Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
«Если человек из Техаса, он вам расскажет. Если нет, то зачем его смущать, спрашивая?» — Джон Гюнтер
Сегодня в рулевой рубке находится компания Lumos Pharma (NASDAQ:LUMO), компания с небольшой капитализацией, которую мы никогда не рассматривали подробно, несмотря на то, что она была публичной в течение нескольких лет. В последнее время компания наблюдает рост позитивного освещения аналитиками и имеет на горизонте некоторые потенциальные вехи, а также хорошо финансируется для ключевых показателей Фазы 2 в середине 2022 года. Наш анализ этого «скрытого от радаров» названия штата Одинокая звезда представлен ниже.
Обзор компании:
Lumos Pharma находится в Остине, штат Техас. Этот биотехнологический концерн клинической стадии занимается разработкой методов лечения редких заболеваний. В сентябре 2019 года NewLink Genetics (NLNK) и Lumos Pharma решили объединиться. В результате Lumos стала дочерней компанией, находящейся в полной собственности, а NewLink получила название Lumos и новый тикер «LUMO». Одним из активов этого слияния стала часть вакцины против Эболы V920, разработанной совместно с компанией Merck (MRK). Это решение было одобрено в 2020 году, в результате чего был получен ваучер на приоритетную проверку, который Lumos продала за 60 миллионов долларов летом прошлого года. В настоящее время акции торгуются по цене около 13 долларов за акцию, а рыночная капитализация составляет чуть больше 100 миллионов долларов.
Источник: мартовская презентация компании
Источник: мартовская презентация компании
В портфеле компании представлены программы развития редких заболеваний, связанных с дефицитом гормона роста. Основным кандидатом на лекарство фирмы является LUM-201. Это небольшая молекула, принимаемая перорально, которая способствует секреции гормона роста гипофизом.
Источник: мартовская презентация компании
LUM-201 ранее был известен как Ibutamoren или MK-677 и был разработан компанией Merck, которая, по сути, провела проверку концепции перед тем, как лицензировать соединение Lumos. Вот хороший обзор различий между подходами компаний к развитию.
Источник: мартовская презентация компании
В настоящее время LUM-201 оценивается в исследовании фазы 2b на группе детей с дефицитом гормона роста у детей (PGHD). LUM-201 имеет статус орфанного препарата по этому показанию. Считывание данных планируется опубликовать где-то в середине 2022 года. Люди с ПГГД наблюдают более медленные, чем обычно, модели роста, которые наблюдаются в среднем в семилетнем возрасте. Текущие варианты лечения ограничены ежедневными инъекциями рекомбинантного гормона роста человека (рчГР).
Источник: мартовская презентация компании
В случае успеха это большая возможность, поскольку этот продукт будет иметь много преимуществ по сравнению с нынешними стандартами лечения. Если это испытание окажется эффективным и подтвердится надежный профиль безопасности, компания сможет перейти к исследованию фазы 3, которое станет последним важным шагом перед подачей заявки на NDA.
Источник: мартовская презентация компании
Кроме того, компания запланировала еще одно исследование, которое начнется в следующем квартале и будет проводиться одновременно с испытанием фазы 2b. Эти усилия направлены на получение дополнительных данных для поддержки будущих заявок и нормативных документов.
Источник: мартовская презентация компании
Наконец, компания считает, что LUM-201 может найти применение при других редких заболеваниях. Руководство вполне четкое и последовательное: оно ищет партнеров для разработки LUM-201 для лечения других заболеваний. В настоящее время Lumos имеет эксклюзивное международное лицензионное соглашение с Ellipses Pharma Limited на разработку и права на коммерциализацию составов наночастиц двух терапевтических средств для лечения онкологических заболеваний.
Источник: мартовская презентация компании
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
После нескольких месяцев бездействия комментарии аналитиков вокруг Lumos в последнее время начали понемногу оживляться. В начале декабря Кантор Фицджеральд инициировал новую покупку акций с целевой ценой в 32 доллара. 11 марта Стифель Николаус взял на себя покрытие LUMO с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в 24 доллара. Вот мнение аналитика Штифеля на тот момент.
«Мы считаем, что предпосылка о пероральной терапии дефицита гормона роста у детей (PGHD) по сравнению с инъекционной терапией является заманчивой, и считаем, что LUM-201, пероральный стимулятор секреции гормона роста, может предложить пациентам с PGHD с функционирующей осью HP-GH это преимущество. Нам нравится подход руководства к участию в текущем исследовании Ph2, которое, как ожидается, будет оглашено в середине 2022 года, а также ответы, конкурирующие с ответами на ежедневные инъекции рГР, которые, по нашему мнению, достаточны для подтверждения этого подхода в последующем исследовании Ph3. Поскольку акции эффективно торгуются за наличные, мы считаем, что это отражает обеспокоенность инвесторов по поводу долгой истории LUM-201, когда она была разработана MRK. Наш обзор доступных данных дает нам уверенность в потенциальной эффективности LUM-201 при PGHD на основе соответствующих биомаркеров, связанных с уровнями гормона роста, и в том, что большинство проблем с безопасностью наблюдалось у пожилых пациентов. Мы считаем, что акции растут раньше результатов следующего года и будут покупателями».
Ранее на этой неделе HC Wainwright перевыпустила рекомендацию «Покупать» и целевую цену в 34 доллара. Компания завершила 2020 финансовый год с чуть менее $100 млн денежных средств и ликвидных ценных бумаг на балансе. Руководство заявило, что этого достаточно, чтобы пройти ключевой этап 2 в середине 2022 года.
Вердикт:
В инвестиционном тезисе вокруг Lumos есть некоторые положительные стороны. Компания нацелена на потенциально прибыльную нишу рынка и после одобрения может получить «лучший в своем классе» продукт. Аналитики, похоже, в последнее время также с интересом относятся к LUMO.
Тем не менее, пока Lumos не наберет партнеров для разработки LUM-201 по другим показаниям, нельзя сказать, что у них есть несколько «ударов по воротам». Кроме того, кроме презентации Фазы 2b в середине 2022 года, на горизонте нет никаких запланированных этапов. Тогда компании, вероятно, потребуется привлечь дополнительный капитал, и ей все еще необходимо провести третью фазу испытаний. Учитывая это, мы будем следить за этим именем и, возможно, вернемся к нему в 2022 году, но на данный момент у нас нет текущих инвестиционных рекомендаций. Опционов против капитала нет, а это означает, что стратегия покрытого колла в настоящее время нежизнеспособна.
«Когда женщина выбирает аксессуары здесь, в Техасе, она выбирает калибр, а не цвет», — Рон Брэкин.
Брет Дженсен — основатель и автор статей для Biotech Forum, Busted IPO Forum и Insiders Forum.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
