Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Фон
2021 год оказался позитивным для китайской отрасли здравоохранения, где гигантский спрос обусловлен старением населения, ростом индивидуального благосостояния и, что более важно, последствиями кризиса Covid-19. Рынок последовательно рос; В 2020 году темпы роста упали до 7,2% из-за массовых ограничений, хотя ожидается, что в 2021 году они снова вырастут до 17,6% при общем объеме рынка в 8,7 трлн юаней. Несмотря на это, рынок остается относительно неразвитым — с 2016 года власти Китая работают над созданием к 2030 году экосистемы здравоохранения стоимостью 16 триллионов юаней.
Онлайн-медицина в центре внимания
Пандемия бросила вызов самочувствию людей и усилила их желание и решимость стать более активными и заняться управлением своим здоровьем, что также повысило потребность в дистанционных медицинских консультациях и онлайн-продажах лекарств. По данным Deloitte, доля потребителей, использовавших виртуальные посещения, выросла с 15% до 19% с 2019 по начало 2020 года, а затем подскочила до 28% в апреле 2020 года. Фактически потребители планируют продолжать ими пользоваться — 80% клиентов Deloitte. респонденты опроса, скорее всего, продолжат пользоваться другими онлайн-сервисами даже после COVID-19.
Джессика Тан, со-генеральный директор Ping An Group, однажды сказала, что около 20–25% медицинских услуг в Китае могут быть переведены в онлайн-пространство. Это откроет новые возможности для наиболее конкурентоспособных предприятий в этой области. Среди них JD Health (OTCPK:JDHIF) и Alibaba Health (OTCPK:ALBHF) — две компании, поддерживаемые технологическими гигантами, которые неплохо справились с этой нарастающей волной.
Alibaba (BABA) считается первым исследователем среди китайских технологических гигантов, присоединившись к игре еще в 1998 году, основав Alibaba Health. Фактически, это первая китайская интернет-компания в области здравоохранения, которая стала публичной на Гонконгской фондовой бирже. Alibaba Health в основном занимается бизнесом прямых продаж фармацевтической продукции, бизнесом платформ фармацевтической электронной коммерции, платформами медицинских и медицинских услуг, а также бизнесом цифровой инфраструктуры и сопутствующими услугами, хотя она хочет надолго снять с себя ярлык «электронная аптека».
А опоздавший, JD Health, движется очень быстро: с мая 2019 года он провёл независимую деятельность всего четыре месяца, прежде чем подал заявку на публичное размещение акций. В августе 2020 года компания JD Health заняла 35-е место в Hurun Global Unicorn Index 2020 с оценкой в 50 миллиардов юаней, что сделало ее самым молодым единорогом в мире. В отличие от традиционных платформ, JD Health создала различные онлайн- и оффлайн-интегрированные предприятия, в том числе JD Pharmacy, JD Health Internet Hospital и Pharmacy Alliance.
Прочтите нашу предыдущую статью об Alibaba Health и JD Health:
Alibaba Health ставит перед собой более высокие цели благодаря ребрендингу и новым стратегиям
JD Health: скромный единорог, бросающий вызов BAT в сфере здравоохранения
Как Alibaba и JD.com сравнивают свои усилия в области здравоохранения?
- Финансовые показатели
В сентябре 2021 года JD Health опубликовала промежуточный финансовый отчет с относительно хорошими результатами. Ее общий доход увеличился более чем вдвое (55,4%), с 8,8 млрд юаней в первом полугодии 2020 года до 13,6 млрд юаней в первом полугодии 2021 года, что произошло в первую очередь за счет увеличения выручки от продаж фармацевтических препаратов и товаров медицинского назначения за отчетный период. Фактически, эта непрерывная тенденция к росту также проявляется в валовой прибыли за последние четыре финансовых года, хотя в 2020 году убыток увеличился еще больше по сравнению с предыдущими годами. Еще одним катализатором роста может стать увеличение количества учетных записей ежегодных активных пользователей (AAU) JD Health. По состоянию на 30 июня 2021 года количество ЕУК за последние 12 месяцев достигло 109 миллионов, что представляет собой чистое увеличение более чем на 18,8 миллионов по сравнению с показателем 2020 года. Растущее число также показывает, что привязка пользователей значительно улучшилась, а также узнаваемость его бренда. Другими словами, постоянные инвестиции JD Health в маркетинговую деятельность — ее расходы на продажи и маркетинг почти удвоились за два последовательных финансовых года — наконец начали работать.
Alibaba Health, наконец, стала полностью прибыльной в 2021 финансовом году, когда выручка достигла 15,52 млрд юаней. Среди четырех крупнейших предприятий медицина остается основным источником дохода, составляя 13,21 млрд юаней, или около 85% от общего дохода. Остальную часть составляют фармацевтические платформы электронной коммерции, бизнес медицинских услуг и бизнес цифровой инфраструктуры с доходами в 1,96 млрд юаней, 284 млн юаней и 53 млн юаней соответственно. Благодаря улучшению возможностей контроля затрат и развивающейся экономии за счет масштаба общие расходы Alibaba Health намного меньше, чем у JD Health за каждый сопоставимый финансовый год.
- Поддержка BABA — козырная карта Alibaba Health
Поскольку Alibaba Group является подразделением здравоохранения в сфере здравоохранения, естественный трафик приносит соответствующие преимущества бренду; Таким образом, основные направления прямых фармацевтических продаж и платформы электронной коммерции Alibaba Health значительно расширяются. Стоит упомянуть три конкретных края.
