Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Площадка для лифта
У меня есть инвестиционный рейтинг «Держать» или «Нейтральный», присвоенный компании Mobilicom Limited (NASDAQ:MOB) [MOB:AU]. Инвесторы должны знать ключевые аргументы в пользу этого нового IPO. С одной стороны, у MOB потенциально впереди очень длинный путь роста, учитывая, что ее текущий доход составляет небольшую долю от предполагаемого общего адресного рынка компании, или TAM. С другой стороны, Mobilicom убыточен, и ее первоначальная оценка IPO, предполагающая высокий однозначный коэффициент цены продажи, не является привлекательной.
Когда состоится IPO Mobilicom?
Mobilicom, акции которой котируются на Австралийской фондовой бирже с мая 2017 года, впервые объявила 22 апреля 2022 года, что компания «продвигает двойной листинг на NASDAQ». В этом объявлении MOB отметила, что ее листинг или IPO в США, как ожидается, произойдет в третьем квартале 2022 года.
В своем последнем обновлении от 9 июня 2022 года относительно своего IPO на NASDAQ компания Mobilicom сообщила, что «намерена провести роуд-шоу для инвесторов в ближайшие недели».
Обычно публичный листинг может произойти всего через полмесяца после завершения роуд-шоу для инвесторов в IPO. Таким образом, время проведения IPO MOB совпадает с предыдущим прогнозом компании о публичном листинге в третьем квартале. Ранее ожидалось, что акции Mobilicom будут размещены на Nasdaq в конце июня 2022 года, но это не оправдалось.
Короче говоря, официальная дата IPO Mobilicom еще не определена. Судя по заявлениям MOB, вполне вероятно, что акции Mobilicom будут котироваться на NASDAQ в третьем квартале 2022 года или уже в июле 2022 года.
Выгодно ли Мобиликом?
Послужной список прибыльности компании является одним из ключевых факторов, которые инвесторы изучают, прежде чем принимать решения о потенциальных инвестициях.
В случае с Mobilicom компания раскрыла в своей декларации по форме F-1, что она была убыточной «с момента своего создания 2 февраля 2017 года». MOB также предупредил в F-1 компании, что она, возможно, останется убыточной в будущем из-за «расхода значительных ресурсов на исследования, разработки, продажи и маркетинг» для обеспечения будущего роста.
Несмотря на свою историю убытков, MOB все еще может быть привлекательным в качестве потенциального инвестиционного кандидата в глазах некоторых инвесторов, о чем я расскажу в следующем разделе.
Кто может быть заинтересован в покупке акций Mobilicom?
Рассматривая потенциальное IPO, важно задаться вопросом: «Кто может быть заинтересован в покупке акций компании?» Другими словами, речь идет об инвестиционных преимуществах, которые привлекут инвесторов к покупке акций компании.
В частности, у «Мобиликома» есть специфические характеристики, делающие его привлекательным с точки зрения инвестора.
В своей заявке F-1 MOB описывает себя как «поставщика аппаратных продуктов, программного обеспечения и решений по кибербезопасности», которые «встраиваются в небольшие дроны или небольшие беспилотные летательные аппараты (БПЛА) и «в роботизированные системы».
Продукты и решения Mobilicom
MOB процитировало прогнозы из «Глобального отчета о рынке дронов 2021» в своем F-1, в котором подчеркивалось, что рынок БПЛА, по прогнозам, вырастет на +57% в ближайшие несколько лет с 26,3 млрд долларов в 2021 году до 41,3 млрд долларов в 2026 году. Текущая выручка за последние двенадцать месяцев в размере 2,6 миллиона долларов (по данным S&P Capital IQ) составляет менее 0,1% от прогнозируемого TAM (общего адресного рынка) компании в 2026 году в 8,5 миллиардов долларов (примерно 20,7% рынка беспилотных летательных аппаратов, который в настоящее время обслуживает MOB).
Ключевым показателем, указывающим на устойчивый рост компании Mobilicom в будущем, является количество побед в разработке, которое компания определяет в заявке F-1 как «масштабное и эксклюзивное внедрение наших комплектующих продуктов нашим OEM (производством оригинального оборудования)». клиентов на постоянной основе.» MOB одержала 36 побед в области дизайна в период со второго квартала 2020 года по первый квартал 2022 года, как показано на слайдах корпоративной презентации за июнь 2022 года. Эти победы в проектировании включали использование решений Ground Control System и SkyHopper Datalinks компаниями Elbit Systems (ESLT) и Teledyne Technologies Incorporated (TDY) соответственно.
MOB имеет прочные позиции в оборонной промышленности, о чем свидетельствуют различные «отраслевые награды», «сертификаты» и «появления в СМИ», о которых говорится ниже.
Присутствие Mobilicom в оборонной промышленности
Отдельно Mobilicom также подчеркнула в своей документации F-1, что в число ее клиентов входят «лидеры в поставках небольших дронов для ISR (разведки, наблюдения и рекогносцировки) и барражирующих миссий. Например, компания Elbit Systems, о которой я упоминал ранее, на своем корпоративном сайте называет себя поставщиком «продукции для обороны и национальной безопасности».
Короче говоря, инвесторы, которые считают, что спрос на дроны будет расти из-за геополитической напряженности и конфликтов, будут заинтересованы в покупке акций Mobilicom в качестве ставки на эту конкретную инвестиционную тему.
Справедлива ли первоначальная оценка Mobilicom?
Согласно статье Seeking Alpha News от 8 июня 2022 года, Mobilicom «планирует предложить 2,2 млн американских депозитарных акций» по цене «$4,65» в рамках запланированного IPO на NASDAQ. Это соответствует первоначальной оценке MOB примерно в $20 млн, согласно анализу «Ренессанс Капитала».
Другими словами, первоначальная оценка Mobilicom предполагает колоссальное значение коэффициента цена/продажа за последние двенадцать месяцев, составляющее 7,7 раз для акций. Как я уже отмечал выше, объем продаж MOB за последние 12 месяцев составил около 2,6 миллиона долларов.
Высокий однозначный коэффициент оценки цены продажи кажется довольно дорогим для относительно небольшой (как с точки зрения исторической выручки, так и с точки зрения ожидаемой рыночной капитализации) убыточной компании в нынешних рыночных условиях, где инвесторы предпочитают акции с постоянной прибыльностью и достойная торговая ликвидность.
Акции MOB – покупать, продавать или держать?
На мой взгляд, акции MOB следует держать. Mobilicom не заслуживает рейтинга «Продавать», поскольку компания работает на растущем рынке беспилотных летательных аппаратов, а доходы от оборонных проектов, таких как MOB, потенциально могут быть более устойчивыми в условиях рецессии. Тем не менее, я также не могу оправдать рекомендацию «Покупать» для MOB, поскольку первоначальная оценка акций кажется высокой, а компания все еще находится в минусе.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
