Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Обзор
System1, Inc. (NYSE:SST) недооценена по текущей цене акций на дату написания этой статьи. Бедный фермер узнал, что его курица может нести золотые яйца. С этого времени его судьба изменилась. В данном случае System1, Inc. — это курица, несущая золотые яйца. Люди — это источник жизненной силы любого бизнеса. Как компания, специализирующаяся на привлечении клиентов, SST имеет огромную ценность для любой компании. Тем не менее, для инвестора оценка имеет значение. На мой взгляд, при нынешней оценке SST имеет хорошее соотношение риска и прибыли.
Описание деятельности
System1, Inc. занимает видное место в качестве платформы для привлечения клиентов. Они ищут, находят и привлекают ценных клиентов для своих рекламных клиентов и своих собственных продуктов.
Привлекательная рекламная индустрия
Ставки в рекламе выше, чем раньше. Бизнес, который может привлечь и конвертировать наибольшее количество клиентов, останется актуальным на рынке. А те предприятия, которые не могут этого сделать, их сметает конкуренция.
Тем не менее, охват и привлечение целевых клиентов может стать довольно серьезным препятствием для рекламодателей. Поскольку реклама отошла от старых средств массовой информации, таких как печать, телевидение и радио, цифровая реклама заняла место в авангарде отрасли. Это представляет собой новую, неизведанную территорию для большинства рекламодателей. Но в будущем число цифровых рекламодателей и суммы, которые они тратят, вероятно, вырастут.
Цифровой маркетинг представляет собой сложную сеть, которая постоянно мутирует и развивается. Цифровые алгоритмы обновляются, открываются более сложные рекламные сети, технологические инфраструктуры меняются, как погода, а нормативная политика благоприятствует конфиденциальности данных клиентов за счет рекламодателей. Из-за этого рекламодателям приходится искать хорошую аудиторию, чтобы они могли вернуть свои деньги от рекламы.
Еще одна проблема в рекламной индустрии — постоянно меняющиеся тенденции среди клиентов. Никто не может гарантировать, что клиент может заинтересоваться на следующий день. Даже при наличии хорошо документированного анализа данных рекламодатели озадачиваются, когда та же самая реклама, которая работала несколько дней назад, несколько дней спустя отвергается той же самой аудиторией. Поскольку SST знает об этих проблемах благодаря собранным данным, вполне справедливо, что она может предложить долгосрочные решения.
Среди ключевых тенденций отрасли, которые стоит выделить:
- Рекламодатели значительно перенесли свои бюджеты с традиционных средств массовой информации на разнообразные цифровые каналы. Сместив направление своих расходов с традиционных средств массовой информации на широкий спектр цифровых каналов, это предоставило рекламодателям множество вариантов, помогая им таргетировать и эффективно измерять кампании. Он научил бизнес – больше, чем когда-либо – почему им следует уделять приоритетное внимание исследованиям рынка и анализу данных. Со временем цифровой маркетинг будет продолжать процветать.
- Лучшее исполнение для сильно фрагментированной аудитории: System1, Inc. имеет возможность лучше справляться с сильно фрагментированной аудиторией. Индивидуальное использование Интернета становится все более фрагментированным из-за различий в моделях потребления. В мире, где значительное количество людей имеет доступ к личным устройствам, становится все труднее точно определить поведенческие тенденции. Здесь на помощь приходит SST.
- Автоматизация покупки рекламы. Потребность в автоматизации возникла в результате увеличения скорости и сложности цифрового маркетинга. Компьютерные алгоритмы, использующие обширные наборы данных, теперь используются, чтобы облегчить покупателям процесс совершения покупок. Решения о покупке легче принять, если процесс покупки упрощен. Отсюда и необходимость автоматизации. Это помогает рекламодателям сравнивать цены предложений и определять, какая из них приносит им больше пользы.
Подводя итог вышесказанному, традиционные рекламные компании сосредоточены на своей способности проявлять творческий подход и распределять рекламные бюджеты между платформами. Обратной стороной является то, что они недостаточно сложны, чтобы использовать передовые технологии для привлечения ценных клиентов. Консультанты по рекламе могут давать советы, но есть предел, за которым такие советы больше не работают. Теперь вы должны внедрить передовые технологии.
