Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционный тезис
Со времени нашего последнего репортажа Palantir Technologies Inc. (NYSE:PLTR) продолжала ориентироваться в сложном рыночном ландшафте, полном вызовов и возможностей.
PLTR, несмотря на техническую перекупленность, по-прежнему сохраняет позитивный долгосрочный прогноз благодаря своим сильным фундаментальным показателям в секторе искусственного интеллекта. Инвесторам следует быть осмотрительными в краткосрочной перспективе, ища потенциальную точку входа, если акции скорректируются до уровня между 12,55 и 14,95 долларами, главным образом, если RSI упадет до 30.
Долгосрочные инвесторы, настроенные на рост, могут рассматривать любые спады как возможности для покупки в соответствии с потенциалом роста Palantir. Инвестиционная стратегия теперь требует тактического подхода, сочетающего краткосрочные рыночные сигналы с устойчивыми преимуществами компании.
Краткий обзор: Несмотря на пересмотр оценок роста компании, мы неоднократно подчеркивали превосходство Palantir, обусловленное ее солидным конкурентным преимуществом и растущим рвом.
Примерно год назад сегодня настроения вокруг акций были пессимистичными, что, вероятно, было лучшим временем для начала формирования позиции, поскольку многие аналитики и банки давали рекомендации по продаже и снижали свои целевые цены на акции.
Таким образом, поскольку в прошлом году акции достигли дна, я удвоил свою позицию. Перенесемся на сегодняшний день, и вряд ли стоит удивляться изменению взглядов многих аналитиков с Уолл-стрит, которые сейчас пересматривают свои целевые цены в сторону повышения, стремясь не упустить переломный момент.
Повсеместное влияние: Лидерство в здравоохранении и за его пределами
Начнем с того, что значительное присутствие Palantir в секторе здравоохранения является решающим фактором ее роста. Программное обеспечение Palantir используется на 16% больничных коек по всей территории США, что значительно больше, чем всего на 1% год назад. Такое широкое внедрение в секторе здравоохранения свидетельствует о масштабируемости и адаптируемости продуктов Palantir для удовлетворения уникальных потребностей различных секторов.
Сектор здравоохранения, в частности, представляет собой значительную возможность для роста Palantir. Организации здравоохранения все больше полагаются на принятие решений, основанных на данных, для ухода за пациентами, оптимизации ресурсов и научных исследований. Основываясь на этом преимуществе, Palantir может извлечь выгоду из уверенного роста (+23% в годовом исчислении) рынка медицинской аналитики.
По сути, занимая значительную долю больничных коек, Palantir обеспечивает прочное присутствие в секторе с огромными проблемами, связанными с данными, включая ведение пациентов, медицинские исследования и распределение ресурсов. Таким образом, благодаря внедрению своего программного обеспечения в различных отраслях, включая энергетику, финансы, гостиничный бизнес и здравоохранение, Palantir имеет хорошие возможности для дальнейшего распространения в других секторах.
Стратегическое мастерство Palantir: Ведущие инновации в области искусственного интеллекта в различных отраслях с помощью AIP и FedStart
Кроме того, Palantir признан поставщиком №1 в области искусственного интеллекта, науки о данных и машинного обучения в 2023 году. Лидерство в этой области повышает способность компании привлекать больше клиентов, ищущих решения, соответствующие отраслевым стандартам. Например, платформа расширенной интеграции Palantir (AIP) используется почти 300 организациями в различных секторах, включая энергетику, финансы, гостиничный бизнес и здравоохранение. Такая диверсификация является четким свидетельством универсальности их предложений.
Примечательно, что внедрение AIP и FedStart демонстрирует нацеленность Palantir на инновации и решения, ориентированные на клиента. AIP был запущен пять месяцев назад и уже используется почти 300 организациями в различных секторах. Это позволяет организациям ускорить свое развитие и внедрение инноваций, используя опыт Palantir в предоставлении услуг государственным учреждениям.
Аналогичным образом, программа FedStart от Palantir, которая превращает обычно длительный и дорогостоящий процесс аккредитации во что-то, что можно выполнить всего за шесть недель и за небольшую часть затрат, является важным ценным предложением. Государственные контракты могут быть прибыльными, но часто сопровождаются сложными требованиями к соблюдению. Упрощая этот процесс, Palantir привлекает государственных клиентов и облегчает им сотрудничество с малыми предприятиями и стартапами.
