Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый дубль
Согласно заявлению о регистрации S-1/A, компания Miromatrix Medical (NASDAQ:MIRO) подала заявку на привлечение $24 млн в ходе IPO своих обыкновенных акций.
Фирма занимается разработкой технологий биоинженерии трансплантируемых человеческих органов.
MIRO все еще находится на доклинической стадии своего основного продукта, поэтому IPO, вероятно, больше подойдет институциональным инвесторам с долгосрочными сроками владения, поэтому я буду наблюдать за IPO со стороны.
Компания и технологии
Компания Miromatrix в Иден-Прейри, штат Миннесота, была основана с целью разработки методов децеллюляризации и рецеллюляризации для использования органов свиньи для создания человеческих органов.
Руководство возглавляет генеральный директор Джефф Росс, доктор философии, который работает в фирме с 2010 года и ранее возглавлял группу биологических препаратов в Guidant.
Ниже представлен краткий обзор концепции трансплантации органов свиньи:
(Источник)
Фирма планирует начать испытания фазы 1 в конце 2022 года, чтобы оценить свой продукт для внешней помощи печени для временной поддержки печени у людей с острой печеночной недостаточностью.
Инвесторы фирмы вложили не менее 46 миллионов долларов в акционерный капитал, в их число входят Baxter Healthcare (NYSE:BAX), Cheshire MD Holdings (DaVita (NYSE:DVA)), Robert Cohen, CareDx (NASDAQ:CDNA) и Regents of the University Миннесота.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Grand View Research за 2021 год, мировой рынок трансплантаций оценивается в 8,4 миллиарда долларов в 2020 году и, по прогнозам, к 2028 году достигнет 20 миллиардов долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста (Совокупный годовой темп роста) в размере 11,5% с 2021 по 2028 год.
Ключевыми факторами, способствующими этому ожидаемому росту, являются увеличение спроса на трансплантацию органов почек, сердца, печени и легких из-за нездорового питания, потребления алкоголя и недостаточного количества физических упражнений.
Кроме того, ниже представлена историческая и прогнозируемая будущая диаграмма размера рынка трансплантатов в США по типам продуктов трансплантации:
(Источник)
Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения, включают:
- Артрекс
- Zimmer Biomet (NYSE:ZBH)
- Медтроник (NYSE:MDT)
- Новартис (NYSE:NVS)
- Страйкер (NYSE:SYK)
- Медицина 21 века
- BioLife Solutions (NASDAQ:BLFS)
- Teva Pharmaceutical (NYSE:TEVA)
- Велоксис Фармасьютикалс (OTC:LFCYF)
Финансовый статус
Недавние финансовые результаты Miromatrix типичны для фирмы, занимающейся медико-биологическими исследованиями, находящейся на стадии развития, поскольку они характеризуются небольшим доходом и значительными затратами на НИОКР и общие и административные расходы, связанные с ее исследовательской деятельностью.
Ниже представлены финансовые результаты компании за последние два с половиной года:
(Источник)
По состоянию на 31 марта 2021 года у компании было 4,3 миллиона долларов денежных средств и 10 миллионов долларов общих обязательств.
Подробности IPO
Miromatrix намерена привлечь $24 млн валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 4 миллиона акций по предлагаемой средней цене $6,00 каждая.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
При условии успешного IPO стоимость компании при IPO (без учета опционов андеррайтера) составит около 142 миллионов долларов США, без учета опционов на перераспределение акций андеррайтера.
Без учета эффектов опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение акций в обращении к акциям в обращении составит примерно 22,51%.
Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
от примерно 34,8 до 40,0 миллионов долларов США для финансирования наших исследований и разработок, которых, как мы ожидаем, будет достаточно для финансирования такой деятельности до 2023 года, включая, помимо прочего, наше исследование фазы 1 для ELAP и некоторые доклинические испытания наших биоинженерных органы;
от примерно 3,0 до 4,0 миллионов долларов США для покрытия полной стоимости строительства нового объекта;
примерно 7,2 миллиона долларов США для погашения Чеширских облигаций в той степени, которая не была конвертирована до завершения этого предложения; и
оставшиеся средства, если таковые имеются, для оборотного капитала и общекорпоративных целей. (Источник)
Презентацию руководства компании можно посмотреть здесь.
Единственным букраннером IPO является Craig-Hallum Capital.
Комментарий
Мироматрикс ищет финансирование для входа в фазу 1 испытаний своего продукта для трансплантации печени.
Фирма рассчитывает начать испытания не раньше конца 2022 года.
Возможности рынка трансплантации органов велики и, как ожидается, будут расти по мере старения населения мира и увеличения потребности в вариантах трансплантации органов.
Руководство не раскрыло никаких крупных соглашений о сотрудничестве с медико-биологическими компаниями, поэтому придерживается индивидуального подхода к развитию.
В состав синдиката инвесторов компании входит ряд известных стратегических инвесторов.
Craig-Hallum Capital является единственным андеррайтером, и данных об IPO, проведенных фирмой за последние 12 месяцев, нет.
Что касается оценки, IPO оценивается ниже типичного диапазона для биофармацевтической компании при IPO.
Мироматрикс все еще находится на доклинической стадии разработки своего ведущего продукта, поэтому IPO представляет собой предложение со сверхвысоким риском.
IPO может больше подойти долгосрочным институциональным инвесторам, чем инвесторам, ориентированным на розничную торговлю, поэтому я буду наблюдать за IPO со стороны.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: неделя, заканчивающаяся 25 июня 2021 г.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
