Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Каждый думает изменить мир, но никто не думает изменить себя». — Лев Толстой
Сегодня мы впервые в этом году привлекли внимание к компании Biora Therapeutics (NASDAQ:BIOR). Когда мы в последний раз смотрели на эту сущность в четвертом квартале прошлого года, она все еще превращалась из сущности под названием Progenity (PROG). Компания находилась в процессе трансформации из компании, занимающейся генетическим тестированием, в компанию, занимающуюся разработкой кандидатов на лекарства. Результаты второго квартала стали известны на этой неделе. Таким образом, кажется, сейчас подходящее время вернуться к этой компании с малой капитализацией и проверить, как идет ее трансформация. Анализ следует ниже.
Обзор компании:
Переориентированная компания Biora Therapeutics по-прежнему базируется в Сан-Диего. В программе таргетной терапии компании используется пероральная «умная капсула» для адресной доставки терапевтических средств в желудочно-кишечный тракт с целью улучшения лечения воспалительных заболеваний кишечника. Руководство считает, что этот подход имеет множество потенциальных целей, в том числе большие перспективы более эффективного лечения язвенного колита, что является важным показателем. Он также нацелен на ВЗК. По словам руководства во время последней телефонной конференции о прибылях и убытках.
Ежегодные глобальные продажи лекарств от язвенного колита оцениваются примерно в 7 миллиардов долларов, а продажи воспалительных заболеваний кишечника или воспалительных заболеваний кишечника в целом составляют около 19 миллиардов долларов во всем мире. «
Вот текущий план разработки самого передового кандидата в этой области разработки, PGN-600, который представляет собой комбинацию устройства Biora и их запатентованной формулы тофацитиниба.
Компания также специализируется на пероральной доставке вакцин в виде пероральных капсул в качестве альтернативы внутримышечным инъекциям вакцин. Этот метод в конечном итоге может найти применение для белков, а также моноклональных антител.
Замена игольной инъекции капсулой, которую легко принимать перорально, может дать более эффективные результаты при различных заболеваниях. В этих первоначальных усилиях компания сотрудничает с Ionis Pharmaceuticals (IONS). Доклинические мероприятия должны начаться в третьем квартале 2023 года, а к концу этого года планируется начать раннюю стадию клинической деятельности. По оценкам компании, к 2025 году объем рынка диабета, на который она нацеливается, превысит 20 миллиардов долларов.
Руководство считает, что управление диабетом может быть значительно улучшено, если назвать одну большую целевую область.
Имея два основных направления развития, компания имеет в разработке множество кандидатов. В портфолио компании имеется множество патентов, касающихся интеллектуальной собственности компании. Тем не менее, как видно выше, все его кандидаты находятся на самых ранних стадиях длительного жизненного цикла разработки.
У компании есть несколько кандидатов на продукт. В настоящее время акции торгуются по цене около доллара за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 180 миллионов долларов.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
3 мая BTIG инициировал размещение акций с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в 4 доллара. Вот комментарий их аналитика на тот момент.
Biora превратилась из компании, производящей диагностические инструменты и инструменты, в создание «потенциально мощного механизма исследований и разработок лекарств». Аналитик считает, что акции «торгуются с большим дисконтом и имеют значительный потенциал для долгосрочного роста», поскольку инвесторы лучше понимают потенциал платформы Biora».
HC Wainwright также переиздала рекомендацию «Покупать» и цену в $6 сразу после публикации результатов второго квартала. Это единственные рейтинги аналитиков, которые я могу найти за последние шесть месяцев.
В настоящее время чуть более одной из каждых десяти акций находится в короткой позиции. Ранее в этом месяце директор компании совершил одну небольшую продажу акций стоимостью менее 5000 долларов. Это единственная инсайдерская деятельность в отношении акций в 2022 году. Компания сообщила о чистом убытке в размере $5,5 млн во втором квартале, несмотря на то, что операционные и другие расходы за квартал составили чуть больше $20 млн. Операционные расходы действительно значительно снизились в этом квартале по сравнению с первым кварталом. Руководство полагает, что к концу года оно сможет снизить ежемесячные эксплуатационные расходы до 4 миллионов долларов. Biora завершила второй квартал с чуть более $48 млн наличными и рыночными ценными бумагами на балансе. Руководство полагает, что у него есть деньги, чтобы «преуспеть в 2023 году».
Вердикт:
У Biora есть потенциальная интригующая технология, которая может иметь значительные долгосрочные перспективы, учитывая большие показатели, на которые она нацелена. Проблема владения акциями заключается в том, что все, что находится в разработке компании, находится на очень ранней стадии разработки. Любому потенциальному продукту потребуется много-много лет от потенциальной коммерциализации. Помимо важного нового партнера по сотрудничеству для разработки или значительных выплат от существующих, Biora, вероятно, получит несколько дополнительных инвестиций, прежде чем какой-либо потенциальный продукт появится на рынке. Это означает, что любой акционер рискует увидеть существенное размывание капитала до того, как компания достигнет «финишной черты» с FDA. Таким образом, акции заслуживают лишь небольшой позиции «предмета наблюдения» со стороны долгосрочных инвесторов, которых устраивает такой профиль риска/доходности.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Змея, которая не может сбросить кожу, должна умереть. А также умы, которым не позволяют изменить свое мнение; они перестают быть умом». — Фридрих Ницше
