Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на синий мир
Blue World Acquisition Corporation (NASDAQ:BWAQ) привлекла около $92 млн в результате IPO по цене $10,00 за единицу, согласно условиям последней нормативной документации S-1/A.
SPAC (Компания по приобретению специального назначения) намерена провести слияние с компанией в секторах морского отдыха, круизов, морской инфраструктуры и машиностроения, гостиничного бизнеса, путешествий и туризма, морских услуг, логистики и цепочки поставок, решений в области морской энергетики и смежных областях. отраслевые сегменты.
Хотя морская промышленность представляет потенциально интересные возможности для слияний, неопределенность в отношении состояния международной торговли значительна, а отсутствие у руководства непосредственного опыта работы или опыта SPAC является проблематичным.
Поэтому я приостанавливаю приобретение SPAC Blue World.
Фон спонсора Голубого мира
В состав Blue World входят 2 руководителя, возглавляющих ее спонсора, Blue World Holdings Limited.
Спонсора возглавляет:
— Председатель и генеральный директор Лян Ши, партнер инвестиционной компании Zenin.
— Финансовый директор Тяньюн Ян, генеральный директор компании Shanghai Green Storm Asset Management.
SPAC — первый автомобиль этой исполнительной группы.
Рынок Голубого мира
Согласно отчету Fortune Business Insights об исследовании рынка за 2021 год, размер мирового рынка морских судов (как показатель для всех рынков, связанных с морским транспортом) оценивается в 169 миллиардов долларов в 2020 году и, по прогнозам, достигнет 188 миллиардов долларов к 2028 году.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 1,43% с 2021 по 2028 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются влияние глобальной морской торговли и связанный с ней спрос на морские перевозки, который зависит от экономического роста международных торговых потоков.
Кроме того, пандемия привела к сокращению международной торговли и связанной с ней деятельности в течение основных лет с 2020 по 2021 год.
Однако в 2021 году наблюдалось медленное восстановление новых контрактов на судостроение.
Кроме того, недавние широкомасштабные торговые санкции против российского экспорта, вероятно, окажут сдерживающее воздействие на торговлю в ближайшем будущем.
Условия IPO SPAC Blue World
Базирующаяся в Нью-Йорке компания Blue World продала 9,2 миллиона (включая опционы на перераспределение андеррайтеров) единиц обыкновенных акций класса А по цене 10 долларов США за штуку, получив валовую выручку примерно в 92 миллиона долларов США, не считая продажи обычных опционов андеррайтера.
IPO также предусматривало выплату половины одной и одной десятой одного правового варранта на акцию, которая может быть исполнена по цене 11,50 долларов США за акцию по истечении одного года после завершения первоначального объединения бизнеса и даты подачи заявления о регистрации. объявлено вступившим в силу и истекает через 5 лет после завершения первоначального объединения бизнеса или ранее после погашения или ликвидации.
У SPAC есть 21 месяц для завершения слияния (первоначального объединения бизнеса). Если этого не произойдет, акционеры смогут выкупить свои акции/паи за оставшиеся доходы от IPO, находящиеся в доверительном управлении.
Символы биржевой торговли включают в себя:
- Единицы (БВАКУ)
- Варранты (BWAQW)
- Обыкновенные акции (BWAQ)
- Права (BWAQR)
Акции учредителя составляют 20% от общего количества акций и состоят из акций класса B.
Спонсор SPAC также приобрел 378 480 миллионов варрантов по цене 10 долларов США за единицу в ходе частного размещения.
Условия для SPAC, завершающего первоначальное объединение бизнеса, включают требование о покупке одного или нескольких предприятий, равного 80% чистых активов SPAC, и большинство голосов, голосующих за предлагаемое объединение.
SPAC может выпустить дополнительные акции/паи для осуществления предполагаемого слияния. Если это произойдет, то количество акций класса B будет увеличено, чтобы сохранить 20% долю владения спонсора.
Комментарий о Голубом мире
SPAC интересен тем, что он нацелен на морскую и смежные отрасли, которые, по мнению руководства, имеют значительный потенциал для роста.
Руководство заявляет, что не будет нацеливаться на фирму, основная деятельность которой осуществляется в Китае, хотя фирмой-спонсором является гонконгская компания.
Ни один из лидеров спонсора, судя по всему, не имеет непосредственного опыта работы в отраслях, на которые нацелен SPAC, что является негативным моментом.
Кроме того, это первый SPAC, созданный руководством, поэтому у этих руководителей нет заметного опыта в создании привлекательной прибыли для акционеров SPAC.
Инвестирование в SPAC до объявления о предлагаемом объединении бизнеса — это, по сути, инвестирование в высшее руководство SPAC, их способность создавать стоимость и их предыдущий опыт получения прибыли акционерами от SPAC.
Стоимость этих инвестиций примерно одинакова: 20% от потенциальной выгоды для спонсора SPAC, но сроки получения значительной выгоды могут быть намного быстрее: период времени от 1 до 3 лет для SPAC по сравнению с 10 и более годами. лет для типичного венчурного фонда.
Хотя морская промышленность представляет потенциально интересные возможности для слияний, неопределенность в отношении состояния международной торговли значительна, а отсутствие у руководства непосредственного опыта работы или опыта SPAC является проблематичным.
Поэтому я приостанавливаю приобретение SPAC Blue World.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
