Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор Talis Biomedical
Talis Biomedical (NASDAQ:TLIS) стала публичной в феврале 2021 года, собрав около $221 млн (без учета опционов андеррайтера) в результате IPO по цене $16,00 за акцию.
Фирма разрабатывает продукты для диагностики инфекционных заболеваний для использования в местах оказания медицинской помощи.
Акции TLIS пострадали как из-за ослабления пандемии, так и из-за задержек производства и проблем с качеством картриджей для ее первого продукта.
Мой прогноз по TLIS — «приостановить», пока мы не получим представление о ходе его производства и сроках запуска.
Компания и рынок
Компания Talis, расположенная в Менло-Парке, штат Калифорния, была основана для разработки платформы Talis One, расходных картриджей и программного обеспечения для облачного анализа различных инфекционных заболеваний.
Руководство возглавляет соучредитель и генеральный директор Роб Келли, который был назначен на эту должность в декабре 2021 года и имеет обширный опыт работы в компаниях, занимающихся медико-биологическими науками и диагностикой.
Фирма стремится коммерциализировать тест на вирус Covid-19, который получил от FDA разрешение на экстренное использование.
Согласно отчету об исследовании рынка, в 2020 году мировой рынок диагностики Covid-19 оценивался примерно в 19,8 миллиарда долларов. Прогнозируется, что к 2027 году субрынок наборов для обнаружения достигнет 4,63 миллиарда долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста (Совокупный годовой темп роста) в размере 5,05% с 2021 по 2027 год.
Ключевыми элементами, способствующими этому ожидаемому росту, являются продолжающиеся проблемы с пропускной способностью, которые вирус Covid-19 создал для систем здравоохранения, что увеличивает необходимость децентрализации тестирования Covid-19, где это возможно.
Кроме того, врачи будут продолжать ценить портативные диагностические тесты, предназначенные для ведения пациентов и их сортировки в режиме реального времени.
Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения, включают:
- Хологик (ХОЛКС)
- Эбботт (ABT)
- Данахер (DHR)
- Био-Рад (БИО)
- Ф. Хоффманн-Ла Рош
- Бектон, Дикинсон и компания (BDX)
- Термо Фишер Сайентифик (ТМО)
- Сименс (OTCPK:OTCPK:SIEGY)
- Квест Диагностика (DGX)
- Лабораторная корпорация Америки (LH)
- Люсира Здоровье (LHDX)
- Многие другие
Последние финансовые результаты TLIS
- Общий доход по кварталам был неравномерным и связан с грантами, поскольку фирма еще не начала продавать свою продукцию:
- Валовая прибыль по кварталам осталась резко отрицательной:
- Операционная прибыль по кварталам осталась сильно отрицательной:
- Прибыль на акцию (разводненная) была резко отрицательной в отсутствие каких-либо продаж продукции:
(Исходные данные для финансовых графиков, приведенных выше по GAAP)
За последние 12 месяцев цена акций TLIS упала на 92 процента по сравнению с ростом индекса S&P 500 США на 10,5 процента, как показано на графике ниже:
(Источник)
Показатели оценки Talis
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Мера | Количество |
| Рыночная капитализация | $45,250,000 |
| Ценность предприятия | -$204,040,000 |
| Цена/Продажи | 3.59 |
| Стоимость предприятия/EBITDA | 0.99 |
| Свободный денежный поток (ТТМ) | -$71,960,000 |
| Темп роста доходов (TTM) | -25.10% |
| Прибыль на акцию | -$9.50 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источники: Seeking Alpha и Yahoo! Finance)
Комментарий к Талис
В своем последнем телефонном разговоре, посвященном результатам четвертого квартала 2021 года, новый генеральный директор Роб Келли выступил на своей первой телефонной конференции с момента вступления в должность в декабре 2021 года.
Он рассказал о задержках с выпуском системы Talis One, поскольку «производительность и стабильность текущего производственного процесса» не «достаточны для поддержки коммерциализации».
По сути, испытания картриджей выявили неприемлемое количество недействительных или неудачных испытаний. Для его приборостроения доходность недостаточно высока, чтобы покрыть ранее запланированный коммерческий запуск.
Короче говоря, новый генеральный директор возложил вину на «сочетание нашего производственного процесса и проблем с нашими поставщиками».
Однако он не назвал предполагаемые сроки коммерческого запуска, что увеличивает неопределенность в отношении планов роста фирмы и цены акций.
Кроме того, что касается респираторного анализа на COVID-грип, фирма планирует искать путь одобрения регулирующих органов 510 (k), а не EUA, что «приведет к более длинному пути выхода на рынок».
Что касается финансового состояния, руководство учредило сокращение численности персонала на 25%, чтобы сэкономить денежные средства и предоставить компании дополнительную возможность для развития.
Очевидно, что акции TLIS пострадали как из-за ослабления пандемии, так и из-за многочисленных задержек производства и проблем с ее первым продуктом.
Более того, из-за отсутствия прогнозов инвесторы не знают ожидаемых сроков исправления ситуации и запуска продукта.
Соответственно, мой взгляд на TLIS отложен до тех пор, пока мы не получим представление о ходе его производства и сроках запуска.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