Во-первых, сила бренда стимулирует рост. В 2021 году Alibaba увеличила стоимость своего бренда на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 201,86 млрд долларов США, заняв 2-е место внутри страны и 7-е место в мире. Поскольку это один из самых ценных брендов, потребители с большей вероятностью будут платить надбавку за продукцию с этим узнаваемым названием или за репутацию, которой он владеет. Именно это и происходит с Alibaba Health. За 12 месяцев, закончившихся 31 марта 2021 г., выручка от лекарственных препаратов, полученных от фармацевтического бизнеса прямых продаж под брендом Alibaba Health, увеличилась на 86,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составляет 64,8% выручки бизнеса. А количество ежегодных активных пользователей прямых интернет-магазинов в отчетном периоде достигло рекордной отметки в 81 миллион.
Во-вторых, синергетические преимущества экосистемы Alibaba. Эффект синергии сложнее всего или даже невозможно имитировать конкурентам. Оглядываясь назад на масштабы бизнеса Alibaba, мы видим, что она уже многое изложила — страховые услуги Alipay и план «Больница будущего», услуга доставки лекарств O2O на платформе «на вынос» и специализированные модули для больниц на DingTalk — большинство крупных предприятий принадлежат Alibaba. есть сегменты, связанные с медициной. Благодаря постоянным инвестициям Группы в эти рынки для бизнеса и потребителей Alibaba Health может повысить осведомленность о здоровье и привлечь новых клиентов при относительно низких затратах на привлечение, что закладывает прочную основу для будущего роста. По состоянию на 31 марта 2021 года количество активных пользователей в год на фармацевтической платформе Tmall превысило 280 миллионов, а канал здравоохранения Alipay в целом достиг более 520 миллионов активных пользователей в год за финансовый год.
В-третьих, расширение возможностей больших данных. Будучи дочерней компанией Alibaba, имеющей глубокие корни в Интернете, возможности и ресурсы Alibaba Health естественным образом направлены на использование возможностей Интернета, больших данных и облачных вычислений. Чтобы еще больше расширить свой бизнес в области цифровой инфраструктуры, например, за счет платформы отслеживания Ma Shang Fang Xin (китайский: 码上放心) и бизнеса в области цифрового здравоохранения, Alibaba Health тесно сотрудничает с Alibaba Cloud, чтобы возглавить сферу здравоохранения. Кроме того, он также фокусируется на цифровой инфраструктуре. Основываясь на внутренних возможностях группы в области искусственного интеллекта, больших данных, платежей и ИТ, Alibaba Health работает над созданием интеллектуальных медицинских систем, таких как системы принятия диагностических решений с помощью искусственного интеллекта, платформы удаленной визуализации и решения для защиты данных на основе блокчейна в крупных больницах и медицинских учреждениях. регионы.
- Инфраструктура цепочки поставок JD преодолевает главный барьер
Хотя JD Health относительно уступает своему конкуренту по количеству активных пользователей в год — 109 миллионов по состоянию на 30 июня 2021 года, — выручка JD Health намного выше, чем у ее ближайшего конкурента, Alibaba Health, а точнее, выручка почти в два раза выше. Одним из стимулов является полная структура бизнеса. Интегрируя бизнес B2B/B2C/O2O, JD Health может иметь больше крыльев — например, наряду с розничной аптекой JD Health также предлагает услуги семейного врача, онлайн-больничные услуги, а также интеллектуальные решения в области здравоохранения. Благодаря интеграции фармацевтического розничного бизнеса и онлайн-услуг здравоохранения пользователи медицинской продукции также становятся целевыми клиентами для других подразделений потребительского здравоохранения, и наоборот; Таким образом, развивается закрытый цикл, что также можно увидеть в постоянно растущем операционном доходе со среднегодовым темпом роста 11%.
JD Logistics является еще одним катализатором, поддерживающим высокие показатели подразделения здравоохранения, поскольку в настоящее время он является одним из ведущих игроков в цепочке поставок в области медицины. Через JD Logistics компания JD Health может взаимодействовать с предприятиями добывающей, средней и перерабатывающей цепочек: от промышленных предприятий и учреждений здравоохранения до автономных аптек и стоматологических клиник. Это абсолютное преимущество перед сопоставимыми компаниями позволяет JD Health дополнительно сократить расходы на выполнение заказов примерно до 10% от общего дохода, что связано с расходами на складирование, логистику и обслуживание клиентов, которые несет самостоятельный фармацевтический бизнес.
Будущее в тумане
Будущее не будет легким как для Alibaba Health, так и для JD Health, поскольку конкуренция усиливается. За исключением «давления со стороны коллег», в самой сути большинства медицинских услуг существуют некоторые проблемы, в основном связанные с профессионализмом, доверием и качеством.
Отчасти из-за особенностей медицинских услуг и фармацевтических препаратов, а также из-за недавнего хаоса на рынке правительство ужесточило надзор еще сильнее, чем когда-либо прежде. Рори Грин, экономист по Китаю из TS Lombard, сказал, что сектор здравоохранения — единственный, который еще не пострадал от контроля со стороны регулирующих органов, но особенно уязвим, что, возможно, сделает его следующей целью.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
