Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Сегодня мы вернемся к биотехнологическим акциям стоимостью 2 доллара, которые мы в последний раз полностью рассматривали в 2015 году. Несмотря на небольшой размер компании и отсутствие акционерной стоимости на протяжении многих лет, акции время от времени появляются на Биотехнологическом форуме в качестве темы живого чата. Учитывая, сколько времени прошло с тех пор, как мы в последний раз бегло взглянули на Celsion, мы вернемся к этому имени с небольшой капитализацией в следующих абзацах.
Обзор компании:
Celsion Corporation (CLSN) по-прежнему является биотехнологическим концерном «четвертого уровня», базирующимся недалеко от Филадельфии. Компания по-прежнему сосредоточена на разработке направленной химиотерапии, ДНК-опосредованной иммунотерапии и РНК-терапии для лечения рака. Акции торгуются по цене два доллара за акцию, а их рыночная капитализация составляет около 130 миллионов долларов.
ThermoDox® является ведущим кандидатом на продукцию Celsion. Это соединение представляет собой запатентованную термоактивируемую липосомальную инкапсуляцию доксорубицина. ThermaDox в настоящее время проходит глобальное клиническое исследование 3 фазы под названием OPTIMA, оценивающее его эффективность в лечении первичного рака печени. Вот как компания описывает ThermoDox с большей детализацией на своем веб-сайте.
ThermoDox использует два аспекта биологии опухоли: (1) опухоли имеют неплотную сосудистую сеть, которая проницаема для липосом и позволяет им накапливаться внутри опухоли, и (2) при нагревании кровеносные сосуды в опухолях становятся еще более проницаемыми, что еще больше увеличивает накопление липосом. в опухолях перед высвобождением доксорубицина. На животных моделях было показано, что ThermoDox доставляет в опухоли в 25 раз больше доксорубицина, чем при внутривенной (IV) инфузии, и в 5 раз больше доксорубицина, чем стандартные липосомальные формы препарата».
Celsion также имеет в разработке соединение более ранней стадии под названием GEN-1. Этот кандидат на продукт включает ДНК-плазмиду, кодирующую IL-12, в уникальную систему доставки наночастиц. Иммунотерапия GEN-1 в настоящее время оценивается в рамках исследования фазы I/II под названием OVATION 2 в сочетании с химиотерапией у пациентов с впервые диагностированным раком яичников. Основная конечная точка этого исследования не будет объявлена в четвертом квартале следующего года. По состоянию на прошлую неделю в исследование была включена примерно треть пациентов, принимавших участие в этом исследовании.
Наконец, компания также разрабатывает вакцину следующего поколения, нацеленную на COVID-19, используя свою платформу, которую она назвала PLACCINE. Учитывая, что множество компаний нацелены на создание вакцин и методов лечения COVID-19, а усилия Celsion находятся на ранней стадии разработки, в настоящее время они не будут иметь отношения к нашему анализу компании.
Недавние улучшения:
Для Селсиона начало года было напряженным. 22 января компания произвела значительное увеличение капитала (см. раздел ниже). 11 февраля руководство направило своим акционерам письмо с обновленной информацией о портфеле, а также объявило о создании Консультативного совета по вакцинам. Наконец, на прошлой неделе GEN-1 получил от FDA статус Fast Track для лечения распространенного рака яичников.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
Неудивительно, что комментарии аналитиков о перспективах Celsion неоднозначны. За последние девять месяцев или около того и Доусон Джеймс, и Оппенгеймер перевыпустили рейтинги «Держать». Единственная поддержка со стороны аналитического сообщества исходит от JonesTrading, которая подтвердила свою рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $8,00 для CLSN в середине мая прошлого года, и Brookline Capital Markets, которая на прошлой неделе сохранила свою рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $4,00 для акций.
Компания завершила третий квартал 2020 года с чуть более 18 миллионов долларов наличными и рыночными ценными бумагами на своем балансе после того, как за квартал объявила чистый убыток чуть более 8 миллионов долларов. В конце января компания разместила вторичное предложение по цене 1,35 доллара за акцию и получила валовую выручку в размере 35 миллионов долларов. Теперь компания считает, что ее запас денежных средств рассчитан почти на три года. Кроме того, в третьем квартале Celsion реструктуризировала свою венчурную кредитную линию с Horizon Technology Finance и свои непогашенные долговые обязательства перед этой организацией наполовину до $5 млн.
Вердикт:
У «Селсиона» несколько котлов в огне, и, судя по всему, он хорошо финансируется на ближайшие несколько лет. Однако трудно доверять этой компании, учитывая темпы развития ее трубопровода. Это чем-то напоминает знаменитую пьесу «В ожидании Годо».
Компания является публичной уже более 20 лет и до сих пор не нашла ни одного кандидата на «финишную черту». Исследование OPTIMA еще продолжалось, когда мы в последний раз рассматривали это имя в 2015 году. В 2021 году не будет заметных вех в испытаниях. И, учитывая, сколько акционерной стоимости Celsion разрушила за последние два десятилетия, я не вижу реальной причины владеть акции в данный момент времени.
Брет Дженсен — основатель и автор статей для Biotech Forum, Busted IPO Forum и Insiders Forum.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
