Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
У меня есть хорошие новости, чтобы сообщить. Мои списки VBR указывают на значительный прогресс в плане производительности. Все 34 индекса с момента их создания в конце июня, как равновзвешенная группа (без учета дивидендов и торговых издержек), «превзошли» диверсифицированные индексы США по изменению цен за последнюю неделю торгов. Кроме того, 23 акции VBR, упомянутые за последние 5 недель (на фото ниже), немного превосходят индексы S&P 500 и Russell 2000, если судить по ценам закрытия пятницы, когда каждый из них был выбран (14 из 23 опережали индекс Russell 2000). Конечно, медианное и среднее опережение очень незначительно за 5 недель или меньше (например, в среднем на +1,65% лучше, чем у Рассела, в среднем на +1,42% лучше, чем у Рассела), но это улучшение по сравнению с тем, что было несколько недель назад, когда общий прирост был изо всех сил пытается не отставать от индекса Russell 2000 с малой капитализацией, нашего ближайшего аналога для подавляющего большинства отдельных акций VBR.
По статистике, мой опыт и исследования формул, ориентированных на импульс, используемых для отчета о прорыве объема, показывают, что опережающая динамика обычно наблюдается в течение следующих 6-8 недель. И это должно быть вашим главным приоритетом при торговле ими. Идея второго уровня заключается в том, что ряд вариантов принесет большую прибыль через 6–12 месяцев. Ключ в том, чтобы позволить победителям побороться за период, одновременно быстро отсекая значительных проигравших. В частности, потери в размере -20% и более могут быть сигналом того, что предыдущие бычьи графики были перекрыты плохими операционными новостями компании. Мир постоянно меняется, и чтение диаграммы в зеркале заднего вида никогда не сможет предсказать будущее со 100% точностью (я возьму 60%).
Новые сигналы на покупку VBR
Барнуэлл Индастриз
Первым выбором на этой неделе является небольшой (рыночная капитализация в 29 миллионов долларов) гавайский землевладелец и застройщик, который инвестирует деньги в канадские активы по добыче нефти и газа. Скачок цен на нефть/газ в 2022 году стал благом для прибыли и денежного потока, но котировки акций еще не определили, что сверхположительная финансовая прибыль может сохраняться в течение многих лет. Barnwell Industries (NYSE:BRN) работает в трех сферах: 1) приобретение, разработка, добыча и продажа нефти и природного газа в Канаде и Оклахоме (нефть и природный газ); 2) инвестирование в земельные интересы на Гавайях (земельные инвестиции); и 3) бурение скважин, а также установку и ремонт систем водонасоса на Гавайях (контрактное бурение).
Аргументом для бычьих инвестиций является резкое улучшение продаж нефти и газа, а доходы еще не полностью учтены в цене акций. На прошлой неделе компания объявила о прекращении своей регулярной программы выпуска акций (в рамках которой регулярно собирались средства для новых инвестиций) и первой за последние годы выплате дивидендов. Учитывая рост объемов добычи нефти/газа и резкое повышение цен на энергоносители по сравнению с прошлым годом, руководство уверено, что генерирование денежных средств для бизнеса будет продолжаться высокими темпами. Продажи нефти и природного газа выросли с 55% продаж в первой половине 2021 года и теперь составляют 80% от общего дохода компании. Тем не менее, Уолл-стрит по-прежнему оценивает акции компании как гавайскую компанию по освоению земель и контрактному бурению водяных скважин.
Цена за 12-месячную прибыль в размере 4х (включая прибыль от перетасовки нефтяных активов), продажи в 1,1х и денежный поток в 6,3х ничем не отличаются от показателей год назад, когда котировка была чуть выше 2 долларов против почти 3 долларов сегодня ( +40% прироста в годовом сопоставлении). В совокупности эти три коэффициента оценки являются самыми низкими значениями с начала 2009 года.
Материальная балансовая стоимость на конец июня составляла 1,80 доллара за акцию, при этом денежные средства составляли 12 миллионов долларов, а общие оборотные активы составляли 20 миллионов долларов. Это весьма выгодно по сравнению с $8 млн текущих обязательств и $18 млн общих обязательств. Таким образом, какой бы доход и денежный поток ни мог быть получен от доходов от нефти и газа, оставшаяся часть 2022 года и весь 2023 год будут положительными показателями, которые напрямую повысят стоимость акционеров.
Быстрый рост дополнительных материальных активов (денежных средств и реинвестиций в объемы канадских скважин) за последние 12 месяцев в сочетании с неизменной котировкой акций приблизил базовые чистые активы компании к ее капитализации на фондовом рынке. Заглядывая в будущее, если цены на нефть/газ останутся высокими еще в следующем году, я не вижу, в чем будет заключаться обратная сторона инвестиций в Barnwell (при условии, что руководство не будет участвовать в слишком амбициозных планах приобретения).
Если вычесть отрицательный показатель EBITDA за 2017–2021 годы, стоимость предприятия Barnwell (рыночная капитализация + долг – денежные средства) сегодня торгуется с самым низким коэффициентом по сравнению с базовой денежной прибылью в наше время (1,55x). На приведенном ниже 35-летнем графике показана эта ситуация в середине 2022 года, а также сверхнизкий коэффициент EV к выручке, равный 0,66x.