Способность быстро запускать и масштабировать такие продукты, как AIP, демонстрирует гибкость Palantir и ее способность быстро реагировать на требования рынка. Это стратегическое преимущество, которое позволяет Palantir переживать экономические спады в одном секторе и процветать в другом. Диверсификация с точки зрения секторов и клиентов также снижает зависимость компании от какой-либо отдельной отрасли, обеспечивая стабильность и рост даже в изменяющихся рыночных условиях. Сосредоточившись на решении конкретных организационных задач, Palantir адаптирует свои продукты таким образом, чтобы эффективно устранять критические болевые точки. Такой клиентоориентированный подход является ключевым фактором роста компании.
Прибыльный рост Palantir: отличные показатели за третий квартал создают предпосылки для включения в S&P 500
В третьем квартале 2023 года компания сообщила о росте общей выручки на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет ускорения развития коммерческого бизнеса в США, что говорит о том, что Palantir эффективно захватывает большую долю рынка.
В частности, Palantir за последние годы продемонстрировала значительный рост выручки от 20 крупнейших клиентов, увеличив выручку от TTM на 20 крупнейших клиентов на 13% в годовом исчислении с 3 квартала 2022 по 3 квартал 2023 года. В течение 2023 года выручка во втором квартале составила 48 миллионов долларов, которая увеличилась до 54 миллионов долларов в третьем квартале, что подчеркивает способность компании получать растущую ценность от своих ведущих клиентов.
В итоге скорректированная валовая прибыль Palantir увеличилась с 80% в третьем квартале 2022 года до 82% в третьем квартале 2023 года. Это демонстрирует их способность поддерживать и даже повышать свою прибыльность при одновременном расширении бизнеса. Таким образом, повышение рентабельности свидетельствует о распределении ресурсов и эффективности управления затратами, которые имеют решающее значение для долгосрочного роста и устойчивости. Компания достигла маржи в 29% в третьем квартале 2023 года по скорректированному операционному доходу третий квартал подряд.
Примечательно, что достижение компанией прибыльности по GAAP четвертый квартал подряд является важнейшим показателем ее финансового состояния. Прибыль Palantir по GAAP на акцию за 3 квартал 2023 года в размере 0,03 доллара представляет собой заметное улучшение (рост на 0,09 доллара в годовом исчислении). Кроме того, благодаря прибыльности в третьем квартале Palantir получила право на включение в S&P 500.
Что касается ликвидности, финансовая мощь Palantir подчеркивается ее сильной позицией по ликвидности. Компания завершила третий квартал 2023 года с 3,3 миллиардами долларов наличными, ценными бумагами казначейства США и отсутствием долгов. В частности, денежные средства от операций в третьем квартале 2023 года выросли почти в 2 раза до 133 миллионов долларов с 47 миллионов долларов в третьем квартале 2022 года.
Аналогичным образом, скорректированный свободный денежный поток вырос до 141 миллиона долларов в третьем квартале 2023 года (увеличился почти в 3 раза) с 37 миллионов долларов в третьем квартале 2022 года. Такая финансовая стабильность обеспечивает их ресурсами, необходимыми для дальнейших инвестиций, приобретений и расширения. Таким образом, финансовая гибкость позволяет Palantir продолжать активно инвестировать в AIP и США, одновременно увеличивая операционный рычаг и защищая компанию от финансовых потрясений или спадов, позволяя ей преодолевать экономическую неопределенность и продолжать траекторию роста.
Позитивный прогноз и руководство Palantir являются убедительными показателями ее потенциала роста. В четвертом квартале 2023 года они ожидают, что выручка составит от 599 до 603 миллионов долларов (~18% в годовом исчислении и последовательный рост на 7%), а скорректированный доход от операционной деятельности составит от 184 до 188 миллионов долларов.
Наконец, они повысили прогноз по выручке на весь 2023 год до 2,216-2,220 млрд долларов (рост примерно на 16% в годовом исчислении), а скорректированный доход от операционной деятельности — до 607 млн долларов и 611 млн долларов соответственно.
Стремительный взлет: Растущее число клиентов и головокружительная коммерческая экспансия в США
Общее количество клиентов также отражает значительный рост, увеличившись на 34% в годовом исчислении. На конец второго квартала у Palantir было 337 клиентов, а к концу третьего квартала это число выросло до 453, демонстрируя способность Palantir эффективно привлекать и удерживать клиентов.
Особенно впечатляет рост числа коммерческих клиентов: на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — с 228 в конце третьего квартала 2022 года до 330 в конце третьего квартала 2023 года. Коммерческие клиенты являются значительным источником дохода для Palantir, и этот переход от государственной концентрации доходов указывает на то, что компания успешно привлекает и обслуживает более широкий круг предприятий.
