Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
(Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.)
BOS Better Online Solutions (NASDAQ:BOSC) — ведущий поставщик мобильных решений и решений для цепочек поставок для глобальных предприятий. Мобильное подразделение BOS предлагает как готовые услуги по интеграции, так и отдельные продукты, включая лучшее в своем классе аппаратное и коммуникационное оборудование RFID и AIDC, промежуточное программное обеспечение BOS и отраслевые программные приложения. Подразделение цепочки поставок компании предоставляет услуги по консолидации электронных компонентов для аэрокосмической, оборонной, медицинской и телекоммуникационной отраслей, а также для корпоративных клиентов по всему миру.
Вот изображение решений BOSC.
(Нажмите, чтобы увеличить)
«Машина-машина» (M2M) относится к технологиям, которые позволяют как беспроводным, так и проводным системам взаимодействовать с другими устройствами того же типа. M2M был и остается одним из самых быстрорастущих секторов в мире технологий. Межмашинное взаимодействие (M2M) часто называют зарождающейся отраслью промышленности. Тем не менее, операторы уже получают значительный доход в этом секторе: в 2013 году он составил 10 миллиардов долларов США по всему миру, а к 2023 году он увеличится до 88 миллиардов долларов США. Будущие возможности роста будут реализованы в развивающихся регионах, поскольку приложения адаптированы к местным рынкам, а стоимость решений снижается. .
Крупные корпорации во многих отраслях — от аэрокосмической до нефтегазовой и электронной — в настоящее время используют RFID для управления несколькими приложениями «машина-машина» (M2M), включая управление запасами, отгрузку и доставку, отслеживание деталей, незавершенной работы и данных о сотрудниках. . Когда эти компании начнут достигать окупаемости инвестиций (ROI) в своих внедрениях RFID и M2M, это окажет влияние на различные типы отраслей и приложений.
В статье «RFID: встроено повсюду?» в нем говорилось: «RFID начинает появляться во многих местах, и вскоре, с небольшой помощью сообщества M2M, его можно будет внедрить в большем количестве мест — мест, о которых вы, возможно, даже не подозреваете».
BOSC недавно сообщила о результатах за третий квартал: рост выручки составил 16%, прибыль на акцию по GAAP составила 0,19 доллара, а прибыль на акцию без учета GAAP — 0,35 доллара. Что касается перспектив на будущее,
Эдуард Кукерман, председатель правления, заявил: «Мы очень довольны этими результатами, которые отражают продолжающееся улучшение показателей деятельности и финансового положения компании. Мы ожидаем, что эти положительные тенденции сохранятся и в будущем».
Юваль Винер, генеральный директор BOS, добавил: «Мы продолжаем усилия по оптимизации нашей деятельности, улучшению нашей продукции и укреплению нашего финансового положения. Мы уверены, что справимся с поставленными задачами, и рассчитываем завершить 2013 год с чистой прибылью, рассчитанной не по GAAP».
Кроме того, 16 октября 2013 г. BOSC объявила, что ее подразделение цепочки поставок получило заказ на сумму 500 000 долларов США от ведущего оператора мобильной связи Израиля. Заказ рассчитан на радиочастотное оборудование четвертого поколения, предназначенное для использования в сотовой сети мобильного оператора. Выполнение заказа и регистрация доходов ожидается в четвертом квартале 2013 года.
Риски для BOSC могут включать конкуренцию и экономику в целом. В краткосрочной перспективе эти изменения, похоже, будут несколько смягчены комментариями руководства. Наконец, у BOSC имеется около 1,2 миллиона акций в обращении и около 800 000 в обращении.
Акции M2M показали более высокие коэффициенты P/E. Компании, представленные ниже, имеют аналогичный бизнес в нише мониторинга активов M2M:
- Elecsys Corporation (ESYS) имеет коэффициент P/E 17 при TTM EPS в размере $0,54.
- Numerex Corp. (NMRX) имеет коэффициент P/E 45 при прогнозируемой прибыли на акцию в $0,29 на следующий финансовый год.
- Ituran Location & Control Ltd. (ITRN) — прямой аналог, имеет P/E 18 при TTM EPS в $1,15.
Взяв данные BOSC по GAAP и NON-GAAP EPS за третий квартал и консервативно (предполагая отсутствие роста) экстраполировав, что, несмотря на оптимистичные комментарии руководства о будущем и тот факт, что у них есть большой заказ на 500 тысяч долларов в этом текущем квартале, я получаю доход на акцию по GAAP в размере 0,76 доллара и прибыль на акцию без учета GAAP составляет 1,40 доллара США. Показатели прибыли на акцию, не соответствующие GAAP, учитывают единовременные расходы:
| а — Списание медленно оборачивающихся запасов |
| б — Амортизация нематериальных активов |
| c — Компенсация, основанная на акциях |
| г — Списание имущества |
нажмите, чтобы увеличить
Кроме того, что касается презентации Non-GAAP, как поясняется в пресс-релизе, компания использует представленные показатели не-GAAP для внутренней оценки и управления деятельностью компании. Компания также предоставляет эту информацию, чтобы помочь инвесторам провести дополнительный финансовый анализ, соответствующий финансовым моделям, разработанным аналитиками-исследователями, которые следят за Компанией.
Если бы BOSC получила коэффициент P/E 15–20, основанный на экстраполированном показателе прибыли на акцию по GAAP, ее акции стоили бы $11,40–15,20. Если бы BOSC получил коэффициент P/E 15–20, основанный на экстраполированном показателе прибыли на акцию без учета GAAP, ее акции стоили бы 21–28 долларов. В настоящее время BOSC торгуется по цене около $7,50. Диапазон Non-GAAP в размере 21–28 долларов США получен с учетом разовых расходов и, как объяснили в BOSC, того, как финансовые аналитики оценивают компанию. На мой взгляд, найти то, что я считаю недооцененной компанией с такой маленькой структурой размещения акций и таким ростом прибыли на акцию, является уникальным.
Раскрытие информации: у меня длинная позиция BOSC. Эту статью я написал сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсацию. У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упомянуты в этой статье.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