Для сравнения, Уоррен Баффет рад заплатить EVITDA в 4,5 раза больше для Occidental Petroleum (OXY) или в 5,5 раза для своих инвестиций в Chevron (CVX). Некоторые другие названия нефти и газа, многие из которых из Канады, показаны ниже для быстрого ознакомления. По сравнению с этой группой, по общему признанию, более крупных и диверсифицированных аналогов в нефтяной отрасли, Barnwell продается с 65%-ной скидкой к среднему коэффициенту EV при базовом генерировании денежных средств для владельцев.
Объясняя аналогичную ситуацию со скидкой по сравнению с продажами, показатель EV to Revenue продается со скидкой 60% по сравнению с аналогичными компаниями из нефтегазового списка.
Ежедневный объем торгов в четверг был самым высоким за 9 недель, а цена приближается к прорыву 3-месячного максимума. Дуглас Вудрам, директор компании, приобрел 100 000 акций 14 июня по цене $2,66 за акцию, при этом с марта не поступало сообщений об инсайдерских продажах. В зависимости от различных экономических сценариев и зигзагов на рынках нефти и газа у меня есть потенциальная целевая цена на акции Barnwell в 2023 году от 2 до 6 долларов за акцию. В начале марта цена резко выросла до $6,25, поскольку инвесторы искали по всему миру выгоды от добычи нефти и газа. Есть ряд сходств в сегодняшнем графике и моментуме по сравнению с графиком конца февраля, изображенным ниже.
Возврат к 6 долларам за акцию вполне возможен, если цены на природный газ останутся высокими, а сырая нефть снова поднимется выше 100 долларов США за баррель в 2022 или начале 2023 года (что не является моим текущим прогнозом, но может сбыться при определенных обстоятельствах).
CPS Технологии
Специализированный производитель керамических изделий и материалов на заказ из Массачусетса, компания CPS Technologies (CPSH) обладает многими характеристиками, присущими другому популярному оборудованию CVD для наноматериалов (CVV). Я упомянул бычий настрой на CVD Equipment несколько недель назад в своей полной статье здесь. Основным передовым материальным решением CPS Technologies являются металломатричные композиты (MMC), комбинация металла и керамики. И CPSH, и CVV реструктуризируют свою деятельность, чтобы соответствовать сложной пандемической операционной среде, одновременно переориентируя продажи на новые рынки, такие как детали и материалы, необходимые для быстрого роста спроса на электромобили [EV]. Обе компании полностью очистили свои балансы: в уравнение теперь входит большое количество денежных средств и небольшой долг, что лучше подготавливает обе акции к будущим доходам/доходам инвесторов.
CPS сообщила о самом высоком показателе «свободного» денежного потока с 2013 года за последние 12 месяцев. В балансе 5 миллионов долларов наличными и почти 15 миллионов долларов общих текущих активов были сопоставлены с незначительным долгом в 500 000 долларов и общими обязательствами в 4,7 миллиона долларов в начале июля. В настоящее время балансовая стоимость ликвидной материальной стоимости составляет примерно 1 доллар за акцию по сравнению с сегодняшней котировкой акций в 3,69 доллара. За первые 6 месяцев 2022 года продажи выросли на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, а коэффициент отношения цены к операционной прибыли составляет около 30x. Прибыль на доллар продаж сейчас примерно на 5% выше, чем в прошлом году.
Супернус Фармасьютикалс
В 2022 году в качестве защитной игры на слабых акциях/облигациях и замедлении экономики наблюдалось накопление различных наименований медицинской продукции, фармацевтических компаний и предприятий, связанных со здравоохранением. В этом году я писал о многих биотехнологических и фармацевтических компаниях с меньшей капитализацией. Еще одним интересным выбором в этом секторе является компания Supernus Pharmaceuticals (SUPN), расположенная в Мэриленде, которая в пятницу установила новый 52-недельный максимум цены. Быстро растущие продажи Qelbree для лечения СДВГ у взрослых, стабильный рост портфеля средств для лечения болезни Паркинсона и исследование первой в своем классе молекулы для лечения резистентной депрессии являются основными фундаментальными причинами приобретения компании. Организация уже более 30 лет специализируется на разработке рецептурных лекарств для лечения заболеваний центральной нервной системы. Подробную информацию о драйверах роста компании представил на этой неделе участник Seeking Alpha Джонатан Фэйсон в статье, ссылка на которую находится здесь.
При капитализации акций в $1,8 млрд Supernus владела $360 млн наличными и $625 млн совокупными оборотными активами. Долг в 400 миллионов долларов и общие обязательства в размере 825 долларов — это долговые расписки и кредитное плечо. За последние 12 месяцев компания получила $1,02 прибыли на акцию и $2,25 на акцию свободного денежного потока при выручке в $630 млн. Аналитики ожидают, что продажи и прибыль останутся на одном уровне к 2023 году, поэтому в ближайшие кварталы потребуются «удары» роста, чтобы сохранить тенденцию роста акций. Опять же, соображения безопасности при формировании портфеля, а также потенциальные разрешения на получение новых лекарств как фактор повышения стоимости являются причинами для рассмотрения вопроса о собственности. Отсутствие продавцов акций в последние недели является позитивным знаком для техников, занимающихся графиками.
