Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционная диссертация
За последний год я написал медвежьи статьи о более чем 30 компаниях, которые, судя по всему, привлекли значительный интерес розничных инвесторов. Цены на акции подавляющего большинства из них на момент написания этой статьи снизились, поскольку интерес розничных инвесторов часто мимолетен, а в большинстве случаев фундаментальных показателей просто нет.
Сегодня я рассмотрю компанию Ipsidy, занимающуюся биометрической аутентификацией личности (NASDAQ:NASDAQ:AUID). Рыночная стоимость компании значительно снизилась с декабря после короткого отчета White Diamond Research. Тем не менее, я думаю, что здесь все еще есть хорошая возможность для продажи, поскольку доходы продолжают оставаться на прежнем уровне, а ставка комиссии по коротким займам на момент написания статьи находится на уровне ниже 5%. Давайте рассмотрим.
Обзор бизнеса и финансов
Компания Ipsidy была основана в 2011 году и разработала платформу «Идентификация как услуга» (IDaaS), которая включает в себя набор решений для биометрической идентификации и аутентификации. Компания работает под названием authID.ai и заявляет, что ее миссия — устранить пароли и стать предпочтительной платформой для биометрической аутентификации личности.
Лично я не против пин-кодов и паролей и не считаю переход на биометрию привлекательным. Опять же, мне 34 года, и кажется, что большинство людей и предприятий не чувствуют того же, поскольку к 2025 году глобальный рынок цифровых идентификаций превысит 35 миллиардов долларов. Это многолюдное пространство, но Ipsidy утверждает, что оно хорошо позиционировано. на зрение благодаря решениям, которые включают биометрический захват и сопоставление лиц, голосов и отпечатков пальцев, удаленный сбор документов и аутентификацию, многофакторную аутентификацию и вход без пароля, а также усиленную проверку электронных транзакций.
Звучит все хорошо, но проблема в том, что доходы стагнируют, и компания зафиксировала убыток от операционной деятельности в размере $5,66 млн в третьем квартале 2021 года. В дополнение к этому чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, за первые девять месяцев составили $5,52 млн. месяцы 2021 года.
Глядя на географическую и продуктовую разбивку доходов, я нахожу тревожным тот факт, что более двух третей из них приходится на Африку и Южную Америку, поскольку это означает, что основной бизнес биометрии еще не набирает обороты. Ipsidy имеет билетные киоски в Колумбии, а также печатает ПВХ-карты в Южной Африке.
Давайте посмотрим на баланс. В 2021 году Ipsidy решила выйти на Nasdaq и в августе провела размещение акций на сумму 20 миллионов долларов. Однако компании удалось привлечь только 11 миллионов долларов в результате операции после продажи 1 642 856 акций по 7 долларов за акцию. По состоянию на сентябрь у Ipsidy все еще было 9,23 миллиона долларов наличными, но ей, возможно, придется выйти на фондовый рынок примерно в конце 2022 года, если ее доходы не увеличатся или расходы не уменьшатся. Я считаю, что это связано с тем, что деловая репутация и нематериальные активы по состоянию на сентябрь составляли более 40% базы активов, а накопленный дефицит составлял 109 миллионов долларов.
В целом, я считаю, что Ipsidy выглядит переоцененной с точки зрения фундаментальных показателей и что ее бизнес не должен стоить много в нынешнем состоянии, поскольку доходы остаются на прежнем уровне, а компания далека от того, чтобы стать прибыльной или положительной денежной наличностью.
Глядя на график цен на акции, мы видим, что акции Ipsidy идут не очень хорошо с момента их листинга на Nasdaq.
Однако вы также можете заметить, что цена акций взлетела за несколько месяцев до листинга, и моя теория состоит в том, что это произошло в результате высокого интереса розничных инвесторов, поскольку на таких сайтах, как Twitter, было большое количество сообщений о компании. и СтокТвитс. Ipsidy по-прежнему популярна на этих платформах, и вы можете найти ссылки на комнаты Discord для таких трейдеров, как Xtrades.net и Eagle Investors. Отметим, что компания не занимается продвижением своего бизнеса или акций сама, но этим занимается значительное количество частных инвесторов и трейдеров.
Итак, почему цена акций падает после листинга? Что ж, я думаю, что вероятная причина в том, что интерес розничных инвесторов может угаснуть, поскольку этот катализатор исчезнет. Другая возможная причина заключается в том, что настроения пострадали от короткого отчета White Diamond Research. В любом случае, я не думаю, что эта тенденция изменится в ближайшем будущем, и рассматриваю Ipsidy как вариант продажи. По данным Fintel, ставка комиссии по коротким займам на момент написания составляет 4,65%, что я считаю низким. К сожалению, доступных опционов по-прежнему нет, поэтому вы не можете застраховаться от скачка цен на акции с помощью колл-опционов.
Рассматривая риски в случае с медведями, я думаю, что есть два основных риска. Во-первых, акции мемов и интерес розничных инвесторов трудно предсказать, а это означает, что цена акций может неожиданно подскочить. Однако я считаю это маловероятным, поскольку на данный момент нет четкого катализатора. Во-вторых, я могу ошибаться относительно перспектив бизнеса Ipsidy и ее доходов в этом году значительно вырастут. Я также считаю это маловероятным, поскольку доходы компании уже много лет остаются на прежнем уровне, а ее технология не кажется мне революционной.
Вывод инвестора
Я рассматриваю Ipsidy как небольшую компанию по биометрической аутентификации личности с сомнительными перспективами, поскольку ее квартальные доходы едва превышают 0,5 миллиона долларов, и большая часть из них, похоже, поступает от ее устаревшего бизнеса. В дополнение к этому, чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, за первые девять месяцев 2021 года составили $5,52 млн, а это означает, что компании может потребоваться привлечение средств примерно к концу 2022 года.
В целом, я думаю, что бизнес Ipsidy не должен стоить много в его нынешнем состоянии, поскольку он далек от прибыльности и положительного денежного потока. Рыночная стоимость компании значительно снизилась с момента ее листинга на Nasdaq, но я думаю, что это по-прежнему хорошая идея для продажи, учитывая, что интерес розничных инвесторов, похоже, угасает, а ставка комиссии по коротким займам составляет всего 4,65%.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
