Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Heliogen Inc. (OTC:HLGN) или «Heliogen» — одна из бесчисленных компаний, занимающихся возобновляемыми источниками энергии, которым удалось получить черный листинг во время недавней шумихи вокруг ESG.
После сделки de-SPAC в конце 2021 года у Heliogen было более 220 миллионов долларов свободных средств для поддержки коммерциализации своей широко разрекламированной технологии концентрированной солнечной энергии следующего поколения:
К сожалению, дела пошли не по плану, поскольку результаты компании за 2022 год значительно не соответствовали первоначальным финансовым прогнозам руководства.
Кроме того, строительство первого коммерческого проекта Heliogen по производству концентрированной солнечной энергии было отложено до следующего года, и компания не смогла обеспечить новый бизнес.
В конце марта доступная ликвидность снизилась до $121,9 млн, чего было бы недостаточно для продолжения работы компании в следующем году, учитывая ежеквартальный уровень расходования денежных средств Heliogen примерно в $20 млн.
Ситуация начала обостряться в начале этого года, когда 5 февраля Совет директоров («BoD») неожиданно принял решение уволить основателя и генерального директора компании Билла Гросса и заменить его бывшим финансовым директором без предоставления достаточных подробностей для принятия внезапного решения.
Тем не менее, г-н Гросс затронул некоторые вопросы, связанные с решением Совета директоров, в своем заявлении об отставке (выделено автором):
(…)
Более шести месяцев назад я поделился с советом директоров своим желанием уйти с поста генерального директора, как только будет определен преемник, обладающий опытом и навыками, позволяющими вывести эту замечательную компанию на новый уровень. (…)
После тщательного рассмотрения внутренних кандидатов я рекомендовал — и продолжаю рекомендовать — назначить генерального директора извне организации, обладающего операционными навыками, навыками продаж, маркетинга и построения команды, который сможет возглавить компанию. Несколько месяцев назад я нашел исключительного внешнего кандидата, обладающего навыками решения многих задач, стоящих перед Heliogen сегодня, от создания сильной команды лидеров до привлечения клиентов и реализации проектов. Кроме того, этот кандидат понимает, как сотрудничать со мной, чтобы использовать инновации и видение, которые все еще нужны этой компании. Совет встретился и проверил кандидата, и с одобрения и поддержки Совета Совет продвинулся вперед в выдвижении этого кандидата на пост президента с целью стать генеральным директором в течение 6 месяцев.
Когда Совет директоров сообщил о своем решении высшему руководству Heliogen, несколько членов этой команды пригрозили уйти. Вместо того, чтобы поддержать то, что, по моему мнению, отвечает интересам Heliogen и ее акционеров, а также собственное предыдущее решение, Совет директоров решил поддержать существующую команду менеджеров. В прошлые выходные Совет проголосовал против предложения отличному кандидату в президенты/генеральные директора, которого мы определили, решив вместо этого уволить меня и назначить на должность генерального директора внутреннего руководителя. Я не поддерживаю это решение как должностное лицо, директор или акционер.
В четверг недавно созданная организация, поддерживаемая бывшим генеральным директором компании и младшей венчурной инвестиционной фирмой Prime Movers Lab, объявила о необязывающем предложении о приобретении Heliogen по цене 0,40 доллара наличными за акцию:
Компания Continuum Renewables, Inc. сегодня объявила о своем намерении приобрести Heliogen, Inc. по цене $0,40 за обыкновенную акцию в рамках необязывающего предложения, представленного Совету директоров компании. (…)
«Мы рады объявить о нашем предложении о приобретении Heliogen, — сказал Пол Браунинг, генеральный директор Continuum Renewables, Inc. — Heliogen имеет прочную репутацию в разработке инновационных решений в области возобновляемых источников энергии, и наше предложение, если оно будет принято, предложит акционерам компании существенная премия к текущей цене акций. Это приобретение является важным шагом в нашей стратегии роста, и мы с нетерпением ожидаем рекапитализации Heliogen как частной компании и сотрудничества с командой Heliogen для создания ценности для наших клиентов».
