Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый дубль
Согласно заявлению о регистрации F-1, компания Advanced Human Imaging Limited (NASDAQ:AHI) подала заявку на привлечение $24 млн в ходе IPO своих американских депозитарных акций, представляющих собой базовые обыкновенные акции.
Фирма разработала для смартфонов технологию определения размеров тела.
AHI — крошечная фирма с низкой капитализацией и приносящая все большие убытки.
Я выскажу окончательное мнение, когда мы узнаем от руководства более подробную информацию об IPO.
Компания и технологии
Компания AHI, расположенная в Южном Перте, Австралия, была основана для разработки технологии BodyScan, которая позволяет пользователям смартфонов точно отображать и определять размеры своего тела.
Руководство возглавляет основатель, генеральный директор и исполнительный председатель Владо Босанац, который работает в фирме с момента ее основания, а ранее был партнером-учредителем и директором Greenday Corporation.
Ниже представлен краткий обзорный видеоролик AHI:
(Источник)
Основной сектор деятельности компании включает в себя:
- Мобильное здоровье
- Телехит и благополучие
- Страхование жизни и здоровья
- Фитнес
- Потребительские товары и одежда
AHI получила не менее 38 миллионов долларов в виде инвестиций в акционерный капитал от таких инвесторов, как Mad Scientist Pty Ltd, The Rain Maker Mgmt SDN BHD и доктора Амара Эль-Саллама.
Привлечение клиентов
Фирма продает свое программное обеспечение компаниям-партнерам через комплекты разработки программного обеспечения [SDK] для использования в их программах.
В настоящее время у AHI есть 15 подписанных обязывающих соглашений с партнерами, которые, по ее мнению, «имеют в общей сложности более 400 миллионов потенциальных пользователей».
Модель дохода компании в основном основана на подписке, но также включает в себя и «использование по требованию».
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общего дохода варьировались в зависимости от колебаний доходов, как показывают приведенные ниже цифры:
| Маркетинг и реклама | Расходы против доходов |
| Период | Процент |
| Шесть мес. Завершилось 31 декабря 2020 г. | 77.0% |
| 30 июня 2020 г. | 157.8% |
| 30 июня 2019 г. | 7.6% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
Показатель эффективности продаж и маркетинга, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, полученного на каждый доллар расходов на продажи и маркетинг, вернулся на положительную территорию в последний отчетный период, как показано в таблице ниже:
| Маркетинг и реклама | Уровень эффективности |
| Период | Несколько |
| Шесть мес. Завершилось 31 декабря 2020 г. | 0.8 |
| 30 июня 2020 г. | -0.2 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Grand View Research за 2019 год, мировой рынок 3D-сканирования оценивался в 4,5 миллиарда долларов в 2018 году и, по прогнозам, к 2025 году достигнет 8 миллиардов долларов, хотя этот рынок охватывает и другие варианты использования сканирования.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 8,4% с 2019 по 2025 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются улучшение предлагаемых технологий и растущие инвестиции в исследования и разработки различных методов сканирования.
Кроме того, ниже представлена историческая и прогнозируемая будущая траектория роста 3D-сканирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе:
(Источник)
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Мой размер
- Гало
- Выберите исследование
Финансовые показатели
Последние финансовые результаты AHI можно резюмировать следующим образом:
- Переменный рост выручки с небольшой базы
- Увеличение совокупных потерь
- Снижение денежных средств, используемых в операциях
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные на основе заявления о регистрации фирмы:
| Общий доход | ||
| Период | Общий доход | % отклонения от предыдущего |
| Шесть мес. Завершилось 31 декабря 2020 г. | $ 647,577 | 150.3% |
| 30 июня 2020 г. | $ 487,054 | -25.7% |
| 30 июня 2019 г. | $ 655,946 | |
| Совокупный доход (убыток) | ||
| Период | Совокупный доход (убыток) | |
| Шесть мес. Завершилось 31 декабря 2020 г. | $ (3,994,246) | |
| 30 июня 2020 г. | $ (3,939,454) | |
| 30 июня 2019 г. | $ (3,180,728) | |
| Денежный поток от операций | ||
| Период | Денежный поток от операций | |
| Шесть мес. Завершилось 31 декабря 2020 г. | $ (855,074) | |
| 30 июня 2020 г. | $ (1,969,003) | |
| 30 июня 2019 г. | $ (2,378,925) | |
| (Словарь терминов) |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник)
По состоянию на 31 декабря 2020 года у AHI было 3,5 миллиона долларов денежных средств и 2,2 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, был отрицательным (1,6 миллиона долларов США).
Подробности IPO
AHI намерена привлечь $24 млн валовой выручки от IPO своих американских депозитарных акций, представляющих собой базовые обыкновенные акции, хотя окончательная цифра может отличаться.
Акции фирмы котируются на Австралийской фондовой бирже под символом «AHI».
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
Мы планируем использовать чистые доходы, которые мы получим от этого предложения, в первую очередь на исследования и разработку наших текущих продуктов (19%), а также на развитие бизнеса и маркетинг (17%), а оставшуюся часть доходов мы будем использовать для общекорпоративных целей. включая, помимо прочего, инвестирование или приобретение компаний, которые синергичны с нашими технологиями или дополняют их (включая, помимо прочего, потенциальные инвестиции в Jana), а также оборотный капитал.
Мы считаем, что ожидаемая чистая выручка от этого размещения и наших существующих денежных средств и их эквивалентов вместе с процентами по ним будет достаточной для финансирования нашей деятельности в течение следующих 18–24 месяцев, хотя мы не можем гарантировать вам, что это произойдет.
(Источник)
Презентация руководства о роуд-шоу компании недоступна.
Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство заявляет, что ему неизвестно о каких-либо судебных разбирательствах против фирмы.
Единственным букраннером IPO является Maxim Group.
Комментарий
AHI ищет инвестиции на рынке капитала США для продолжения коммерциализации своих технологий сканирования тела.
Финансовые показатели фирмы показывают очень низкие доходы и растущие убытки в последние периоды.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, был отрицательным (1,6 млн долларов США).
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от общего дохода колебались по мере изменения дохода; показатель эффективности продаж и маркетинга за последние шесть месяцев достиг положительного значения 0,8x.
Рыночные возможности для различных технологий сканирования тела велики и, вероятно, значительно вырастут в ближайшие годы, хотя сложно получить конкретные сведения о сегменте рынка AHI.
Maxim Group является ведущим левым андеррайтером, и IPO, проводимые фирмой за последние 12 месяцев, принесли среднюю доходность в 115,2% с момента их IPO. Это лучший результат для всех крупных андеррайтеров за период.
Основной риск для перспектив компании заключается в ее очень небольшом размере, а потенциально крупные конкуренты способны создать такое же технологическое предложение.
Я не уверен, почему фирма хочет провести листинг в США, за исключением того, что, возможно, она не может найти капитал для расширения в Австралии.
Когда мы узнаем больше об IPO, я выскажу окончательное мнение.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: будет объявлено позднее.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