Технология SST RAMP
SST обязана своим успехом в бизнесе технологии RAMP, которая помогла им обработать более 15 миллионов оптимизаций рекламных кампаний и собрать 5 миллиардов строк данных по 50 рекламным вертикалям.
Целью этой технологии является выявление потенциальных клиентов, определение их моделей покупок и их монетизация посредством построения отношений с рекламными сетями. За часть полученного дохода RAMP помогает рекламным сетям направлять клиентский трафик на веб-сайт SST, а затем помогает им монетизировать этот трафик.
RAMP способен сопоставить спрос клиентов с соответствующим бизнесом для удовлетворения этого спроса. Эти данные, обогащенные контекстом, помогают SST зарабатывать деньги для своих различных клиентов.
Повышенное внимание к собственным данным является преимуществом
RAMP использует данные от первого лица для оценки потребительского спроса, что сделает монетизацию простой и эффективной. Этот набор данных объединяется с таймлайном определенного объявления в любой нише, чтобы обеспечить четкое восприятие клиента и рекламной сети. Благодаря своей эффективности SST смогла собрать обширный набор собственных данных с базой данных, содержащей более 500 миллионов поисковых запросов и 315 миллионов ключевых слов. Благодаря этому SST может адресовать нужную аудиторию правильному сообщению. Рекламные компании получают более глубокое понимание поведения своих клиентов и адаптируют свой маркетинг в соответствии с ним.
SST предлагает омнивертикальные услуги.
RAMP работает с вертикальными подразделениями по работе с клиентами, используя данные о потребителях на основе их покупательского поведения. Он предназначен для облегчения различных форм монетизации, таких как медийная и поисковая реклама, привлечение потенциальных клиентов, видео, электронная коммерция и подписки. Эта платформа добавляет огромную ценность в сферу цифрового маркетинга.
Прогноз
Основываясь на моем инвестиционном тезисе, я ожидаю, что SST продолжит расти, продолжая работать и увеличивать долю рынка. Тем не менее, я считаю, что оценка сегодня, исходя из модели, не дешевая. Мой прогноз основан на снижении темпов инфляции до долгосрочного уровня инфляции в 3% в 10-м году, а рентабельность останется неизменной с 22 финансового года, что является консервативным подходом. Здесь я хочу показать читателям, что при такой оценке инвесторы должны быть уверены в том, что, если доходы начнут снижаться, маржа должна значительно измениться, чтобы оправдать достойную внутреннюю норму доходности.
Основываясь на моих предположениях и NTM EBITDA, равном 6x (там, где он торгуется в настоящее время), я получил внутреннюю стоимость в 7,16 доллара в 24 финансовом году. Это на 34% больше текущей цены акции в $5,35.
Красные флаги
Google — это значительная часть дохода
System1, Inc. вынуждена полагаться на Google (GOOGL) (GOOG) в своей деятельности. Они отображают и распространяют платные списки, предоставленные Google. SST не является самодостаточной во всей своей деятельности по сбору данных, исследованию рынка и отслеживанию кампаний. Он может работать в таких больших масштабах только благодаря соглашению с Google, согласно которому доходы делятся с гигантской поисковой системой. Расторжение соглашения со стороны Google может иметь сейсмические последствия для бизнеса.
Зависимость от других маркетинговых каналов
Потребительский трафик приобретается путем использования возможностей маркетинговых каналов привлечения. Эти маркетинговые каналы предоставляют огромные объемы первичных данных, которые повышают прогнозирующую силу RAMP. Благодаря этим данным SST может доставлять релевантный трафик своим рекламодателям. Любой разрыв отношений с этими маркетинговыми каналами приобретения серьезно повлияет на бизнес, финансы и результаты деятельности.
Заключение
На момент написания этой статьи я считаю, что SST недооценена при текущей цене акций. Благодаря своим разнообразным технологиям и системам SST гордится своей способностью привлекать и монетизировать ценных клиентов. Лично мне нравятся попутные ветры в бизнесе и отрасли, и текущая оценка дает возможность извлечь из них выгоду.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
