Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Owlet Inc. (NYSE:OWLT) предлагает цифровые технологии родительского воспитания и продукты, направленные на предоставление информации о здоровье детей. «Owlet Cam» — это радионяня с подключением к Wi-Fi и мобильным приложением с функцией ночного видения и уведомлениями в реальном времени. Компания также предлагает носимое устройство, которое прикрепляется к лодыжке ребенка и позволяет отслеживать такие показатели, как частота сердечных сокращений и движения, для тренировки сна.
Компания столкнулась с некоторыми разногласиями в 2021 году, когда FDA США отозвало свой предыдущий продукт «Smart Sock», предупредив, что его маркетинг как медицинского устройства требует одобрения. В то время акции упали, что оказало серьезное влияние на квартальные продажи. Забегая вперед, с тех пор компания перезапустила продукт под названием «Dream Sock», удалив некоторые функции, чтобы восстановить соответствие требованиям.
Действительно, преодолев неудачу прошлого года, Owlet сохраняет позитивный долгосрочный прогноз благодаря нескольким событиям в этом году. Мы оптимистично настроены в отношении OWLT после резкого падения акций на фоне продолжающейся волатильности рынка. Привлекательной стороной здесь является компания, которая уже зарекомендовала себя как лидер в своей категории и имеет хорошие возможности для получения выгоды от растущего спроса на высокотехнологичные продукты для родителей. Устойчивое балансовое положение компании подчеркивает общие прочные фундаментальные показатели, которые, как ожидается, улучшатся по мере дальнейшего укрепления финансовых показателей.
Финансовый отчет OWLT
Последний раз компания сообщала о результатах за первый квартал 11 мая с чистым убытком в -0,26 доллара на акцию, что не оправдало ожиданий на 0,11 доллара. Выручка в размере $21,5 млн практически не изменилась по сравнению с периодом прошлого года. Контекстом здесь является значительный сбой из-за прекращения выпуска продукта Smart Sock в конце 2021 года. Новое устройство Dream Sock технически было запущено в январе, но стало широко доступно в крупных розничных сетях только к концу квартала.
Влияние времени на появление продукта в рознице объясняет некоторую потерю прибыли, хотя ожидается, что продажи увеличатся во втором квартале. Общие расходы за квартал составили 30,5 миллионов долларов США, что почти удвоилось по сравнению с периодом прошлого года, что связано с возможностями роста и продолжающимся расширением. Более высокие расходы в этом квартале включали затраты, связанные с возвратом отозванных устройств и их переупаковкой с обновленной маркетинговой информацией.
В результате операционный убыток увеличился до -21,7 миллиона долларов с -2,8 миллиона долларов в первом квартале 2021 года. Стоит отметить, что компания завершила квартал с 68,7 миллионами долларов денежных средств и их эквивалентов против около 20 миллионов долларов долга.
В целом можно сделать вывод, что первый квартал для Owlet стал переходным периодом, поскольку компания меняет линейку продуктов и маркетинг. Хотя компания не раскрывает финансовые цели, комментарии во время телеконференции вызвали чувство оптимизма в отношении текущих операционных тенденций. Следующие моменты подчеркивают несколько тенденций роста в этом году:
- Owlet планирует подать официальную заявку в FDA на рецептурную версию Dream Sock как новую рыночную возможность.
- В разработке также находится новый «браслет для беременных» для будущих мам в качестве медицинского устройства.
- Запуск новых аксессуаров для сна в конце этого года в рамках «подключенной экосистемы детских садов».
- Компания также продвигается вперед по международной экспансии.
Прогноз цен на акции OWLT
Мы рассматриваем OWLT как классический выбор для разворота, полагая, что распродажа акций зашла слишком далеко и слишком быстро. Акции упали на невероятные 70% всего за последние шесть торговых дней, по сути отказавшись от ралли последних месяцев, которое основывалось на улучшении перспектив развития продуктовой линейки. Другими словами, по сравнению с тенденцией к снижению с третьего квартала прошлого года, когда акции пострадали от письма с предупреждением FDA, поток новостей в этом году улучшился, поскольку компания перезапустила «Dream Sock».
Последний крах, вероятно, включает в себя панические распродажи по всему рынку на фоне новостей о рекордной инфляции, ударяющей по потребительским расходам, и о том, что ритейлеры стремятся снизить цены на товары на фоне избытка товарных запасов. Target Corp (TGT), где продаются продукты Owlet, например, сообщила, что намерена провести значительные ценовые действия, чтобы убрать товары со своих полок. Owlet просто увлеклась этой историей, опасаясь, что глобальные потребительские расходы падают, а продажи ее продукции сталкиваются со значительным препятствием со стороны спроса. Мы более оптимистичны в этом вопросе.
Положительным моментом здесь является то, что обвал акций OWLT привел к сбросу их оценок на, по нашему мнению, сильно заниженный уровень. Учитывая текущую рыночную капитализацию, составляющую около 250 миллионов долларов, акции торгуются с объемом продаж, по существу, в 3 раза превышающим годовой результат первого квартала в 22 миллиона долларов. Имейте в виду, что все указывает на то, что продажи в первом квартале включали лишь несколько недель продаж Dream Sock, которые были реализованы в течение квартала. Мультипликатор продаж еще ниже, учитывая чистые денежные средства баланса.
Согласно консенсус-оценкам, ожидается, что доходы достигнут $114 миллионов за весь 2022 год, $202 миллионов к следующему году и вырастут до $370 миллионов к 2024 году. Все это сопоставимо с $75 миллионами общего объема продаж в 2021 году. Опять же, этот прогноз основан на о линейке продуктов, о которой было объявлено вместе с продолжающейся международной экспансией. Несмотря на то, что компания не будет прибыльной в течение прогнозируемого горизонта, мы считаем, что у этих оценок есть потенциал роста, который может оказаться консервативным с потенциалом того, что компания превысит динамику в рамках бычьего сценария для акций.
Что касается потенциального одобрения FDA более продвинутых медицинских свойств Dream Sock, мы считаем, что есть все признаки того, что процесс подачи заявки должен пройти. Насколько мы понимаем, проблема заключается не в проблемах безопасности, а в том, как родители должны использовать данные. Версия, отпускаемая по рецепту, дает медицинским работникам возможность рекомендовать устройство детям с особыми потребностями, что может еще больше стимулировать рост продаж за пределами розничной версии.
Последние мысли
OWLT как быстрорастущая, но убыточная компания, специализирующаяся на потребительских технологиях, — это именно тот тип акций, который рынок наказал в этом году. Наше послание заключается в том, что компания извлекает выгоду из нескольких положительных событий, помимо макроэкономических перспектив, которые делают ее интересной.
Мы рекомендуем покупать акции и видим значительный потенциал роста по мере стабилизации рыночных условий. Мы не будем говорить, что OWLT вернется к уровню $6,00 в ближайшем будущем, но мы считаем, что компания как технологическая компания со слоем здравоохранения заслуживает более высокой премии за рост. Ряд лучших, чем ожидалось, результатов в течение следующих нескольких кварталов, а также заголовки, связанные с процессом одобрения FDA и запуском новых продуктов, могут послужить катализаторами для роста акций. OWLT имеет высокий риск и остается спекулятивным, но мы видим хорошие шансы, что акции могут торговаться выше в следующем году.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
