Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B)(NYSE:BRK.A) является одной из самых знаковых компаний в Америке. Уоррен Баффет и Чарли Мангер создали величайшую холдинговую компанию, которая, вполне возможно, никогда не будет воспроизведена. За эти годы они приобрели 77 действующих компаний и накопили портфель акций на сумму более 330 миллиардов долларов. Покупка акций Berkshire Hathaway обеспечивает прямой доступ к диверсифицированному портфелю частных операционных компаний в страховом, производственном, сервисном, розничном, железнодорожном, коммунальном и энергетическом секторах. Акции Berkshire Hathaway также обеспечивают косвенные инвестиции в 48 публично торгуемых компаний, включая более 915 миллионов акций Apple (AAPL), более 1 миллиарда акций Bank of America (BAC) и 400 миллионов акций Coca-Cola Company (KO). В то время как Berkshire Hathaway владеет акциями как Vanguard S&P 500 ETF (VOO), так и SPDR S&P 500 Trust (SPY), а мистер Баффет постоянно проповедует об инвестировании в S &P, акции Berkshire Hathaway выросли на 32,71% за последний год и превзошли показатели S&P&P в течение нескольких периодов с точки зрения долгосрочной перспективы. В то время как Berkshire Hathaway добивается небывалых высот, я думаю, что это все еще солидная инвестиция, поскольку мы приближаемся к 2024 году.
Berkshire накопила портфель акций, который приносит дивидендный доход почти в 5 миллиардов долларов, прежде чем ее операционные компании заработают хоть один доллар
Балансовый отчет Berkshire Hathaway — одна из самых интригующих причин для владения акциями Berkshire Hathaway. На конец второго квартала у Berkshire Hathaway было на руках 44,6 миллиарда долларов наличными, 97,32 миллиарда долларов в краткосрочных казначейских векселях, 22,35 миллиарда долларов в ценных бумагах с фиксированным сроком погашения и 353,41 миллиарда долларов, инвестированных в акции. Это также не включало денежные средства его операционных компаний или другие активы. Berkshire Hathaway славится тем, что располагает большим военным арсеналом и использует капитал оппортунистически. Прежде чем получить прибыль в размере одного доллара, Berkshire Hathaway инвестирует почти 100 миллиардов долларов в краткосрочные казначейские облигации для получения дохода и располагает портфелем акций, который приносит почти 5 миллиардов долларов дивидендного дохода в годовом исчислении. Если отбросить рыночную капитализацию, Berkshire Hathaway могла бы стать величайшей компанией, потому что у них есть встроенная крепость поступающего капитала до того, как ее бизнес-сегменты откроют двери.
Berkshire Hathaway инвестировала в 48 публичных акций, осуществляя инвестиции в секторы коммуникаций, потребительских товаров, основных продуктов питания, энергетики, финансов, здравоохранения, информационных технологий, материалов, транспорта и телекоммуникаций. После рассмотрения их заявок по 13-Ф, похоже, что Berkshire Hathaway направила на эти инвестиции 162,32 миллиарда долларов. Сегодня эти инвестиции составляют 330,55 миллиарда долларов, прибыль — 168,23 миллиарда долларов, или 103,64%. Berkshire Hathaway владеет 915,56 млн акций AAPL, что составляет 48,68 % ее портфеля акций. Berkshire Hathaway заплатила за эти акции примерно 36,27 миллиарда долларов, которые сейчас стоят 160,9 миллиарда долларов. Долгая игра удалась Berkshire Hathaway и ее акционерам.
Что я нахожу наиболее интересным, так это размер дивидендного дохода, получаемого от этих активов. Годовой дивидендный доход Berkshire Hathaway от своего портфеля акций составляет 4,95 миллиарда долларов. BAC выплачивает Berkshire Hathaway дивидендный доход в размере 991,54 миллиарда долларов в годовом исчислении, в то время как ее акции AAPL приносят дивиденды в размере 878,94 миллиарда долларов в годовом исчислении. В портфеле Berkshire Hathaway есть еще 3 компании, чей годовой дивидендный доход превышает 500 миллионов долларов, включая Chevron (CVX), KO и Kraft Heinz (KHC). В настоящее время на балансе Berkshire Hathaway находятся 32 компании, которые обеспечивают доход в виде дивидендов, и, хотя показатели инвестиций и дивидендных выплат являются самыми высокими, этот портфель является детским фондом total market.
Возможно, другого Berkshire Hathaway никогда не будет, и хотя существуют публично торгуемые компании, владеющие стратегическими базовыми активами, они не накопили портфель акций таким образом, как Berkshire Hathaway. Акции Berkshire Hathaway могут быть лучшим из обоих миров, поскольку вы получаете косвенный доступ к мини-ETF публично торгуемых компаний, имея долю в 77 частных компаниях.
Операционные компании Berkshire Hathaway приносят акционерам неожиданные доходы и прибыль
Berkshire Hathaway напрямую владеет 77 операционными компаниями. Для тех, кто не знаком с их активами, ниже я перечисляю все компании, которыми владеет Berkshire Hathaway. Я думаю, некоторые были бы удивлены, узнав, что такие компании, как Benjamin Moore, Business Wire, Duracell, Helzberg Diamonds, Dairy Queen и NetJets, принадлежат Berkshire Hathaway.
