Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор Xilio Therapeutics
Согласно заявлению о регистрации S-1/A, Xilio Therapeutics (NASDAQ:XLO) подала заявку на привлечение $125 млн в ходе IPO своих обыкновенных акций.
Фирма представляет собой биофармацевтическую компанию клинической стадии, разрабатывающую методы лечения солидных опухолей и других видов рака, основанные на иммунной системе.
XLO показал себя многообещающим в доклинических исследованиях в качестве своего ведущего кандидата на моделях мышей и ex vivo в образцах опухолей человека, но у нас нет ни данных испытаний безопасности фазы 1, ни данных об эффективности.
Итак, учитывая отсутствие точных данных, я буду наблюдать за IPO со стороны.
Компания и технологии
Компания Xilio, базирующаяся в Уолтеме, штат Массачусетс, была основана для разработки препаратов на основе моноклональных антител для снижения системной токсичности, преобладающей в иммуноонкологических подходах к лечению рака солидных опухолей.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Рене Руссо, фармацевтический доктор, который работает в фирме с мая 2021 года и ранее был основателем и председателем правления Adagio Therapeutics.
Ниже представлен краткий обзорный видеоролик солидных опухолей и их формирования:
(Источник)
Ведущий кандидат компании, XTX101, проходит фазу 1 испытаний в качестве монотерапии и потенциально вступит в испытания в сочетании с КЕЙТРУДА в зависимости от результатов.
Руководство рассчитывает получить предварительные результаты испытаний фазы 1 (безопасность) к середине 2022 года.
Ниже приведен текущий статус разработки лекарств компании:
(Источник)
Инвесторы фирмы вложили не менее 225 миллионов долларов в акционерный капитал, в их число входят Atlas Ventures, F-Prime Capital Partners, Bain Capital, Deerfield Management, Takeda Ventures, SV7 Impact, Rivervest и MRL Ventures.
Рынок и конкуренция Ксилио
Согласно отчету Mordor Intelligence за 2018 год, глобальный среднегодовой темп роста лечения солидных опухолей, как ожидается, составит 15% в период с 2019 по 2024 год.
Это очень высокие темпы роста, поскольку общий рынок лечения солидных опухолей чрезвычайно велик и исчисляется сотнями миллиардов долларов в год.
Ключевыми факторами этого ожидаемого роста являются усиление правительственных инициатив, одобрение новых продуктов для лечения рака яичников, поджелудочной железы и простаты, а также рост заболеваемости и осведомленности о раке.
Кроме того, в исследовательском отчете говорится, что «по данным Всемирного доклада о раке, к 2020 году уровень заболеваемости раком может увеличиться на 50%, до 15 миллионов новых случаев».
Наиболее распространенными видами рака в 2016 году были рак молочной железы, легких и бронхов, простаты, толстой и прямой кишки, а также рак мочевого пузыря, меланома кожи, неходжкинская лимфома, рак щитовидной железы, рак почек и почечной лоханки, лейкемия, рак эндометрия. и рак поджелудочной железы.
Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения, включают:
- Пословица
- Агенус
- АстраЗенека
- Биоатлас
- Бристол-Майерс Сквибб
- CytomX Терапевтика
- Макрогеника
- Другие
Финансовое положение Xilio Therapeutics
Недавние финансовые результаты компании типичны для биофармацевтической фирмы, находящейся на клинической стадии, поскольку они не характеризуются отсутствием доходов и значительными расходами на исследования и разработки, а также общие и административные расходы.
Ниже приведены финансовые результаты компании за последние два с половиной года:
(Источник)
По состоянию на 30 июня 2021 года компания имела 120 миллионов долларов денежных средств и 38 миллионов долларов общих обязательств.
Подробности IPO
Xilio намерена привлечь $125 млн валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 7,4 млн акций по предлагаемой средней цене в $17,00.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
При условии успешного IPO стоимость компании на IPO составит около 221 миллиона долларов, без учета опционов на перераспределение акций андеррайтера.
Без учета эффектов опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение акций в обращении к акциям в обращении составит примерно 27,57%.
Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
примерно от 30 до 35 миллионов долларов на продвижение разработки XTX202 за счет повышения дозы в фазе 1 и когорт эффективности фазы 2 нашего запланированного исследования фазы 1/2 на пациентах с солидными опухолями;
примерно от 20 до 25 миллионов долларов на продвижение разработки XTX301 посредством применения новых исследуемых лекарств (IND), что позволит провести исследования, подать IND в Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) и начать начальную фазу 1 разработки;
примерно от 10 до 15 миллионов долларов на продвижение разработки XTX101 посредством повышения дозы на этапе 1 и на начало деятельности по разработке на этапе 2; и
оставшаяся часть предназначена для продвижения дополнительных программ опухолеселективных цитокинов, а также для оборотного капитала и других общекорпоративных целей.
Исходя из наших текущих планов, мы оцениваем, что ожидаемая чистая выручка от этого предложения вместе с нашими существующими денежными средствами и их эквивалентами позволит нам профинансировать наши операционные расходы и потребности в капитальных вложениях до 2024 года.
(Источник)
Презентацию руководства компании можно посмотреть здесь.
Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство заявляет, что фирма «в настоящее время не является стороной каких-либо существенных судебных разбирательств».
Букраннерами IPO являются Morgan Stanley, Cowen, Guggenheim Securities и Raymond James.
Комментарий
Xilio ищет государственный инвестиционный капитал для финансирования дальнейшего развития своей линии лечения рака.
Ведущий кандидат компании, XTX101, проходит фазу 1 испытаний в качестве монотерапии и потенциально вступит в испытания в сочетании с КЕЙТРУДА в зависимости от результатов.
Руководство рассчитывает получить предварительные результаты испытаний фазы 1 (безопасность) к середине 2022 года.
Возможности рынка лечения солидных опухолей чрезвычайно велики, по сути, это крупнейший рынок среди всех видов рака, хотя он подразделяется на различные типы солидных опухолей.
У компании нет крупных соглашений о сотрудничестве с фармацевтическими фирмами, но она имеет инвестиции от Takeda Pharmaceuticals и планирует испытать своего ведущего кандидата в сочетании с препаратом KEYTRUDA компании Merck.
Синдикат инвесторов компании включает в себя ряд известных и активных венчурных инвесторов в области медико-биологических наук.
Morgan Stanley является ведущим андеррайтером, и IPO, проводимые фирмой за последние 12 месяцев, принесли среднюю доходность в 11,8% с момента их IPO. Это средние показатели для всех крупных андеррайтеров за период.
Что касается оценки, предлагаемая стоимость предприятия при IPO составляет около $221 млн, что является нижней границей типичного диапазона биофармацевтических компаний на клинической стадии IPO.
Хотя XLO показал себя многообещающим в доклинических исследованиях в качестве своего ведущего кандидата на моделях мышей и ex vivo в образцах опухолей человека, у нас нет никаких данных испытаний безопасности фазы 1 или данных об эффективности.
Итак, учитывая отсутствие точных данных, я откажусь от IPO.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: 21 октября 2021 г.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
