Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор Primech Holdings
Согласно измененному регистрационному заявлению, Primech Holdings (NASDAQ:PMEC) подала заявку на получение $22,5 млн от продажи своих обыкновенных акций в ходе IPO.
Компания предоставляет услуги по уборке, снабжению и техническому обслуживанию в Сингапуре.
Хотя акции потенциально могут представлять собой сверхкраткосрочную возможность для дневных трейдеров на почасовой основе, в долгосрочной перспективе компания несет высокий риск.
Меня ждут PMEC.
Компания
Сингапурская компания Primech была основана для предоставления ряда услуг по уборке и техническому обслуживанию, а также поставок расходных материалов в основном в Сингапуре, с небольшой деятельностью в Малайзии.
Руководство возглавляет генеральный директор г-н Хазид бин Омар, который работает в фирме с апреля 2018 года и ранее был директором по ведению домашнего хозяйства в Fairmont Hotel Singapore, глобальной сети роскошных отелей.
Primech зарегистрировал инвестиции по справедливой рыночной стоимости в размере 13 миллионов долларов США по состоянию на 30 сентября 2021 года от инвесторов, включая Sapphire Universe и различных частных лиц.
Праймеч — Привлечение клиентов
Фирма ищет клиентов в категориях владельцев и операторов частных и государственных объектов, включая частные объекты, включая офисные здания, операторов кухонь в здравоохранении, отелей, ресторанов и частных домов.
87% доходов компании за последний отчетный период поступило от генеральной уборки и содержания мест общего пользования.
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общего дохода выросли по мере увеличения доходов, как показывают приведенные ниже цифры:
| Продажи и маркетинг | Расходы против доходов |
| Период | Процент |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | 0.8% |
| 31 марта 2021 г. | 0.6% |
| 31 марта 2020 г. | 0.2% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
Коэффициент эффективности продаж и маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, полученного на каждый доллар расходов на продажи и маркетинг, за последний отчетный период резко вырос до 16,0x, как показано в таблице ниже:
| Продажи и маркетинг | Уровень эффективности |
| Период | Несколько |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | 16.0 |
| 31 марта 2021 г. | 1.2 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
Primech’s Market & Competition
Согласно отчету Allied Market Research за 2021 год, мировой рынок клининговых услуг оценивается в 55,7 миллиарда долларов в 2020 году и, по прогнозам, к 2030 году достигнет 111,5 миллиарда долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 6,5% с 2021 по 2030 год.
Сингапур представляет собой небольшую часть мирового рынка.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются растущее осознание необходимости гигиены на рабочих местах и в общественных местах после глобальной пандемии.
Кроме того, ожидается, что Азиатско-Тихоокеанский регион будет расти самыми быстрыми темпами среднегодового темпа роста среди всех регионов — на 7,4% до 2030 года.
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Группа компаний ИКС
- 800 суперхолдингов
- Вэйшен Промышленные Услуги
- Chye Thiam Maintenance Pte Ltd.
- Гигея Групп Лимитед
- Рамки Cleantech Services Pte Ltd.
Финансовые результаты Primech Holdings Ltd.
Последние финансовые результаты компании можно резюмировать следующим образом:
- Рост выручки
- Неравномерность валовой прибыли и валовой прибыли
- Переменная операционная прибыль
- Увеличение денежного потока от операций
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные на основе заявления о регистрации фирмы:
| Общий доход | ||
| Период | Общий доход | % отклонения от предыдущего |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | $ 26,239,084 | 15.6% |
| 31 марта 2021 г. | $ 48,088,088 | 0.7% |
| 31 марта 2020 г. | $ 47,775,187 | |
| Валовая прибыль (убыток) | ||
| Период | Валовая прибыль (убыток) | % отклонения от предыдущего |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | $ 5,566,377 | -25.5% |
| 31 марта 2021 г. | $ 12,419,177 | 122.8% |
| 31 марта 2020 г. | $ 5,573,626 | |
| Валовая прибыль | ||
| Период | Валовая прибыль | |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | 21.21% | |
| 31 марта 2021 г. | 25.83% | |
| 31 марта 2020 г. | 11.67% | |
| Операционная прибыль (убыток) | ||
| Период | Операционная прибыль (убыток) | Маржа операционной прибыли |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | $ 589,931 | 2.2% |
| 31 марта 2021 г. | $ 5,784,891 | 12.0% |
| 31 марта 2020 г. | $ 730,337 | 1.5% |
| Чистая прибыль (убыток) | ||
| Период | Чистая прибыль (убыток) | Чистая прибыль |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | $ 405,312 | 1.5% |
| 31 марта 2021 г. | $ 5,363,055 | 20.4% |
| 31 марта 2020 г. | $ 309,763 | 1.2% |
| Денежный поток от операций | ||
| Период | Денежный поток от операций | |
| Шесть мес. Завершилось 30 сентября 2021 г. | $ 2,039,965 | |
| 31 марта 2021 г. | $ 3,623,642 | |
| 31 марта 2020 г. | $ 2,486,792 | |
| (Словарь терминов) |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
По состоянию на 30 сентября 2021 года у Primech было 4,3 миллиона долларов денежных средств и 23,0 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, был отрицательным (709 538 долларов США).
