Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Люди никогда не убеждаются в ваших причинах, в вашей искренности, в серьезности ваших страданий, кроме как благодаря вашей смерти. Пока ты жив, твое дело сомнительно; вы имеете право только на их скептицизм», — Альбер Камю.
Мы впервые взглянули на Protara Therapeutics (NASDAQ:TARA) еще в первом квартале 2021 года. С тех пор никто из Seeking Alpha не освещал деятельность компании. Учитывая, что мне время от времени задают вопросы о Протаре, сегодня мы вернемся к этому небольшому биофармацевтическому концерну. Обновленный анализ представлен ниже.
Обзор компании:
Protara Therapeutics была образована в результате слияния Proteon Therapeutics с частной ArTara Therapeutics в конце 2019 года. Компания базируется в Нью-Йорке и занимается разработкой преобразовательных методов лечения рака и редких заболеваний со значительными неудовлетворенными потребностями. В настоящее время акции торгуются на уровне $3,50 за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет $40 миллионов.
Портфель компании состоит в основном из одного ключевого соединения, находящегося в стадии разработки. Ведущим активом нефтепровода Протары является ТАРА-002. Он находится в разработке для лечения лимфатических пороков развития [LM] и немышечно-инвазивного рака мочевого пузыря (NMIBC). Он имеет обозначение редких детских заболеваний для LM.
В первом квартале этого года компания получила от FDA предварительные указания относительно пути разработки препарата TARA-002 для лечения лимфатических мальформаций.
План руководства состоит в том, чтобы начать клиническое исследование фазы 2 по этому показанию при условии согласования протокола клинического исследования с FDA. ЛМ — это редкие врожденные пороки развития лимфатических сосудов, приводящие к неспособности этих структур соединяться или дренироваться в венозную систему. Большинство ЛМ локализуются в области головы и шеи и диагностируются в раннем детстве, в период активного лимфатического роста.
Первому пациенту была введена дозировка в рамках исследования фазы 1 по оценке TARA-002 для лечения НМИРМЖ в первом квартале 2022 года. НМИРМЖ составляет 80% всех случаев рака мочевого пузыря, что является шестым по частоте случаев рака в мире. Ежегодно в США диагноз NMIBC ставится примерно у 65 000 пациентов.
Предполагается, что при введении TARA-002 клетки врожденного и адаптивного иммунитета внутри кисты или опухоли активируются и образуют сильный иммунный каскад. TARA-002 был разработан на основе того же основного банка клеток генетически различных Streptococcus pyogenes группы A, что и OK-432, иммуностимулятор широкого спектра действия, продаваемый под названием Picibanil® в Японии и Тайване.
Компания также проводит проспективное исследование, чтобы улучшить понимание частоты заболеваний печени, связанных с кишечной недостаточностью, или IFALD, у пациентов, зависимых от парентерального питания, которое продолжается. В апреле этого года компания получила ключевой патент на эту потенциальную программу внутривенного введения холина хлорида. Этот кандидат представляет собой исследуемую внутривенную (ВВ) заместительную терапию фосфолипидным субстратом. Кажется, в этой программе не произошло особого движения с тех пор, как мы последний раз смотрели на Протару в феврале 2021 года.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
Компания получает скудные комментарии на Уолл-стрит. В 2022 году Оппенгеймер (целевая цена в 32 доллара), HC Wainwright (целевая цена в 23 доллара) и Ладенберг Тельманн (целевая цена в 32 доллара) сохранили рекомендацию «Покупать» акции. Это единственные аналитические фирмы, которые я смог найти, которые в этом году высказались по поводу Протары.
Примерно два процента находящихся в обращении акций в настоящее время находятся в коротком положении. В конце второго квартала на балансе компании было около 100 миллионов долларов денежных средств и рыночных ценных бумаг, при этом долгосрочная задолженность отсутствовала. Руководство заявило, что этого остатка денежных средств достаточно для финансирования всей запланированной деятельности до середины 2024 года. Во втором квартале 2022 года компания получила чистый убыток в размере $8,5 млн.
Несколько инсайдеров были мелкими покупателями акций на протяжении 2022 года, накопив в этом году новых акций в общей сложности на сумму чуть более 400 000 долларов. В 2022 году инсайдерских продаж акций не было.
Вердикт:
Обычно покупка нескольких акций небольшого биотехнологического концерна, имеющего трубопроводные активы и чьи чистые денежные средства затмевают его рыночную капитализацию, была бы относительно простым решением. К сожалению, исследования Протары не столь однозначны. Последняя расшифровка отчета о прибылях и убытках появилась в начале мая. Его веб-сайт также помечен моим браузером из соображений безопасности и недоступен.
Это затрудняет получение четкого представления о том, на каком этапе развития находится компания. Неудивительно, что ни один другой автор Seeking Alpha не опубликовал ничего, посвященного Protara Therapeutics, с момента нашей последней статьи о нем более полутора лет назад.
Мы закончили эту статью заявлением, что ожидаем «большей ясности относительно прогресса компании в разработке». Спустя почти 20 месяцев мы пришли к такому выводу в отношении Protara Therapeutics.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Жираф не тратит время на споры с кроликами из-за того, как выглядит верхушка дерева», — Матшона Дхливайо.
