Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на Sezzle
Согласно заявлению о регистрации S-1, компания Sezzle Inc. (SZL) подала заявку на прямой листинг своих обыкновенных именных акций.
Фирма предоставляет потребителям финансовые услуги по продлению кредита в точках продаж.
Заинтересованным инвесторам следует рассмотреть возможность наблюдения за ценовым действием после листинга на предмет потенциально более низкой точки входа.
Поэтому я ожидаю прямого листинга Sezzle.
Обзор Сеззле
Компания Sezzle, расположенная в Миннеаполисе, штат Миннесота, была основана для предоставления потребителям кредитных вариантов «покупай сейчас, плати потом», а также для расширения финансовых предложений торговцев и увеличения продаж торговых точек.
В марте 2021 года фирма получила сертификат B Corporation, что означает, что совет директоров может учитывать в процессе принятия решений другие факторы, помимо интересов акционеров.
Руководство возглавляет соучредитель, исполнительный председатель и генеральный директор Чарльз Юаким, который работает в фирме с момента ее основания в 2016 году, а ранее был основателем платежной компании Passport Labs.
К основным предложениям компании относятся следующие:
- Платформа Сеззл
- Sezze Up — решение для получения кредита
- Sezle Premium — платная подписка для доступа к премиальным продавцам.
- Виртуальная карта Sezzle — омниканальное предложение, совместимое с Apple/Google Pay
- Альтернативные варианты рассрочки
- Долгосрочное кредитование
По состоянию на 31 декабря 2022 года Sezzle зарегистрировала инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере 179 миллионов долларов США от инвесторов, включая HSBC Custody Nominees (Australia) Limited и других.
Sezzle — привлечение клиентов/пользователей
Фирма ищет торговцев, предлагающих ее услуги, и потребителей, которые используют кредитные карты реже, чем обычно.
Компания ориентирует свои услуги на потребителей поколения Z и миллениалов в возрасте от 18 до 45 лет, у которых нет доступа к традиционному кредиту.
Расходы на маркетинг, рекламу и выставки в процентах от общего дохода заметно выросли по мере увеличения доходов, как показывают приведенные ниже цифры:
| Маркетинг, реклама и выставки | Расходы против доходов |
| Период | Процент |
| 2022 | 15.1% |
| 2021 | 8.1% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — SEC)
Коэффициент эффективности маркетинга, рекламы и выставок, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, полученного на каждый доллар расходов на маркетинг, рекламу и выставки, в последний отчетный период составлял 0,6x. (Источник — SEC)
Рынок и конкуренция Sezzle
Согласно отчету Coherent Market Insights об исследовании рынка за 2020 год, мировой рынок услуг и предложений «Покупай сейчас, плати потом» оценивался в 7,3 миллиарда долларов в 2019 году и, как ожидается, достигнет 33,6 миллиарда долларов к 2027 году.
Это представляет собой высокий прогноз среднегодового темпа роста в 21,2% с 2020 по 2027 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются растущий спрос на варианты оплаты со стороны потребителей, а также продолжающиеся инновации в предложениях поставщиков финансовых услуг.
Кроме того, на долю индустрии моды и одежды пришлось наибольшая доля спроса на рынке, составив 52,2% от общего спроса в 2019 году.
Северная Америка занимала доминирующую долю рынка по регионам на уровне 43,7% в 2019 году, как показано на диаграмме ниже:
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся следующие:
- PayPal Кредит
- банки
- Виза
- Мастеркард
- American Express
- Подтвердить
- Постоплата
- Кларна
- Почтовый индекс
- Другие
Финансовые показатели Sezzle Inc.
