Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый дубль
Согласно заявлению о регистрации F-1/A, Asia Times (NASDAQ:ATIF) намерена получить валовую выручку в размере до 20 миллионов долларов от IPO в США.
Фирма предоставляет финансовые консалтинговые услуги компаниям в Китае.
ATIF — прибыльная, но крошечная фирма. IPO имеет ряд нестандартных характеристик, и предлагаемая оценка высока.
Компания и технологии
Шэньчжэнь, китайская компания Asia Times, была основана в 2015 году для предоставления малым и средним предприятиям в Китае финансовых консалтинговых услуг, позволяющих им выйти на внебиржевые рынки и биржи в США, а также на биржи материкового Китая и Гонконга посредством переменной процентной ставки. организация Qianhai Asia Times International Financial Services.
Руководство возглавляет президент, генеральный директор и председатель Цюли Ван, который работает в фирме с 2018 года и ранее был генеральным директором Shenzhen Haorong Guarantee.
В августе 2018 года Asia Times запустила в Шэньчжэне службу финансового консультирования под названием AT Consulting Center, а в сентябре 2018 года компания приобрела www.chinacnnm.com, китайское новостное издание, посвященное финансовой информации.
К 2020 году фирма планирует расширить свои предложения на другие азиатские страны, включая Малайзию, Вьетнам и Сингапур.
Привлечение клиентов
ATIF заявляет, что построила взаимовыгодные долгосрочные отношения с местными органами власти, научными учреждениями и местными бизнес-ассоциациями для привлечения клиентов.
Компания продает свои услуги посредством продаж и маркетинговых кампаний, а также рекомендаций существующих клиентов, а также через каналы социальных сетей, такие как WeChat или Weibo.
Расходы на продажи и маркетинг в процентах от выручки снижались по мере увеличения выручки, как показано в таблице ниже:
| Расходы по реализации товаров | Расходы против доходов |
| Период | Процент |
| 31 июля 2018 г. | 33% |
| 31 июля 2017 г. | 63% |
нажмите, чтобы увеличить
Источники: заявление о регистрации компании, IPO Edge.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету консалтинговой компании Consultancy Asia за 2017 год, рынок управленческого консалтинга в Китае вырос примерно с $3,5 млрд в 2013 году до $4,5 млрд в 2016 году, что означает рост на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Согласно прогнозам, рынок управленческого консалтинга в Китае в 2017 году вырастет до 5,4 млрд долларов, как это видно на диаграмме ниже:
Основными факторами роста рынка управленческого консалтинга являются внедрение цифровых технологий, экономический рост и благоприятное регулирование.
Компания работает в секторе финансовых консалтинговых услуг, на долю которого приходится почти треть всего рынка управленческого консалтинга в Китае.
Среди других стран мира, рынок консалтинга в Китае рос самыми быстрыми темпами – 12% в 2016 году, и ему есть куда расти, как видно на следующем графике:
Основные фирмы, предоставляющие услуги финансового консалтинга в Азии, включают:
- Greenpro Capital Corp (OTCQB:GRNQ)
- Форвард Капитал
- Победа Дракона (LYL)
Источник: Сентио
Руководство полагает, что Asia Times предлагает комплексные услуги, которые охватывают все этапы процесса выхода компании на биржу, в то время как конкуренты берут на себя первоначальный заказ и передают большую часть работы сторонним поставщикам услуг.
Финансовые показатели
Последние финансовые результаты ATIF можно резюмировать следующим образом:
- Рост выручки при небольшой базе
- Положительная операционная прибыль
- Увеличение операционной рентабельности
- Рост EBITDA
- Увеличение денежного потока от операционной деятельности
Ниже приведены соответствующие финансовые показатели, полученные на основе заявления о регистрации фирмы:
| Общий доход | ||
| Период | Общий доход | % отклонения от предыдущего |
| 31 июля 2018 г. | $5,307,891 | 46.0% |
| 31 июля 2017 г. | $3,635,371 | |
| Операционная прибыль (убыток) | ||
| Период | Операционная прибыль (убыток) | % отклонения от предыдущего |
| 31 июля 2018 г. | $2,727,679 | 194.9% |
| 31 июля 2017 г. | $925,065 | |
| Маржа операционной прибыли | ||
| Период | Маржа операционной прибыли | |
| 31 июля 2018 г. | 51.4% | |
| 31 июля 2017 г. | 25.4% | |
| EBITDA | ||
| Период | EBITDA | |
| 31 июля 2018 г. | $2,663,699 | |
| 31 июля 2017 г. | $857,985 | |
| Денежный поток от операций | ||
| Период | Денежный поток от операций | |
| 31 июля 2018 г. | $2,036,439 | |
| 31 июля 2017 г. | $153,718 |
нажмите, чтобы увеличить
Источники: заявление о регистрации компании, IPO Edge.
По состоянию на 31 июля 2018 года компания имела 72 965 долларов США денежных средств и 1,7 миллиона долларов США общих обязательств (неаудированные, промежуточные).
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 31 июля 2018 г., составил $2,0 млн.
Подробности IPO
ATIF намерен привлечь до $20,0 млн валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, не включая обычные варианты андеррайтеров.
Фирма попытается продать от 2 до 5 миллионов акций по цене 4,00 доллара за акцию, и сделка не состоится, пока не будет продано как минимум 2 миллиона акций.
Необычно то, что руководство решило не предусматривать продажу АДА, что типично для иностранной зарегистрированной фирмы, выходящей на рынок США.
При условии успешного IPO стоимость компании на IPO составит около 220 миллионов долларов.
Согласно последней документации компании, она планирует использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
Источник: Заявление о регистрации.
Презентация руководства о роуд-шоу компании недоступна.
Единственным андеррайтером IPO является компания Boustead Securities.
Ниже приведена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Рыночная капитализация при IPO | $220,000,000 |
| Ценность предприятия | $219,927,035 |
| Цена/Продажи | 24.60 |
| EV/выручка | 24.59 |
| EV/EBITDA | 62.45 |
| Прибыль на акцию | $0.05 |
| Общий долг к собственному капиталу | 0.86 |
| Отношение плавающего числа к акциям в обращении | 9.09% |
| Предлагаемая средняя цена IPO за акцию | $4.00 |
| Чистый свободный денежный поток | $2,148,427 |
нажмите, чтобы увеличить
Источники: заявление о регистрации компании, IPO Edge.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: будет объявлено позднее.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
