех пор акции Molecular Partners торгуются «ниже» своей материальной балансовой стоимости, состоящей в основном из денежных средств и краткосрочных инвестиций.
Денежный запас
В 2022 году компания получила 205 миллионов долларов в виде платежей за партнерство от нескольких крупных предприятий здравоохранения. Несмотря на большой успех в ранних исследованиях, инвесторы по сути придают идеям новых лекарств нулевую реальную ценность. Денежные средства и краткосрочные инвестиции в размере 269 миллионов долларов США по сравнению с общими обязательствами всего в 29 миллионов долларов США были частью баланса в декабре. Сегодня цифра стоимости предприятия отрицательна, поскольку прогнозируется ежегодное сжигание денежных средств в размере 60-70 миллионов долларов в период до 2025 года.
Таким образом, потенциал роста будет действительно экстраординарным, если один из научно-исследовательских проектов превратится в препарат, одобренный FDA, с будущими поэтапными выплатами и роялти. Этот пониженный риск и сверхвысокий потенциал вознаграждения определенно меня привлекают. Наихудший сценарий заключается в том, что к 2026 году цена акций постепенно снизится до 0 долларов, если не появятся положительные результаты испытаний и партнеры не прекратят финансирование.
Бычье решение о покупке — это попытка подготовиться к хорошим новостям в какой-то момент, не предсказывая, как и когда. Часто биотехнологии возвращаются к жизни с прибылью в сотни процентов с такой низкой точки, как сегодня, когда мало кто обращает внимание на выгодную сделку.
Бизнес фон
Ниже приведены некоторые краткие слайды операционной деятельности, взятые из презентации доходов за четвертый квартал 2022 года.
Что мне больше всего нравится, так это денежный запас, ограниченные обязательства, некоторые успешные первые испытания и обширный список крупных фармацевтических партнеров, заинтересованных в технологиях и терапии Molecular Partner. Финансовые данные ниже приведены в швейцарских франках, при этом 1 швейцарский франк конвертируется примерно в 1,11 доллара США.
Продавцы исчезли
Еще одним источником моих инвестиций является уникальная графическая модель, представленная в марте-апреле. Редко можно найти схему спроса и предложения на акции, где ясно, что продавцы отошли от названия. По сути, при оценке ниже чистых денежных средств не существует реального давления со стороны продавцов. Вы можете увидеть это на 9-месячном графике, изображенном ниже.
С момента выхода акций на биржу в июне 2021 года по цене около 21 доллара за акцию, самый слабый период ежедневного объема торгов наблюдался за последний месяц (выделено зеленым), а также самый медленный интерес инвесторов за любой трехмесячный период (выделен золотым). .
Низкий объем сам по себе не заслуживает внимания, но цена демонстрирует длинную базовую модель, а исторический минимум в $5,50 в сентябре все еще держится.
Акции держатся за 200-дневную скользящую среднюю цены с конца января и, возможно, будут готовы преодолеть как этот индикатор, так и его 50-дневную скользящую среднюю в ближайшие дни.
Линия накопления/распределения сигнализирует о довольно устойчивой тенденции внутридневных покупок с декабря. Показатели 20-дневного денежного потока Чайкина были стабильно положительными в течение того же периода. Наконец, 14-дневный индикатор легкости движения выиграл от покупок в небольших объемах, особенно в марте (обведен синим). Я считаю, что любая причина для покупки может создать поток покупателей, а продавцов не будет видно. Чтобы соответствовать сделкам, предложение, скорее всего, появится только при резком повышении котировок акций.
Последние мысли
В ходе недавних торгов с небольшим объемом коэффициент «дней до покрытия» по коротким процентным ставкам вырос до 11x, несмотря на лишь незначительную короткую позицию в размере примерно 16 000 акций. Таким образом, даже незначительный эпизод с коротким покрытием может усилить давление покупателей на любые хорошие новости от руководства. Рано или поздно это может помочь цене получить огромную прибыль.
Если потенциал снижения составляет 0 долларов, что соответствует общей потере -100%, каков потенциал роста? Это отличный вопрос, и решение о продукции MOLN будет зависеть от научных данных. В прошлом стоимость акций таких же небольших биотехнологических компаний, добившихся успеха в исследованиях, могла вырасти до миллиардов долларов. Это может означать, что в конечном итоге возможно вознаграждение от ваших инвестиций в 5–10 раз.
В конце концов, я предлагаю владеть незначительной позицией в вашем портфеле, составляющей менее 1% ваших чистых активов. Это имя — что-то вроде лотерейного билета. Конечно, если в этом году произойдет скачок цен до 10 или 12 долларов, разумной стратегией будет продать половину вашей позиции, фактически зафиксировав некоторую чистую прибыль от сделки. Если использовать терминологию азартных игр, ваши оставшиеся акции будут эквивалентны игре на деньги дома.
Мне очень любопытно, как будет развиваться эта диаграмма, поскольку почти полное отсутствие продавцов в апреле — уникальная находка на фондовом рынке, особенно для компании с рыночной капитализацией выше 200 миллионов долларов. Кроме того, будьте осторожны при попытке купить позицию и используйте лимитный ордер только с указанной ценой. Рыночный заказ на акции даже на сумму 10 000 долларов может привести к росту цены на 5–10%.
Этот выбор — еще одна из растущего списка компаний в сфере здравоохранения, фармацевтики и биотехнологий, которые я обсуждал как потенциально способных противостоять приближающейся распродаже на Уолл-стрит в целом. В моих предыдущих статьях за последние шесть месяцев были выбраны компании Pfizer (PFE), iShares Biotechnolgy ETF (IBB), GlycoMimetics (GLYC), Eton Pharmaceuticals (ETON), Zymeworks (ZYME), BioNTech SE (BNTX) и другие. Акции компаний здравоохранения оказались сильными лидерами и защитными акциями, которые следует удерживать во время рецессий и продолжительных медвежьих рынков.
Спасибо за прочтение. Пожалуйста, считайте эту статью первым шагом в процессе комплексной проверки. Перед совершением какой-либо сделки рекомендуется проконсультироваться с зарегистрированным и опытным инвестиционным консультантом.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
