Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Обзор
Neonode Inc. (NASDAQ:NEON) — технологическая компания с микрокапитализацией, которая в основном продает два продукта: аппаратное обеспечение и программное обеспечение. Первая из них — это технология оптических датчиков для потребительских устройств под названием zForce. zForce представляет собой бесконтактный экран для устройств, в которые он интегрирован. В настоящее время он используется в медицинской, автомобильной и потребительской отраслях.
Программная часть дома называется MultiSensing. MultiSensing — это набор алгоритмов машинного восприятия и обработки изображений. По сути, это позволяет компьютерам обрабатывать то, что происходит в контексте потокового видео. Вариант использования, на который ссылается компания, заключается в определении того, занят ли автомобиль или нет, с помощью видеопотока, хотя, безусловно, есть и множество других.
Сразу видно, что это уникальная технологическая компания, имеющая опыт инноваций. Я еще не встречал другой организации, продающей этот конкретный набор продуктов, и не знаком ни с одной компанией, которая могла бы предложить бесконтактные сенсорные экраны. Фирма заявляет, что имеет более 100 патентов и используется на более чем 85 миллионах устройств по всему миру. Они также работают в нескольких вертикалях, как и следовало ожидать от компании, продающей такую относительно фундаментальную технологию, как эта. Хотя технология здесь, безусловно, интригует, на самом деле для нас, инвесторов, важны финансовые показатели — именно это мы и рассмотрим в этой статье.
Финансы
У Neonode не так уж и жарко, когда дело доходит до доходов. За последнее десятилетие им не удалось установить последовательный базовый уровень доходов. Достигнув $11,1 млн в 2015 финансовом году, с тех пор выручка компании ежегодно снижалась. Это плохой показатель.
Чистая прибыль выглядит не намного лучше; Neonode не был прибыльным ни один год из последних 10. Хотя убытки, возможно, несколько сократились, помните, что доходы также росли на протяжении всего этого периода.
Увидев картину рентабельности, мы можем взглянуть на баланс. Здесь дела обстоят не слишком тревожно. Общий долг компании составляет всего $259 тыс., и ее активы постоянно превышают обязательства. У компании также весьма положительная балансовая стоимость на акцию, хотя эта цифра не составляет слишком большую часть цены ее акций и составляет 19,3%. Статья «Сотрудники» показывает нам, насколько крошечной на самом деле является эта компания: в ней работает всего 45 штатных сотрудников. Честно говоря, меня впечатляет то, что они смогли разработать такую сложную технологию с такой небольшой рабочей силой. Однако также очевидно, что им очень не хватает делового фронта и они не смогли добиться роста.
Эта компания также постоянно теряет денежные средства. Как и в случае с чистой прибылью, он постоянно делал это каждый год в течение последнего десятилетия. Это гвоздь в гроб финансовой картины вокруг этой акции.
Наряду с этими нестабильными финансовыми показателями, Neonode торгуется по очень высокой цене относительно ее доходов, а также ее балансовой стоимости.
Кажется, нет причин покупать эти акции. Единственное потенциальное долгосрочное светлое пятно, которое я могу выделить, — это то, что фирма назначила нового генерального директора в 2020 году. Вполне возможно, что он сможет направить корабль в новые воды, хотя я, конечно, пока не видел никаких доказательств этого.
Заключение
Neonode — это пример компании с передовыми технологиями, которая просто не умеет их продавать. Это может быть обычным явлением в Кремниевой долине, но я считаю, что у нас, инвесторов публичного рынка, более высокая планка эффективности бизнеса. Хотя я считаю, что их интеллектуальная собственность и возможности НИОКР имеют реальную ценность, фирма не проделала хорошую работу по выводу их на рынок. Новый генеральный директор также пока не продемонстрировал способности сделать это. Для меня не совсем понятно, почему эта компания торгуется по таким мультипликаторам, и я не буду размышлять по этому поводу. Тем не менее, я хочу прояснить, что инвесторам не следует покупать эти акции в настоящее время.
Хотя обычно я бы назвал акции с такими финансовыми показателями жесткими продажами в течение такого длительного периода времени, здесь я воздержусь. Это связано с явно передовыми технологиями и качественной интеллектуальной собственностью, которой они обладают; Я также считаю, что их технология оптического зондирования имеет очень большой рынок, который будет по-прежнему динамично развиваться. После пандемии спрос на бесконтактное взаимодействие компьютера и человека только увеличился. Если эта фирма однажды сможет использовать свою интеллектуальную собственность для достижения бизнес-результатов, все может стать интересным. Возможно, частная инвестиционная компания даже сделает это частным и встряхнет ситуацию, но я бы не стал задерживать дыхание. Если бы не такой случай, я бы не стал покупать эти акции. В лучшем случае это удержание.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