Минеральные ресурсы Техаса
Этот выбор является весьма спекулятивной идеей, скорее разумной ставкой на быстрые краткосрочные выгоды. Texas Mineral Resources (OTCQB:TMRC) — геологоразведочная компания, которая в настоящее время занимается добычей тяжелых редкоземельных, промышленных и технологических металлов благодаря своей 20% доле в проекте Round Top Mountain в Техасе. Месторождение Раунд-Топ содержит 16 из 17 редкоземельных элементов, включая уран, а также литий, галлий и другие ценные технологические минералы. В Round Top находится почти половина из 50 минералов и металлов, внесенных в Список важнейших минералов правительства США, причем более 60% материалов Round Top, как ожидается, будут использоваться непосредственно в технологиях зеленой или возобновляемой энергетики.
В течение 2021 года TMRC согласилась на потенциальную долю владения в размере 50% в активе, ориентированном на серебро, в округе Блэк-Хок, округ Грант, штат Нью-Мексико, после выполнения определенных условий. В конце июля компания объявила, что предварительные магнитные исследования серебряных месторождений показали возможность наличия нескольких жил с высоким содержанием металлов относительно близко к поверхности (глубиной 75 футов) с вероятностью наличия связанных с ними критических металлов, таких как кобальт, никель, мышьяк и уран обнаружены в одном и том же районе на протяжении многих лет. Следующим шагом является фактическое бурение для подтверждения ресурсов. Кроме того, в июне компания USA Rare Earth (80% партнер в проекте Round Top Mountain) объявила, что 100 миллионов долларов будут инвестированы в новый перерабатывающий завод в Стиллуотере, штат Оклахома, который планируется ввести в эксплуатацию к концу 2023 года. Это может быть предвестником к разработке официального плана добычи полезных ископаемых в Техасе.
Я не могу найти конкретного публичного объяснения росту цен в последнее время. Рост цен может быть результатом продолжающихся открытий в Нью-Мексико или, возможно, общего оптимизма Уолл-стрит по поводу недавно принятого Закона о сокращении инфляции, стимулирующего борьбу с глобальным потеплением.
Компания не построила и не управляет действующими шахтами, приносящими доход и прибыль, но может сделать это в ближайшие годы. Я рассматриваю акции как краткосрочный торговый инструмент с потенциалом быстрого роста на 20–50% в ближайшие недели на новостях. Предлагается получение быстрой прибыли. С другой стороны, если новостей не будет, акции могут упасть до $2,00 за акцию (200-дневное скользящее среднее) с потерей 10% или 15%. Я бы вышел при цене ниже 1,80 доллара, на уровне стоп-продажи.
Последние мысли
Моя цель — предоставить читателям идеи производительности выше среднего на ближайшее будущее. Достижения августа являются лучшим примером (на данный момент) того, к чему я стремлюсь. Будем надеяться, что сегодняшние новые предложения VBR помогут строительному рынку превзойти тенденцию в ближайшие месяцы.
Если вы новичок в серии Volume Breakout Report, вы можете прочитать предыдущие усилия, чтобы лучше понять эту исследовательскую работу. Обновление от 9 июля — хорошее место для начала, поскольку оно содержит стратегии использования выбора VBR. Рост цен на большие объемы (по сравнению с недавним прошлым) — это лишь одна часть системы и запатентованных формул, которые я изобрел. Ежедневные компьютерные поиски, в которых используется до 15 индикаторов технического импульса торговли, сравниваются с тысячами акций, чтобы найти лучшие возможности. Затем обзор основных показателей компании и перспектив роста (с использованием 35-летнего инвестиционного опыта) сужает каждый список до тех вариантов, о которых я пишу.
Я предлагаю читателям потратить время на дальнейшее изучение любого из вариантов VBR, которые вам нравятся, в зависимости от вашей склонности к риску или потребностей сектора при построении портфеля. Пожалуйста, поймите, что выбор компаний с малой капитализацией должен составлять ограниченную часть дизайна портфеля. Владение диверсифицированным количеством акций (по крайней мере 20-30) — это разумный способ играть на них с поправкой на риск. Неустойчивые колебания цен являются частью инвестиционного процесса для небольших компаний на Уолл-стрит. Пожалуйста, рассмотрите возможность использования предустановленных ордеров на продажу со стоп-лоссом, чтобы уменьшить потенциал падения цен на отдельные акции. В зависимости от вашей толерантности к риску рекомендуется использовать стоп-уровни от 10% до 30%.
Спасибо за прочтение. Пожалуйста, считайте эту статью первым шагом в процессе комплексной проверки. Перед совершением какой-либо сделки рекомендуется проконсультироваться с зарегистрированным и опытным инвестиционным консультантом.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
