Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
«Легче начать войну, чем ее закончить». Габриэль Гарсиа Маркес
Сегодня мы подробно рассмотрим небольшой биофармацевтический концерн Cumberland Pharmaceuticals (NASDAQ:CPIX). К закрытию 2021 года акции резко выросли. Сможет ли ралли продолжиться в 2022 году? Мы попытаемся ответить на этот вопрос в анализе ниже.
Обзор компании
Cumberland — небольшая специализированная фармацевтическая компания, предлагающая на рынке несколько нишевых продуктов. Компания расположена в Нэшвилле, штат Теннесси. Акции продаются по цене чуть менее пяти долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 70 миллионов долларов.
Источник: ноябрьская презентация компании
Портфель продуктов Cumberland состоит как из препаратов собственной разработки, так и из некоторых приобретенных активов. Среди продуктовых предложений компании можно выделить следующие:
Ацетат:
Инъекция для лечения отравления ацетаминофеном.
Источник: ноябрьская презентация компании
Калдолор:
Инъекции для лечения боли и лихорадки.
Источник: ноябрьская презентация компании
Kristalose:
Рецептурное слабительное для лечения хронических и острых запоров.
Источник: ноябрьская презентация компании
Омекламокс-Пак:
Лечение инфекции Helicobacter pylori и язвенной болезни двенадцатиперстной кишки.
Вапорсол:
Инъекции для лечения эуволемической и гиперволемической гипонатриемии.
Вибративный:
Инъекция для лечения некоторых серьезных бактериальных инфекций.
Источник: ноябрьская презентация компании
Редитрекс:
Инъекционная форма метотрексата.
Источник: ноябрьская презентация компании
Как вы можете видеть на представленных графиках, многие продукты в портфолио компании находятся на ранних стадиях внедрения. У компании также есть в разработке несколько кандидатов средней стадии.
Источник: ноябрьская презентация компании
Недавние события:
Спровоцировало декабрьское ралли акций решение FDA от 30 ноября одобрить расширение торговой марки Caldolor. Этот продукт Caldolor представляет собой внутривенную форму ибупрофена и благодаря одобрению FDA теперь показан для предоперационного введения, что позволяет использовать его непосредственно перед операцией. Продукт уже одобрен в качестве дополнения к опиоидным анальгетикам для детей и взрослых пациентов с умеренной и сильной болью. В третьем квартале объем продаж Caldolor составил 1,3 миллиона долларов.
За три недели до этого события компания опубликовала результаты третьего квартала. У Cumberland квартальный убыток составил семь центов на акцию при выручке в $8,1 млн, которая упала чуть более чем на 12% в годовом исчислении. Объем продаж за первые девять месяцев 2021 года составил чуть более 27 миллионов долларов. Распределение продаж за третий квартал выглядит следующим образом:
- 4,0 миллиона долларов за Kristalose
- 1,9 миллиона долларов для Vibativ
- 1,3 миллиона долларов за Калдолора
- 300 000 долларов за Ваприсол.
Источник: ноябрьская презентация компании
Комментарии аналитиков и балансовый отчет
Я не могу найти рейтингов аналитиков CPIX за последний год, скорее всего, из-за его небольшой рыночной капитализации. Несколько инсайдеров часто покупали акции в 2021 году, совершая в основном небольшие сделки. Я не могу найти никаких инсайдерских продаж акций в последние годы. После сообщения о чистом убытке в размере $1,1 млн за третий квартал компания имела на своем балансе почти $26 млн в виде денежных средств и ликвидных ценных бумаг. Общая сумма обязательств на конец третьего квартала составила 41 миллион долларов, включая 15 миллионов долларов, непогашенных по возобновляемой кредитной линии компании.
Источник: ноябрьская презентация компании
Вердикт
Проведя исследование Камберленда, я понимаю, почему так мало комментариев аналитиков об акциях, и последняя статья о «В поисках альфы» была опубликована более полутора лет назад. На Yahoo! также нет аналитических оценок доходов Камберленда, которые я могу найти! Finance, хотя у одного аналитика выручка выросла примерно на 10% в 2022 финансовом году и составила около 45 миллионов долларов.
Хорошей новостью является то, что баланс компании находится в хорошей форме, учитывая незначительные потери денежных средств. Очевидно, что инвесторы, поднявшие цену на акции в декабре, считают, что расширение лейбла Caldolor должно значительно способствовать росту продаж. Учитывая, что акции выросли вдвое после решения FDA, отсутствие прогнозируемых оценок роста и краткосрочную долю в акциях примерно в 15%, я собираюсь передать какие-либо инвестиционные рекомендации по Камберленду в настоящее время.
Также трудно слишком волноваться по поводу небольшой фармацевтической компании, крупнейшим продавцом которой сейчас является рецептурное слабительное. Акции мало что изменили за последнее десятилетие, что также не заслуживает большого оптимизма. Если компания добьется значительного роста продаж в 2022 году, я, возможно, вернусь и вернусь к ней когда-нибудь в будущем.
«Первой жертвой, когда приходит война, становится правда», — Хайрам Джонсон.
Брет Дженсен — основатель и автор статей для Biotech Forum, Busted IPO Forum и Insiders Forum.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