Последние финансовые результаты компании можно резюмировать следующим образом:
- Умеренно растущий выручка
- Увеличение валовой прибыли и валовой прибыли
- Снижение операционных потерь
- Изменение денежного потока от операционной деятельности
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные на основе заявления о регистрации фирмы:
| Общий доход | ||
| Период | Общий доход | % отклонения от предыдущего |
| 2022 | $125,570,441 | 9.4% |
| 2021 | $114,816,635 | |
| Валовая прибыль (убыток) | ||
| Период | Валовая прибыль (убыток) | % отклонения от предыдущего |
| 2022 | $84,793,616 | 18.9% |
| 2021 | $71,340,492 | |
| Валовая прибыль | ||
| Период | Валовая прибыль | |
| 2022 | 67.53% | |
| 2021 | 62.13% | |
| Операционная прибыль (убыток) | ||
| Период | Операционная прибыль (убыток) | Маржа операционной прибыли |
| 2022 | $(28,434,605) | -22.6% |
| 2021 | $(68,682,839) | -59.8% |
| Чистая прибыль (убыток) | ||
| Период | Чистая прибыль (убыток) | Чистая прибыль |
| 2022 | $(38,093,756) | -30.3% |
| 2021 | $(75,168,363) | -59.9% |
| Денежный поток от операций | ||
| Период | Денежный поток от операций | |
| 2022 | $8,511,848 | |
| 2021 | $(72,132,050) | |
| (Словарь терминов) |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — SEC)
По состоянию на 31 декабря 2022 года у Sezzle было $69,3 млн денежных средств и $163,7 млн общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года, составил 7,5 миллиона долларов.
Подробности прямого листинга Sezzle
Sezzle подала заявку на прямой листинг примерно 117 миллионов именных акций своих обыкновенных акций.
Акционеры этих акций могут по своему усмотрению выбирать, желают ли они продавать акции на открытом рынке и в какой степени.
Если предположить успешный прямой листинг по цене 4,00 доллара за акцию, стоимость предприятия компании на момент листинга составит около 465 миллионов долларов, исключая последствия дополнительного распределения акций андеррайтера.
Компания не получит никаких доходов от прямого листинга.
Мне неизвестно о каком-либо «дне инвестора» компании, связанном с листингом.
Что касается незавершенных судебных разбирательств, фирма находится в ряде финансовых отношений, которые могут повлиять на ее юридическую ответственность, и руководство не охарактеризовало текущую подверженность фирмы судебным искам.
Комментарий о прямом листинге Sezzle
SZL стремится провести прямой листинг своих обыкновенных акций в США.
Акции компании уже торгуются на Австралийской фондовой бирже как CDI или депозитарные проценты CHESS под тикером «SZL».
Финансовые показатели компании показали рост выручки, рост валовой прибыли и валовой прибыли, снижение операционных убытков и изменение денежного потока от операционной деятельности.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года, составил $7,5 млн.
Расходы на маркетинг, рекламу и выставки в процентах от общего дохода выросли по мере увеличения доходов; коэффициент эффективности маркетинга, рекламы и выставок за последний отчетный период составил всего 0,6x.
В настоящее время фирма планирует не выплачивать дивиденды и сохранять любые будущие доходы для реинвестирования обратно в рост фирмы и потребности в оборотном капитале.
Коэффициент капитальных затрат компании указывает на умеренную долю расходов на капитальные затраты в процентах от операционного денежного потока.
Рыночные возможности для предоставления потребительских кредитов малообеспеченным группам населения велики и, как ожидается, в предстоящие годы будут активно расти.
Риски для перспектив компании как публичной компании включают острую конкуренцию в этой сфере и способность крупных игроков электронной коммерции разрабатывать свои собственные решения.
Что касается оценочных ожиданий, то, предполагая, что минимальная цена листинга в размере 4,00 долларов США согласно правилам Nasdaq, фирма может быть оценена по коэффициенту стоимости предприятия/выручки примерно 3,7x.
Однако прошлые прямые листинги технологических компаний, как правило, снижались после листинга.
Заинтересованным инвесторам следует следить за ценовым действием после листинга на предмет потенциально более низкой точки входа.
Поэтому я ожидаю прямого листинга Sezzle.
Ожидаемая дата прямого листинга: будет объявлено позднее.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