Primech IPO Details
PMEC намерена продать 5 миллионов обыкновенных акций по предложенной средней цене 4,50 доллара за акцию, получив валовую выручку примерно в 22,5 миллиона долларов, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Ни один из существующих или потенциально новых акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
Если предположить, что IPO пройдет в середине предложенного ценового диапазона, стоимость компании при IPO (без учета опционов андеррайтера) составит около 145,9 миллиона долларов.
Соотношение акций, находящихся в обращении, к находящимся в обращении (исключая опционы андеррайтера) составит примерно 13,33%. Показатель ниже 10% обычно считается акциями с низким содержанием в обращении, которые могут подвергаться значительной волатильности цен.
Согласно последнему отчету компании в регулирующие органы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
Примерно 7,5 миллионов долларов США на развитие нашего бизнеса за счет расширения спектра услуг и расширения нашей деятельности на местном и региональном уровне.
Примерно 3,7 миллиона долларов на создание нашей команды разработчиков программного обеспечения, программистов и инженеров для создания собственной системы Интернета вещей, программного обеспечения и роботов.
Примерно 1,9 миллиона долларов на маркетинг и рекламную деятельность.
Примерно 1,9 миллиона долларов на модернизацию и интеграцию функции зарядки электромобилей в наш парк самоходных машин и автономных уборочных машин.
Примерно 0,9 миллиона долларов США для миноритарных инвестиций в одну или несколько компаний, занимающихся переоборудованием и зарядкой электромобилей. На дату настоящего проспекта мы ведем переговоры о приобретении миноритарной доли в одном потенциальном объекте, который, по нашему мнению, будет соответствовать нашим вышеописанным целям.
Примерно 2,8 миллиона долларов США на оборотный капитал и другие общекорпоративные цели.
(Источник)
Презентация руководства о роуд-шоу компании недоступна.
Что касается неурегулированных судебных разбирательств, фирма является объектом различных исков, включая несчастный случай со смертельным исходом на рабочем месте со стороны нанятого субподрядчика субподрядчика. Руководство полагает, что любые претензии не окажут существенного негативного влияния на его финансовое положение или деятельность.
Единственным букраннером IPO является компания Tiger Brokers.
Метрики оценки для Primech
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании при IPO, за исключением влияния опционов андеррайтера:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Рыночная капитализация при IPO | $168,750,000 |
| Ценность предприятия | $145,859,267 |
| Цена / Продажи | 3.27 |
| EV/выручка | 2.82 |
| EV/EBITDA | 102.27 |
| Прибыль на акцию | $0.02 |
| Маржа операционной прибыли | 2.76% |
| Чистая прибыль | 1.79% |
| Отношение плавающего числа к акциям в обращении | 13.33% |
| Предлагаемая средняя цена IPO за акцию | $4.50 |
| Чистый свободный денежный поток | -$709,538 |
| Доходность свободного денежного потока на акцию | -0.42% |
| Долг/EBITDA Мультипликатор | 0.00 |
| Темпы роста доходов | 15.63% |
| (Словарь терминов) |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
Commentary About Primech
PMEC ищет капитал на открытом рынке США для финансирования своего расширения в сфере робототехники и услуг зарядки электромобилей.
Финансовые показатели фирмы привели к увеличению выручки, переменной валовой прибыли и валовой прибыли, неравномерной операционной прибыли и растущему денежному потоку от операционной деятельности.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г., был отрицательным (709 538 долларов США).
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общего дохода немного выросли по мере увеличения дохода; за последний отчетный период ее коэффициент эффективности продаж и маркетинга резко вырос до 16 раз.
В настоящее время компания планирует не выплачивать дивиденды по своим акциям и ожидает, что она будет использовать будущие доходы для реинвестирования обратно в свои инициативы по росту.
Ожидается, что рыночные возможности предоставления клининговых услуг будут расти умеренными темпами до 2030 года, исходя из оценки глобального роста.
Компания работает со стопроцентными предприятиями в Сингапуре и Малайзии. Американские инвесторы будут заинтересованы только в офшорной фирме с долями в действующих дочерних компаниях. Кроме того, могут существовать ограничения на перевод средств между дочерними компаниями.
Потенциальным инвесторам рекомендуется рассмотреть потенциальные последствия конкретных законов, касающихся репатриации доходов, или других нормативных постановлений, которые могут повлиять на такие компании и листинг акций в США.
Tiger Brokers является единственным андеррайтером, и данных о результатах IPO, проводимых фирмой, за последние 12 месяцев нет.
Основной риск для перспектив компании заключается в том, что руководство, по сути, стремится использовать доходы от IPO для расширения деятельности в других сферах бизнеса, в которых у него нет прямого опыта.
Продавая свои акции по средней цене $4,50, компания следует недавнему общему пути для эмитентов с микрокапитализацией в США.
Как правило, торговля в первый день может быть очень волатильной: акции этих компаний с микрокапитализацией «взлетают» только для того, чтобы вскоре после этого упасть, иногда значительно ниже их цены предложения.
Таким образом, хотя акции потенциально могут представлять собой сверхкраткосрочную возможность для дневных трейдеров на почасовой основе, в долгосрочной перспективе компания несет высокий риск.
Меня ждут PMEC.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: май 2022 г.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
