Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Brooklyn Therapeutics (BTX) была одной из тех биофармацевтических компаний, которые каждый месяц прорастают на NYSE/NASDAQ, несколько месяцев или лет проводят свой день на солнце, а затем быстро угасают, оставляя за собой недовольных акционеров. Однако розничные инвестиции в социальные сети дали компании жизнь, которой иначе она никогда бы не получила. В течение месяца после того, как компания вышла на фондовый рынок, акции выросли на 1800%, и рыночная капитализация этой еще зародышевой компании внезапно достигла почти 2 миллиардов долларов.
Веселье длилось недолго, и короткое сжатие длилось всего несколько недель; однако, учитывая время от времени повторяющийся характер коротких сжатий, теперь возникает вопрос: смогут ли они сделать это снова?
Это первое короткое сжатие началось со статьи Bloomberg от 6 апреля, и произошло это по ряду причин:
- В марте, когда он был запущен, у BTX было супер-ультра-флот, всего около 1,12 миллиона акций.
- У компании-предшественника, NTN Buzztime, была высокая короткая доля, и хотя между этими двумя предприятиями не было абсолютно никакой связи, короткая доля была реализована.
- r/wallstreetbets и другие социальные сети розничной торговли были полны интереса к сжатию биофармацевтического сектора.
5 апреля было продано 2 миллиона акций BTX. 6 апреля это число подскочило до 44 миллионов! Все эти вещи объединились, чтобы дать BTX огромный импульс. Этот запуск ракеты не имел абсолютно ничего общего с профилем развития компании, который был ужасным, или с ее фундаментальными показателями, которые были еще хуже.
Brooklyn Therapeutics была частной компанией, которая в марте совершила обратное слияние с разработчиком викторинных приложений под названием NTN Buzztime и появилась на NYSE с тикером «BTX», который, по совпадению, раньше был тикером обанкротившейся и опозоренной компании BioTime, Inc. Большая часть Бруклина находится на стадии разработки — компания, а не район — за исключением IRX-2, который представляет собой цитокиновую терапию человеческого клеточного происхождения, находящуюся в фазе 2b разработки при раке головы и шеи. У них также есть эксклюзивная лицензия от Factor Bio и Novellus на платформу редактирования генов мРНК/клеточной терапии. Таких «разработок» пруд пруди в развивающемся биофармацевтическом мире, и они обычно не имеют большой рыночной оценки. На момент запуска у компании было очень мало денег, и — если судить только по науке, менеджменту или фундаментальным показателям — никто, похоже, не слишком интересовался Brooklyn Therapeutics.
Затем в дело вступили геймстоперы.
Разумный поступок компании заключался в том, что она воспользовалась ситуацией, чтобы выпустить и продать дополнительные собственные акции. В течение двух недель после начала сжатия они заключили соглашение с Lincoln Park о продаже им недавно выпущенных акций на сумму 20 миллионов долларов. Месяц спустя они внесли поправки в соглашение о продаже акций на сумму 40 миллионов долларов. Это значительно увеличило денежные резервы компании, одновременно увеличив количество акций в обращении и, в конечном итоге, в обращении. В настоящее время в обращении находится 42 миллиона акций, а в обращении — 28 миллионов.
Компания также пополнила свой менеджмент известными именами. В день начала сжатия они назначили нового генерального директора, Говарда Дж. Федероффа, профессора неврологии Калифорнийского университета в Ирвине, а пару месяцев спустя добавили нового главного научного директора, практически полностью обновив свое руководство. Компания также была включена в респектабельный индекс Russell 3000, куда попадают новые нанокапсулы, когда они обретают свою основу.
Самым крупным событием для компании стала сделка по приобретению Novellus Therapeutics стоимостью 125 млн долларов. Сумма сделки составляет $17,4 млн наличными и $107,6 млн акциями Brooklyn. Используя деньги от сделки в Линкольн-парке, Бруклин также приобрел 25% NoveCite, компании, занимающейся предоставлением аллогенного продукта мезенхимальных стволовых клеток пациентам с ОРДС. О сделке с Novellus руководство заявило:
Мы уверены, что сделка Novellus обеспечит значительный импульс прогрессу в области редактирования генов и мРНК», — сказал главный исполнительный директор и президент Brooklyn Говард Дж. Федерофф, доктор медицинских наук. «Присоединение Novellus ускорит наши усилия в области исследований и разработок, потенциально способствуя более быстрой разработке клинических продуктов для лечения орфанных заболеваний, таких как серповидно-клеточная анемия, семейный амилоидоз и клеточная терапия рака. Мы считаем, что эта сделка позволит нам начать первые испытания на людях уже в 2023 году и позволит Бруклину стать лидером в области терапии стволовыми клетками, редактирования генов и мРНК-терапии, а также позволит быстро разработать множество потенциальных терапевтических средств.
Текущие краткие данные по компании выглядят так:
Источник
Таким образом, доля коротких позиций у них составляет примерно 6-7%, что означает, что короткие позиции быстро теряют интерес к компании.
Возвращаясь к моему первоначальному вопросу — смогут ли они сделать это снова — давайте теперь посмотрим на причины, по которым BTX подвергся сжатию, и посмотрим, применима ли какая-либо из этих причин сегодня. Во-первых, короткое сжатие легко осуществить с помощью крошечных акций, определяемых как количество акций ниже 15 миллионов, а сейчас, когда их количество составляет 28 миллионов, BTX не соответствует этому стандарту. Во-вторых, у NTN Buzztime появился высокий интерес к коротким позициям, потому что с приходом Covid у ее бизнеса начались проблемы — или, другими словами, ее бизнес зашел в тупик. BTX, с другой стороны, быстро вывела свой бизнес на почти респектабельную позицию, имея трубопровод, который, хотя и значительно расширяется, с каждым днем выглядит сильнее. Что касается самого бизнеса, то здесь уже ничего не осталось для шорт. Несмотря на то, что BTX еще не перешел в сторону длинной позиции с несколькими пакетами, BTX приобретает респектабельность, а короткие продавцы избегают респектабельных компаний. В результате этих событий r/wallstreetbets и другие перешли к другим именам в биофармацевтике, и BTX больше не является модным словом. Все это произошло благодаря хитрым шагам руководства компании по улучшению своего профиля, воспользовавшись преимуществами короткого сжатия. Итак, отвечая на мой вопрос, маловероятно, что в настоящее время компания столкнется с коротким сжатием. Акции стабилизируются на уровне около 8-10 долларов и станут биофармацевтической компанией на ранней стадии, о которой все забудут в течение следующих нескольких лет.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