Во втором квартале 2023 года выручка Berkshire Hathaway составила 65,61 миллиарда долларов. Структура доходов компании включает выручку от продаж и обслуживания ($39,13 млрд или 59,63%), страховые премии ($20,56 млрд или 31,37%), доходы от лизинга ($2,08 млрд или 3,17%) и инвестиционный доход от процентов, дивидендов и других средств ($3,85 млрд или 5,86%). Это очень интересно, учитывая, что во втором квартале инвестиционный доход Berkshire составлял более 1 миллиарда долларов в месяц. BRK.Общий доход B за 3 месяца во втором квартале 2023 года составил 92,5 миллиарда долларов, что больше, чем выручка AAPL в размере 81,8 миллиарда долларов или выручка Alphabet (GOOGL) в размере 74,6 миллиарда долларов. Berkshire также широко прибыльна, так как их чистая прибыль во втором квартале составила 36,2 миллиарда долларов. Эти цифры также не являются случайностью, поскольку выручка Berkshire Hathaway за первые 6 месяцев 2023 года составила 129,07 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 71,96 миллиарда долларов.
Многие люди обсуждают AAPL, GOOGL и Microsoft (MSFT) как наиболее прибыльные компании, но Berkshire Hathaway стоит на одном уровне с ними. Berkshire Hathaway также использует свои доходы для создания ценности для акционеров с помощью надежной программы обратного выкупа акций. Программа обратного выкупа Berkshire Hathaway позволяет Berkshire выкупать свои акции класса А и класса В по ценам ниже внутренней стоимости Berkshire, определенной г-ном Баффетом и г-ном Мангером. Политика Berkshire предусматривает отказоустойчивость, согласно которой акции не могут быть выкуплены, если в результате обратного выкупа общая сумма консолидированных денежных средств Berkshire, их эквивалентов и казначейских векселей США упадет ниже 30 миллиардов долларов. Это гарантирует, что Berkshire Hathaway будет постоянно находиться в выгодном денежном положении благодаря избыточной ликвидности. За первые 6 месяцев 2023 года Berkshire вернула акционерам 5,8 миллиарда долларов в виде выкупа своих обыкновенных акций классов А и В.
Акции Berkshire Hathaway опередили индекс S&P 500 в долгосрочной перспективе, а не только в прошлом году
За прошедший год акции Berkshire Hathaway подорожали на 32,71%. Когда я смотрю на S&P, я использую SPY в качестве базового показателя, потому что это, пожалуй, самый известный индексный фонд S&P 500. Акции SPY последовали за Berkshire, подорожав за последний год на 14,13%. Это не случайность, поскольку, когда я смотрю на Berkshire Hathaway по сравнению со SPY за 10-летний и 20-летний периоды, Berkshire выходит на первое место.
Мне нравится использовать инструмент из канала дивидендов, потому что он вычисляет общую доходность всех реинвестируемых дивидендов. Инвестиции в размере 10 000 долларов в Berkshire Hathaway выросли бы на 221,75% за последнее десятилетие, в то время как те же 10 000 долларов в SPY выросли бы на 217,96% с учетом реинвестированных дивидендов. Несмотря на то, что они финишировали близко, инвестиции в Berkshire Hathaway опередили инвестиции в SPY.
Оглядываясь назад на 20-летний период, становится интересно. Хотя обе инвестиции показали отличные результаты, инвестирование в Berkshire Hathaway превзошло рынок. Инвестирование в SPY после того, как были учтены дивиденды, превратило инвестиции в размере 10 000 долларов в 63 531,42 доллара с доходностью 534,79%. Не выплатив ни единого дивиденда, Berkshire Hathaway опередила рынок за 20-летний период и превратила 10 000 долларов в 74 413,60 долларов с доходностью 644,36%. Многие инвесторы, которые выбирают отдельные акции, испытывают трудности с обыгрыванием рынка в течение длительного периода времени, но инвестирование в Berkshire Hathaway предоставило инвесторам разнообразную корзину инвестиций и послужной список обыгрывания рынка.
Вывод
Я настроен оптимистично в отношении Berkshire Hathaway в долгосрочной перспективе, поскольку секрет ее успеха может сохраняться еще долго после того, как мистер Баффет и мистер Мангер передадут ключи от королевства. Когда Berkshire Hathaway приобретает компанию, они приобретают не просто компанию; они приобретают управленческую команду для управления компанией. Berkshire Hathaway придерживается нейтрального подхода к своим операционным компаниям, поскольку они приобретают уже отлаженные компании. Berkshire Hathaway находится в таком положении, что в 2023 году она сможет получить более 10 миллиардов долларов только от инвестиционного дохода, а когда к ней присоединятся операционные компании, чистая прибыль Berkshire может превысить 100 миллиардов долларов в 2023 году. Berkshire является одной из крупнейших дойных коров и имеет возможность расти за счет размещения капитала как на государственном, так и на частном рынках. Я думаю, что Berkshire — величайшая холдинговая компания, и кому-либо будет исключительно трудно повторить то, что было создано в Berkshire. Инвестирование в Berkshire Hathaway предоставляет уникальную возможность, потому что вы получаете 77 частных управляющих компаний, портфель акций из 48 публичных акций и кучу наличных на стороне. Я думаю, что Berkshire Hathaway имеет все возможности для того, чтобы продолжать опережать доходность рынка, и даже на небывало высоких уровнях я считаю Berkshire хорошей инвестицией.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
