Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый дубль
Согласно измененному регистрационному заявлению, Inhibikase Therapeutics (NASDAQ:IKT) намерена привлечь $25 млн от продажи своих обыкновенных акций в ходе IPO.
Компания продвигает ряд кандидатов на лечение нейродегенеративных и раковых заболеваний.
IKT все еще находится на доклинической стадии развития, имеет слабую капитализацию, и IPO может больше подходить долгосрочным институциональным инвесторам.
Компания и технологии
Компания Inhibikase со штаб-квартирой в Атланте, штат Джорджия, была основана для разработки низкомолекулярных ингибирующих препаратов для лечения болезни Паркинсона, рака и других заболеваний.
Руководство возглавляет основатель, президент и главный исполнительный директор г-н Милтон Вернер, доктор философии, который ранее был директором по исследованиям в Celtaxsys, компании, занимающейся бесклеточной иммунотерапией.
Ниже представлен краткий обзорный видеоролик о болезни Паркинсона:
Источник: Осмос
Ведущим кандидатом компании является IkT-148009, и руководство планирует начать испытания безопасности фазы 1 по четырем показаниям через два IND.
Ниже приведен текущий статус разработки лекарств компании:
Источник: Отчет компании S-1.
Инвесторы в фирму вложили не менее 7,6 миллионов долларов, в их число входят доктор Милтон Вернер из Университета Дьюка, Университет Эмори и Дэниел Калман, доктор философии.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Transparency Market Research за 2018 год, мировой рынок терапии болезни Паркинсона в 2016 году оценивался в 2,18 миллиарда долларов и, по прогнозам, к 2025 году достигнет 5,24 миллиарда долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста (CAGR) в размере 11% в период с 2017 по 2025 год.
Ключевыми элементами, способствующими этому ожидаемому росту, являются высокая распространенность БП, увеличение численности пожилых людей во всем мире, а также увеличение финансирования клинических исследований и грантов, среди прочего.
Ожидается, что регионы Северной Америки и Европы будут доминировать на мировом рынке терапии ПД из-за роста бюджетов на клинические исследования и разработки, большой базы стареющего населения, а также повышения осведомленности об этом заболевании в этих регионах.
Ожидается, что в течение этого периода европейский регион будет расти самыми быстрыми темпами, превышающими 11% в год, благодаря различным инициативам по повышению осведомленности со стороны правительств и некоммерческих организаций, высокой распространенности болезни Паркинсона в развитых странах, а также многообещающему портфолио продуктов.
Кроме того, по оценкам исследователей, БП поражает от 7 до 10 миллионов человек во всем мире, около 1 миллиона из которых являются гражданами США, в то время как в исследовании глобального бремени болезней ожидается, что к 2040 году болезнь затронет 13 миллионов человек во всем мире.
Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают методы лечения, включают:
- Протена (ПРТА)
- Рош Холдингс (OTCQX:RHHBY)
- Биоген (БИИБ)
- Нейиммунный Холдинг
- UCB (OTCPK:UCBJF)
- Нейропоровая терапия
- Санофи (SNY)
- Фармацевтическая компания Такеда (ТАК)
- Денали Терапевтикс (DNLI)
- Преобладающая терапия (PRVL)
Финансовый статус
Недавние финансовые результаты Inhibikase отражают некоторый доход от грантов, но значительные потери из-за типичных расходов на исследования и разработки, а также расходы на общие и административные расходы, связанные с ее деятельностью по развитию.
Ниже представлены финансовые результаты компании за последние два календарных года:
Источник: Заявление о регистрации компании.
По состоянию на 31 декабря 2019 года компания имела 18 457 долларов США денежных средств и 4,5 миллиона долларов США общих обязательств (неаудированные, промежуточные).
Подробности IPO
IKT намерена продать 2,3 миллиона обыкновенных акций по средней цене $11,00 за акцию, получив валовую выручку примерно в $25 миллионов, не считая продажи обычных опционов андеррайтера.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO, что является общей чертой IPO в сфере медико-биологических наук.
Если предположить успешное IPO в середине предложенного ценового диапазона, стоимость предприятия компании на IPO составит около $115,7 млн.
Без учета эффектов опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение акций в обращении к акциям в обращении составит примерно 21,62%.
Согласно последнему отчету компании в регулирующие органы, она планирует использовать чистую выручку следующим образом:
примерно 4,5 миллиона долларов на финансирование расходов на наше клиническое исследование фазы 1 IkT-148009 на пожилых здоровых добровольцах и на проверку целевых маркеров взаимодействия в центральной и периферической нервной системе;
до 5,0 миллионов долларов США на исследование фазы 1b у пациентов с болезнью Паркинсона, ранее не получавших лечения, и пациентов с болезнью Паркинсона на ранней стадии с желудочно-кишечными осложнениями, при условии одобрения FDA;
примерно 4,0 миллиона долларов на финансирование сравнительных основных исследований хронической токсикологии IkT-148009 против иматиниба на крысах в течение 3 и 6 месяцев и на обезьянах в течение 3 и 9 месяцев для удовлетворения нормативных требований для исследований фазы 2;
до 3,0 млн. долларов США на оценку, регистрацию и подготовку площадки для проверки концепции IkT-148009 Фазы 2;
примерно 3,6 миллиона долларов на завершение производства IkT-001Pro cGMP, подготовку и завершение IND для IkT-001Pro, а также на проведение клинических исследований по калибровке дозы IkT-001Pro по сравнению с иматинибом и оценку преимуществ безопасности и переносимости у пациентов со стабильной фазой ХМЛ;
приблизительно 42 534 доллара США для погашения кредита со сроком погашения 1 января 2021 года и процентной ставкой 5,25 % от нашего бывшего внешнего консультанта, срок погашения которого совпадает с этим предложением; и
оставшаяся часть предназначена для финансирования общих исследований и разработок, медицинской химии для дополнительных молекул и использования IND, построения команды, оборотного капитала и другой общей корпоративной деятельности, включая открытие кредиторской задолженности, включающей затраты на судебное преследование интеллектуальной собственности и юридические расходы, начисленные при подготовке к этому. публичное размещение.
Презентация руководства о роуд-шоу компании недоступна.
Единственным андеррайтером IPO является ThinkEquity.
Комментарий
IKT ищет государственные инвестиции для продвижения своей разработки и нескольких ведущих кандидатов для участия в испытаниях безопасности Фазы 1.
Ведущий кандидат компании стремится лечить болезнь Паркинсона, область, в которой даже крупным фармацевтическим фирмам трудно добиться прогресса.
Возможности рынка лечения БП значительны и, как ожидается, будут расти значительными темпами в ближайшие годы по мере роста числа пациентов.
Фирма наладила ряд исследовательских проектов с академическими экспертами, в том числе из Университета Раша и Университета штата Луизиана.
Что касается оценки, фирма добивается более низкой, чем обычно, оценки для медико-биологической компании на IPO.
IKT работает в области лечения, требующей прогресса, и все еще находится на доклинической стадии разработки своих ведущих программ.
IPO может больше подойти институциональным инвесторам с долгосрочным периодом удержания, поэтому я пропущу его.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: будет объявлено позднее.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
