Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый дубль
Согласно измененному регистрационному заявлению, IN8bio (NASDAQ:INAB) намерена привлечь $44 млн от продажи своих обыкновенных акций в ходе IPO.
Компания разрабатывает варианты лечения различных видов рака крови.
INAB все еще находится на очень ранней стадии развития, поэтому IPO может больше подходить долгосрочным институциональным инвесторам.
Компания и технологии
Компания IN8bio со штаб-квартирой в Нью-Йорке была основана для продвижения вариантов лечения глиобластомы (ГБМ) и острого лейкоза с использованием «аллогенных, аутологичных и генетически модифицированных гамма-дельта Т-клеток».
Преимущество использования гамма-дельта Т-клеток заключается в том, что они убивают раковые клетки, «при этом обладая механизмом распознавания опухоли, который защищает здоровые ткани».
Руководство возглавляет соучредитель, президент и генеральный директор Уильям Хо, который ранее был основателем и управляющим партнером AlephPoint Capital, венчурной компании, занимающейся здравоохранением.
Ниже представлен краткий обзорный видеоролик о глиобластоме:
(Источник)
Ведущий кандидат компании, INB-200, является кандидатом на этапе 1, который проходит тестирование на вновь диагностированный ГБМ и проходит доклиническое исследование в сочетании с ингибиторами контрольных точек.
Ниже приведен текущий статус разработки лекарств компании:
(Источник)
Инвесторы в фирму вложили не менее 35 миллионов долларов, в их число входят Bios Equity Partners и Эмили Фэйрберн.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету GlobalData об исследовании рынка за 2018 год, мировой рынок лечения глиобластомы оценивался в 662 миллиона долларов в 2017 году и, как ожидается, к 2027 году достигнет 1,4 миллиарда долларов на восьми основных рынках (7 миллионов долларов плюс городские рынки Китая).
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста (Совокупный годовой темп роста) в размере 7,5% с 2018 по 2027 год.
Показатели выживаемости при ГБМ низкие, а трудности в разработке новых методов лечения включают неспособность лекарств проникать через гематоэнцефалический барьер.
Кроме того, в настоящее время единственной одобренной таргетной терапией является Авастин (OTCQX:RHHBF) (OTCQX:RHHBY) компании Roche для лечения рецидивирующего ГБМ.
Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают методы лечения, включают:
- Адаптированная биотерапия
- Ацет Био (ACET)
- Американские Генные Технологии Интернэшнл
- ЦитоМед Терапевтика
- Отредактированная медицина (EDIT)
- ГаммаДельта Терапевтикс
- ИмЧек Терапевтика
- Имматикс Биотехнологии
- Лавовая терапия (LVTX)
- Лейцид Био
- ФосфоГам
- Сандхилл Терапевтикс
- Гадета
- ТЦ БиоФарм
Финансовый статус
Недавние финансовые результаты IN8bio типичны для биофармацевтической отрасли, находящейся на клинической стадии, поскольку они не отражают никаких доходов и значительных затрат на исследования и разработки, а также расходы на общие и административные расходы, связанные с развитием линейки продуктов.
Ниже представлены финансовые результаты компании за последние два календарных года:
(Источник)
По состоянию на 31 марта 2021 года компания имела 15 миллионов долларов денежных средств и 4,1 миллиона долларов общих обязательств. (неаудировано, промежуточно)
Подробности IPO
INAB намерен продать 4 миллиона обыкновенных акций по средней цене 11,00 долларов за акцию, получив валовую выручку примерно в 44 миллиона долларов, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
Если предположить, что IPO пройдет в середине предложенного ценового диапазона, стоимость компании при IPO (без учета опционов андеррайтера) составит около 153 миллионов долларов.
Без учета эффектов опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение акций в обращении к акциям в обращении составит примерно 21,33%. Показатель ниже 10% обычно считается акциями с низким содержанием в обращении, которые могут подвергаться значительной волатильности цен.
Согласно последнему отчету компании в регулирующие органы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
примерно от 8,0 до 13,0 миллионов долларов США на продвижение клинической разработки INB-200, включая завершение текущего клинического исследования фазы 1 и начало клинического исследования фазы 2 для лечения впервые диагностированного ГБМ, а также для оценки дополнительных показаний. ;
примерно от 1,0 до 2,0 миллионов долларов на продвижение клинической разработки INB-100, включая завершение текущего клинического исследования фазы 1 для лечения пациентов с лейкемией, перенесших ТГСК;
примерно от 4,0 до 5,0 миллионов долларов США на продвижение клинической разработки INB-400, включая подачу заявки в IND и начало клинического исследования фазы 1 для лечения впервые диагностированного GBM; и
оставшаяся часть предназначена для финансирования других исследований и разработок, включая доклинические разработки, развитие наших производственных мощностей, оборотного капитала и других общекорпоративных целей.
Основываясь на наших планах исследований и разработок, мы считаем, что чистой выручки от этого предложения вместе с имеющимися у нас денежными средствами будет достаточно для финансирования нашей деятельности в первом квартале 2023 года.
(Источник)
Презентацию руководства компании можно посмотреть здесь.
Единственным андеррайтером IPO является компания B. Riley Securities.
Комментарий
INAB ищет относительно небольшую сделку IPO в области медико-биологических наук для финансирования дальнейших испытаний и разработки своей линейки лекарств.
Его ведущим кандидатом является INB-200, кандидат на этапе 1, который тестируется на впервые диагностированный ГБМ и проходит доклинические исследования в сочетании с ингибиторами контрольных точек.
Следующие данные о выручке ожидаются к концу 2021 года.
Возможности рынка для различных видов рака крови велики и, как ожидается, будут расти по мере старения населения мира и ухудшения функций иммунной системы с течением времени.
Руководство не раскрыло никаких отношений сотрудничества с крупными фармацевтическими фирмами, поэтому придерживается индивидуального подхода к развитию.
В синдикат инвесторов фирмы не входят широко известные фирмы венчурного капитала в области медико-биологических наук.
B. Riley Securities является ведущим левым андеррайтером, и IPO, проводимые фирмой за последние 12 месяцев, принесли среднюю доходность в 4,9% с момента их IPO. Это средние показатели для всех крупных андеррайтеров за период.
Что касается оценки, руководство рассчитывает на то, что стоимость предприятия будет значительно ниже типичного диапазона для медико-биологических компаний, выходящих на IPO.
IN8bio все еще находится на очень ранней стадии развития, поэтому IPO может больше подходить долгосрочным институциональным инвесторам.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: 29 июля 2021 г.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
