Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Farmmi (NASDAQ:NASDAQ:FAMI) — китайский поставщик сельскохозяйственной продукции, который по состоянию на июль 2021 года в основном перерабатывает и продает четыре различных вида продукции: грибы шиитаке, грибы древесные уши (или му Эр), другие съедобные грибы и другие сушеные в упаковке. грибы. Компания управляет как платформой электронной коммерции, так и оффлайн-магазинами. Компания Farmmi, основанная в 2003 году и имеющая штаб-квартиру в небольшом городе на востоке Китая, имеет опыт формирования альянсов с местными семейными фермами, которые позволяют компании предлагать продукцию ресторанам, кафе, местным специализированным магазинам, а также через дистрибьюторов.
Здесь мы анализируем эту возможность небольшой доли и обсуждаем потенциал компании.
Качество – нестабильная прибыльность и генерация денежных потоков
Финансовые показатели Farmmi в последнее время были несколько нестабильными. Выручка росла медленно – и даже снизилась в 2020 году; Операционная прибыль достигла пика в 2018 году и с тех пор продолжает снижаться. Чистая прибыль Farmmi также продемонстрировала высокую волатильность. С 2015 года компания фиксирует нестабильные и отрицательные операционные денежные потоки. По сути, компания показывала неблагоприятные финансовые результаты на протяжении всего периода после IPO в феврале 2018 года.
Позиционируя себя как сельскохозяйственную компанию с интегрированной платформой электронной коммерции, Farmmi получила лишь 15,11% доходов от онлайн-продаж, что на 5% меньше, чем в 2019 финансовом году. В проспекте IPO Farmmi, поданном в 2018 году, говорилось, что В платформу электронной коммерции было инвестировано около 60 000 долларов США, на которой зарегистрировано более 37 000 пользователей. Если все деньги будут потрачены на маркетинг, стоимость привлечения клиента составит 1,6 доллара США, что намного ниже, чем у таких гигантов электронной коммерции, как Alibaba (BABA) и JD.com (JD). Это может вызвать некоторую обеспокоенность по поводу того, где и как происходит эта трансформация.
Более того, капитальные затраты компании продолжали расти, но при этом была создана ограниченная стоимость, что привело к снижению рентабельности капитала. Возможность угодить своим инвесторам будет главной заботой Farmmi.
Рост – оптимистичные тенденции и дивиденды отрасли
Несмотря на то, что в последние годы показатели Farmmi были неудовлетворительными, инвесторам не следует слишком беспокоиться о долгосрочных последствиях для будущего развития компании. Мы считаем, что у компании есть более позитивные стороны в плане финансового роста и стабильности денежных потоков, что отразится на ее будущем росте.
Поскольку грибы и грибы относятся к категории «здоровой пищи», Farmmi фокусируется на таких продуктах, исследуя зарубежные рынки. Сейчас 94% выручки компании генерируется внутри страны, а 6% поступает с международных рынков, включая США, Японию, Канаду и Ближний Восток. Инсайдер сообщил EqualOcean, что топ-менеджеры Farmmi в последнее время активно строят сети и стремятся к сотрудничеству с крупными брендами для дальнейшего расширения на рынке Северной Америки в этом году. К маю 2021 года Farmmi привлекла 7,4 миллиона долларов США финансирования после IPO для финансирования расширения своего бизнеса.
Более того, благодаря снижению цен на сырье и улучшению возможностей контроля затрат Farmmi, как ожидается, сообщит о более высокой операционной рентабельности. До сих пор эти показатели ни разу не опускались ниже среднего уровня по аналогам.
В отличие от многих традиционных производителей сельскохозяйственной продукции, Farmmi использует модные инструменты, такие как веб-продукты, чтобы обеспечить свою будущую конкурентоспособность. Недавно собранные средства используются компанией для расширения возможностей электронной коммерции, информационных технологий и систем цепочки поставок. Эти капитальные затраты и интеграция онлайн- и оффлайн-бизнес-моделей могут принести компании больший доход.
Вся отрасль также выплатит больше дивидендов Farmmi. Китайский рынок грибов постоянно растет с нулевых годов, обеспечивая импульс роста Farmmi. Тенденция к здоровью и благополучию также расширила емкость рынка закусок из грибов и грибов, на основе которых Farmmi строит свою будущую стратегию.
Для большинства пищевых компаний практически невозможно просуществовать более десяти лет без надежной системы цепочки поставок, технологической поддержки и возможностей управления затратами и рисками. Уделяя пристальное внимание этим аспектам, Farmmi готова следовать мировой тенденции в области здравоохранения с растущим потреблением грибов.
Ценовой импульс – вверх
Акции Farmmi в настоящее время кажутся недооцененными. Без каких-либо предупреждающих знаков в финансовых показателях цена акций падала с момента их публичного размещения в 2018 году и достигла самого низкого уровня за всю историю. Тем не менее, Farmmi имеет хорошую ценность, если судить по коэффициенту P/E, равному 4,1x, по сравнению со средним уровнем 34,8x у отдельных аналогов и 21x для пищевой промышленности США.
Будучи небольшим китайским продуктовым брендом, Farmmi может пользоваться меньшим признанием среди мировых инвесторов, и мы ожидаем, что такая ситуация сохранится в ближайшем будущем.
Однако общая картина выглядит ярче, поскольку компания добивается успехов в контроле затрат, освоении технологий и имеет большие возможности для развития – как географически, так и масштабов.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