По сути, способность компании привлекать новых клиентов и поддерживать существующих подчеркивает ее сильное ценностное предложение. Более того, закрытие 80 сделок на сумму не менее $1 млн в течение третьего квартала, в том числе 29 сделок на сумму не менее $5 млн и 12 сделок на сумму не менее $10 млн, демонстрирует привлекательность ее решений для крупных предприятий и организаций.
Заключение крупных сделок и поддержание роста клиентской базы свидетельствуют о способности Palantir постоянно повышать ценность. Кроме того, акцент компании на расширении отношений с клиентами очевиден благодаря ее чистому удержанию в долларах на уровне 107% в третьем квартале 2023 года, исключая недавнее ускорение коммерческого бизнеса в США.
С другой стороны, финансовые показатели Palantir за 3 квартал 2023 года свидетельствуют о существенном ускорении ее коммерческого бизнеса в США. Общая стоимость контракта (TCV) для коммерческого сегмента в США составила 252 миллиона долларов, показав значительный рост на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с учетом срока действия, взвешенного по доллару. Это указывает на то, что компания заключает более значительные и долгосрочные контракты в этом сегменте, что может привести к стабильному и предсказуемому доходу.
Наконец, коммерческая выручка в США увеличилась на 33% в годовом исчислении и на 13% по сравнению с предыдущим кварталом, демонстрируя последовательный и существенный рост этого важнейшего источника дохода. В течение квартала Palantir заключила 102 коммерческие сделки в США, показав рост на 65% по сравнению с предыдущим кварталом. Такой уровень активности в сделках отражает способность компании привлекать новых клиентов за короткий период, что свидетельствует о высоком спросе на ее предложения.
Наконец, 10-кратный рост числа коммерческих клиентов в США за 3 года подчеркивает способность компании привлекать и удерживать новых клиентов в течение длительного периода. Рост числа коммерческих клиентов в США на 37% в годовом исчислении и на 12% по сравнению с предыдущим кварталом еще раз подтверждает способность Palantir расширять свою клиентскую базу в этом сегменте.
Американские горки RPO и выставления счетов: коммерческие трудности в Европе
Общие обязательства Palantir по исполнению обязательств по доходам (RPO) и показатели выставления счетов свидетельствуют о негативной тенденции в отставании. Долгосрочные RPO сократились с 699 миллионов долларов в третьем квартале 2022 года до 428 миллионов долларов в третьем квартале 2023 года. Однако за тот же период объем выставленных счетов увеличился с 509 миллионов долларов до 550 миллионов долларов, но последовательно снижался.
В третьем квартале 2023 года краткосрочный RPO Palantir сохранял стабильность. Однако цифры также подчеркивают проблемы, с которыми сталкивается коммерческая деятельность компании в Европе, особенно влияющие на стоимость контрактов, заключенных до предыдущего года.
Технический вывод: Новым быкам нужно подождать
Акции Palantir находятся вблизи верхней границы своего текущего ценового диапазона консолидации, что делает их менее благоприятными для длинных позиций. Кроме того, RSI продемонстрировал медвежью дивергенцию на территории перекупленности (выше 70).
С положительной стороны, в условиях высокой волатильности акции могут достичь $21,40 в ближайшие недели, что позволит инвесторам, настроенным на рост, сохранить свои позиции. С долгосрочной точки зрения, бычий прогноз остается в силе, основываясь на прочных фундаментальных показателях. С другой стороны, существует вероятность того, что в ближайшие недели акции могут достичь отметки $14,95, предлагая привлекательный диапазон для входа между $12,55 и $14,95, особенно когда RSI приближается к 30.
Это обоснование мотивировано ожиданием потенциального нисходящего тренда из-за ценового разрыва, вызванного повышенным энтузиазмом рынка по поводу прибыли за третий квартал на прошлой неделе.
Навынос
Palantir выделяется своими показателями за 3 квартал 2023 года, демонстрируя значительный рост, особенно в секторе аналитики здравоохранения. Ее экспансия в различные отрасли и успешное внедрение инновационных платформ, таких как AIP и FedStart, подчеркивают адаптивность компании и клиентоориентированный подход.
В финансовом плане Palantir демонстрирует уверенный рост выручки, увеличение числа привлеченных клиентов и устойчивую позицию ликвидности, что свидетельствует о высоком доверии рынка. Наконец, несмотря на некоторые проблемы на европейском рынке и осторожные настроения инвесторов, стратегическое позиционирование Palantir и позитивный прогноз говорят о том, что компания хорошо подготовлена для продолжения своего роста в области анализа данных.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
