Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Гигант электронной коммерции JD.Com Inc. (NASDAQ:JD; 9618.HK) 16 августа объявил о результатах второго квартала, включая рост выручки на 7,6% в годовом исчислении до 287,9 млрд юаней (39,5 млрд долларов США). и рост скорректированной прибыли на 31,9% до 8,6 млрд юаней, что превзошло ожидания рынка.
Среди бизнес-сегментов компании хорошие результаты показали электроника и бытовая техника: выручка вернулась к двузначному росту, увеличившись на 11% в годовом исчислении до 152,1 млрд юаней за квартал. Рост был обусловлен спросом на кондиционеры из-за жаркой погоды, в то время как снижение цен на iPhone от Apple (AAPL) и собственные акции JD, такие как «кампания по субсидированию 10 миллиардов юаней», также стимулировали спрос на бытовую электронику.
Еще одним ярким событием стал скачок доходов от логистики и других услуг на 51% до 31,6 млрд юаней, что значительно превзошло ожидания рынка. Ее операционная прибыль также подскочила до 510 миллионов юаней с 36 миллионов юаней годом ранее, в основном благодаря крупным рекламным акциям во время торгового фестиваля 6.18. Бум покупок также способствовал значительному восстановлению логистической отрасли в целом.
Отдельный финансовый отчет JD Logistics (OTCPK:JDLGF; 2618.HK) показал дальнейшее расширение складских помещений в первой половине года. Выручка от внешних клиентов также росла быстрее по сравнению с прошлым годом, составляя около 70% от общего объема четвертый квартал подряд, включая значительный рост за счет автомобильной промышленности. Приобретение компанией Deppon Logistics в июле прошлого года способствовало увеличению ее общего дохода и стимулированию роста во втором квартале, хотя ожидается, что в будущем этот показатель вернется к более нормальному диапазону от 20% до 30%.
Осторожное отношение потребителей
Тем не менее, стоит отметить, что рынок и доходы от маркетинга JD во втором квартале фактически отставали от ее основных конкурентов. Выручка Alibaba (BABA; 9988.HK) от управления взаимоотношениями с клиентами (CRM) выросла на 10% до 79,7 млрд юаней, что намного быстрее, чем рост JD на 1,5%. Между тем, поскольку конкуренция среди продавцов электронной коммерции усилилась, во втором квартале Alibaba также представила множество новых продавцов на своих онлайн-торговых площадках. Некоторые из них развязали ценовые войны и преследовали более мелкие рынки Китая в городах третьего и четвертого уровня, угрожая JD.
Несмотря на это, переход от основного поставщика (1P) к более прибыльному стороннему оператору платформы по-прежнему помог JD зафиксировать валовую прибыль в размере 14,38% за этот период по сравнению с 13,41% годом ранее. Скорректированная чистая прибыль в размере 8,6 млрд юаней превысила консенсус-прогноз Bloomberg в 7,78 млрд юаней.
В целом конкуренция на основных платформах электронной коммерции во втором квартале продолжала обостряться, что побудило JD скорректировать свою ценовую стратегию и структуру экосистемы бренда. Эта стратегия не только дала некоторые результаты, включая увеличение доли JD на рынках бытовой техники и бытовой электроники, но также показывает, что компания по-прежнему имеет преимущество в своем традиционном бизнесе. Но поскольку стратегии низких цен на традиционных хорошо развитых рынках электронной коммерции привели к усилению конкуренции, JD была немного слабее своих конкурентов с точки зрения доходов от платформ и рекламных услуг во втором квартале.
Инвесторы также должны осознавать новые риски, поскольку текущая потребительская среда находится под растущим давлением, что приводит к осторожным расходам на товары длительного пользования высокого класса. Секторы бизнеса JD, включая бытовую технику, а также компьютеры, средства связи и бытовую электронику (продукты 3C), находятся под двойным давлением из-за спада недвижимости в Китае и снижения спроса на потребительские товары длительного пользования. Это означает, что многие компании электронной коммерции могут продолжать бороться с макроэкономическими препятствиями и ожесточенными ценовыми войнами в краткосрочной перспективе.
Раскрытие информации: нет
Исходное сообщение
Примечание редактора: итоговые пункты для этой статьи были выбраны редакторами Seeking Alpha.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
