Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на Картику
Cartica Acquisition Corp. (NASDAQ:CITE) продала акции на сумму 230 миллионов долларов в результате IPO по цене 10 долларов за единицу, согласно условиям последней нормативной документации S-1/A.
SPAC (Компания по приобретению специального назначения) намерена провести слияние с компанией, специализирующейся на обслуживании клиентов в Индии.
Учитывая неопределенность руководства в отношении будущих планов объединения и отсутствие предыдущего опыта работы с автомобилями SPAC, я жду Cartica SPAC.
Фоновая карточка спонсора
В состав Cartica входят 3 руководителя, возглавляющих ее спонсора, Cartica Acquisition Partners.
Спонсора возглавляет:
— Главный исполнительный директор г-н Санджив Гоэл, который работал в группе финансовых учреждений Международной финансовой корпорации Группы Всемирного банка.
— Финансовый директор и главный операционный директор К. Брайан Коад, который на протяжении всей своей карьеры имеет значительный опыт руководства в различных финансовых учреждениях.
— Будущий директор г-н Субраманиан Рамадораи, который в настоящее время является председателем правления Tata Technologies Limited и Tata STRIVE, а ранее был председателем правления Бомбейской фондовой биржи.
SPAC — первый автомобиль этой исполнительной группы.
Условия IPO SPAC компании Cartica
Компания Cartica, базирующаяся в Вашингтоне, округ Колумбия, продала 23 миллиона единиц обыкновенных акций и половину варрантов по цене 10 долларов за штуку, получив валовую выручку примерно в 230 миллионов долларов, не считая продажи обычных опционов андеррайтера.
IPO также предусматривало выдачу половины одного варранта на акцию, который может быть исполнен через 30 дней после завершения первоначального объединения бизнеса и истекает через пять лет после завершения первоначального объединения бизнеса или ранее после погашения или ликвидации.
У SPAC есть в общей сложности 24 месяца после закрытия месяцев размещения для завершения слияния (первоначального объединения бизнеса). Если этого не произойдет, акционеры смогут выкупить свои акции/паи за оставшиеся доходы от IPO, находящиеся в доверительном управлении.
Символы биржевой торговли включают в себя:
- Юнайтед (СИТЕУ)
- Ордера (CITEW)
- Обыкновенные акции (CITE)
Акции учредителя составляют 20% от общего количества акций и состоят из акций класса B.
Спонсор SPAC также обязался приобрести 14,4 миллиона варрантов по цене $1,00 за варрант в рамках частного размещения. Каждый варрант дает спонсору право на покупку одной обыкновенной акции класса А по цене $11,50 за акцию.
Филиалы Cartica Management согласились приобрести акции класса А на сумму до 30 миллионов долларов в рамках частного размещения, «чтобы закрыть сделку практически одновременно с завершением первоначального объединения бизнеса».
Условия для SPAC, завершающего первоначальное объединение бизнеса, включают требование о покупке одного или нескольких предприятий, равного 80% чистых активов SPAC, и большинство голосов, голосующих за предлагаемое объединение.
Кроме того, руководство завершит такое объединение бизнеса только в том случае, если компания после объединения бизнеса «владеет или приобретает 50% или более находящихся в обращении голосующих ценных бумаг партнера по объединению бизнеса».
SPAC может выпустить дополнительные акции/паи для осуществления предполагаемого слияния. Если это произойдет, то количество акций класса B будет увеличено, чтобы сохранить 20% долю владения спонсора.
Кроме того, Cartica Funds выразила заинтересованность в приобретении до 9,9% паев размещения по цене публичного размещения.
Комментарий о Картике
Учитывая намерение ориентироваться на бизнес в Индии, этот SPAC имеет довольно широкую «направленность», поэтому руководство может стремиться к объединению с широким спектром предприятий в Индии.
Таким образом, сложно оценить привлекательность SPAC в отсутствие реального понимания того, на чем оно намерено сосредоточить свое внимание.
В состав старшей команды входит председатель Tata Technologies, что может дать потенциальным инвесторам понять, что SPAC будет стремиться объединиться с быстрорастущей, технологической компанией.
Спонсор SPAC не имеет опыта работы с предыдущими автомобилями SPAC. Предыдущая деятельность по производству автомобилей SPAC была показателем опыта в отрасли, который значительно вырос за последние несколько лет.
На мой взгляд, инвестирование в SPAC — это, по сути, инвестирование в высшее руководство SPAC и их способность создавать ценность.
Взамен спонсор получает 20% от стоимости акций в результате их приобретения и соответствующий период «выдержки», чтобы инвестиции могли значительно вырасти.
Таким образом, в некотором смысле инвестирование в SPAC можно сравнить с инвестированием в венчурную фирму в качестве партнера с ограниченной ответственностью.
Стоимость этих инвестиций примерно одинакова: 20% от потенциальной выгоды для спонсора SPAC, но сроки получения значительной выгоды могут быть намного быстрее: период времени от 1 до 3 лет для SPAC по сравнению с 10 и более годами. лет для типичного венчурного фонда.
Кроме того, в отличие от фонда венчурного капитала, SPAC является ликвидным, предоставляя государственным инвесторам дополнительную выгоду от ликвидности в случае необходимости продажи.
В этом случае, учитывая неопределенность руководства в отношении будущих планов объединения и отсутствие предыдущего опыта работы с автомобилями SPAC, я жду Cartica SPAC.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