Предлагаемая цена за наличные в размере $0,40 за акцию представляет собой премию в 60 % к цене акций Heliogen на момент закрытия торгов за день до объявления и премию примерно в 70 % к неизмененной средневзвешенной цене компании за последний месяц. Сделка будет подлежать осмотрительности, соблюдению обычных условий закрытия, включая одобрение регулирующих органов, а также согласованию документов по сделке.
Обратите внимание, что генеральный директор Continuum Renewables Пол Браунинг был бывшим президентом и генеральным директором Mitsubishi Power Americas, а с недавних пор — Fortescue Future Industries North America.
Гелиоген подтвердил это предложение в пятницу (выделено автором):
Heliogen, Inc. (…) объявила сегодня о том, что она получила незапрошенное, необязывающее предложение от Continuum Renewables, Inc. («CRI») о приобретении всех находящихся в обращении обыкновенных акций Heliogen за денежное вознаграждение в размере 0,40 доллара США за акцию. .
В необязывающем предложении говорится, что соучредителем CRI является Билл Гросс. Г-н Гросс является бывшим генеральным директором Heliogen, которого Heliogen уволил в феврале. В необязывающем предложении далее говорится, что крупнейшими инвесторами CRI являются Idealab Studio, LLC, организация, аффилированная с г-ном Гроссом, и Prime Movers Lab, которые в совокупности прямо или косвенно владеют примерно 26% выпущенных акций компании. Необязательное предложение зависит от различных непредвиденных обстоятельств, включая получение финансирования CRI. После увольнения г-на Гросса, как было сообщено во время объявления о прибылях и убытках компании 28 марта 2023 года, новое руководство компании приняло агрессивные меры для достижения своих стратегических приоритетов, таких как увеличение продаж, реализация первого коммерческого проекта и улучшение финансового положения компании. .
В соответствии со своими фидуциарными обязанностями Совет директоров Heliogen тщательно оценит необязывающее предложение, чтобы определить образ действий, который, по его мнению, отвечает наилучшим интересам Компании и всех акционеров Heliogen, и отреагирует соответствующим образом.
По словам Хелиогена, сделка будет зависеть от различных непредвиденных обстоятельств, включая получение финансирования CRI.
Честно говоря, учитывая обстоятельства недавнего увольнения г-на Гросса, трудно представить, чтобы Совет директоров одобрил предложение, которое привело бы к передаче контроля над компанией бывшему руководителю, которого он уже считал непригодным для решения задач Heliogen.
Более того, предложение оценивает компанию со скидкой 35%+ к текущим наличным средствам, что означает, что покупатель получит технологию компании бесплатно, а также приличную сумму наличных сверху. Обращаем ваше внимание, что у компании нет долгов.
Пресс-релиз Heliogen фактически намекает на вероятный отказ от предложения, поскольку компания подчеркивает недавнее увольнение г-на Гросса и требование к Continuum Resources получить финансирование, причем последнее часто упоминается как основная причина отклонения предложения из-за присущих ему неопределенность как для компании, так и для акционеров.
Кроме того, Гелиоген указывает на «агрессивные меры», уже принятые новым руководством компании во всех аспектах бизнеса.
Более того, Heliogen совсем недавно подала заявку на регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) на сумму 150 миллионов долларов, которую, как я ожидаю, можно будет использовать в целях расширения денежного потока компании.
Чтобы получить контроль над Heliogen, Continuum Renewables, вероятно, придется начать борьбу за доверенных лиц, чтобы заменить нынешний совет директоров своими собственными кандидатами, что обычно является дорогостоящим мероприятием для всех участвующих сторон. Более того, битва за доверенных лиц может привести к серьезному отвлечению внимания руководства в самый неподходящий для компании момент.
Нижняя граница
Поскольку нынешний совет директоров вряд ли одобрит предложение Continuum Renewables, основателю и бывшему генеральному директору Биллу Гроссу и его союзникам, вероятно, придется рассмотреть возможность битвы за доверенных лиц за контроль над Heliogen, что может создать дополнительную нагрузку на бизнес и финансовое положение компании.
Учитывая, что краткосрочное приобретение Continuum Renewables маловероятно, а также учитывая текущие операционные проблемы Heliogen и ограниченность денежного потока, инвесторам следует избегать этих акций.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
