Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Создание снежного кома пассивного дохода — отличный способ накопить на пенсию, потому что:
- Это позволяет вам оценить свою финансовую готовность к выходу на пенсию по тому, как ваш поток пассивного дохода соотносится с вашими предполагаемыми расходами на проживание после выхода на пенсию, вместо того чтобы гадать, как долго продлится ваш основной долг.
- Это уводит вас от более спекулятивных компаний и вместо этого направляет к высокорентабельному бизнесу.
- Это позволяет вам спокойно спать по ночам во время волатильности рынка, учитывая, что ваш источник богатства измеряется чеками на дивиденды, а не продажей акций по любой цене, которую вам в данный момент предлагает рынок.
Хотя существует несколько ETF, таких как Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), и даже отдельные акции, такие как Enterprise Products Partners (EPD) и Realty Income (O), которые могут служить эффективными основными активами портфеля пассивного дохода пенсионера, один высокодоходный ETF, который, по—видимому, является быть довольно популярным среди пенсионеров, от которого, по нашему мнению, им следует держаться подальше, — это ETF JPMorgan Equity Premium Income ETF (НИСЕАРКА:JEPI).
В этой статье мы рассмотрим, почему этот ETF так привлекателен для многих пенсионеров, а затем поделимся тремя причинами, по которым им следует держаться от него подальше.
Почему JEPI ETF так привлекателен для Пенсионеров
JEPI, безусловно, является популярным ETF, о чем свидетельствует его быстрый рост активов под управлением с момента запуска совсем недавно:
Этот быстрый рост AUM еще более примечателен, если учесть, что JEPI выплачивает такую высокую доходность, тем самым сохраняя гораздо меньше наличных средств, чем подавляющее большинство других ETF.
Тремя наиболее вероятными причинами, по которым JEPI так привлекательна для доходных инвесторов, являются:
- Его огромная доходность в настоящее время составляет 9,7% на двенадцатимесячной основе. Это означает, что JEPI обеспечивает значительный денежный поток инвесторам и повышает их способность покрывать свои расходы на проживание за счет пассивного дохода
- Его политика ежемесячных выплат означает, что инвесторы получают вышеупомянутый значительный денежный поток, поступающий на их счета на более регулярной основе, чем то, что предлагается большинством ETF. Этот более регулярный выброс дофамина может послужить стимулом для психологии инвесторов во время медвежьих рынков, а также может сделать процесс сопоставления пассивного дохода с расходами на проживание более упорядоченным.
- Его широкая диверсификация (137 холдингов и только 15,41% портфеля распределено между 10 крупнейшими холдингами), включающая значительный (17,51%) вклад в технологии, привлекательна, учитывая, что технологические акции редко приносят привлекательные дивиденды. В результате JEPI предоставляет инвесторам возможность извлечь выгоду из высокого потенциала роста технологических компаний, включая крупные пакеты акций Amazon (AMZN) и Microsoft (MSFT), которые на данный момент являются ее первым и третьим по величине пакетами акций, и при этом по—прежнему получать значительный доход.
Причина № 1 Избегать JEPI: Его Соотношение Расходов Довольно Высокое
Одна из причин, по которой JEPI не является отличным выбором для пенсионеров, заключается в том, что его коэффициент расходов в 0,35% довольно высок по сравнению со многими другими фондами с пассивным доходом. Например, коэффициент расходов SCHD составляет всего 0,06%. В то время как за один год 0,29% кажется не очень большим показателем, в течение длительного периода эта сумма может увеличиваться.
Например, пенсионные накопления в размере 500 000 долларов, вложенные в каждую из этих акций — при условии равной общей доходности до уплаты взносов в размере 10% для каждой из них — превратятся в 5 343 961,49 долларов для SCHD через 25 лет и 5 002 486,26 долларов для JEPI через 25 лет. Это приравнивается к колоссальной разнице в размере 341 475,23 долларов США (68,3% от первоначальной суммы основного долга) за 25-летний период выхода на пенсию только за счет сборов!
Как однажды сказал легендарный инвестор Уоррен Баффет:
Производительность приходит, производительность уходит. Гонорары никогда не колеблются.
Причина № 2 избегать JEPI: Его урожайность непредсказуема
Еще одна причина, по которой JEPI не идеален для пенсионеров, заключается в том, что — в то время как многие фонды, такие как SCHD, имеют фантастические показатели долгосрочного роста дивидендов — выплаты JEPI довольно волатильны от месяца к месяцу, и это практически не приводит к росту дивидендов с течением времени.:
Это связано с тем, что JEPI генерирует подавляющую часть своего денежного потока за счет премий по опционам, которые она получает благодаря своей собственной стратегии covered call, а не за счет роста дивидендов по своим базовым активам. Это означает, что доходность JEPI не так привлекательна, как кажется на первый взгляд, поскольку потенциально она может значительно колебаться в течение короткого периода. Например, ежемесячная выплата JEPI снизилась почти на 50% по сравнению с уровнем октября и ноября прошлого года:
В результате, когда пенсионеры составляют бюджет своих расходов на проживание относительно ожидаемого пассивного дохода от JEPI, им необходимо учитывать очень большие различия в движении денежных средств от месяца к месяцу.
Причина № 3 Избегать JEPI: Его общая доходность Не впечатляет
И последнее, но не менее важное: общая доходность JEPI до сих пор была невпечатляющей. В то время как идея получения ~ 10% пассивного дохода от ETF, который также включает в себя крупные вложения в акции технологических компаний, может звучать как инвестиционная возможность, о которой можно только мечтать, это поверхностное впечатление оказывается довольно обманчивым.
Реальность ситуации такова, что доходность JEPI искусственно завышена премиями за опционы, которые она генерирует благодаря своей стратегии «покрытый колл», и компромисс заключается в том, что она теряет значительный потенциал роста. В результате это далеко не тот привлекательный механизм роста, который подразумевает его значительное базовое распределение технологических запасов. Вместо этого инвесторы могут ожидать, что подавляющее большинство — если не вся — его совокупная прибыль в долгосрочной перспективе будет поступать от ежемесячных выплат. История фонда до сих пор доказывала, что это так: JEPI обеспечил прирост капитала всего на 10,5% с момента запуска в 2020 году, что составляет примерно пятую часть роста индекса S&P 500 (SPY) за этот период.
Более того, если / когда рынки вернутся к более нормализованной долгосрочной траектории роста, цена акций JEPI может оказаться в минусе по сравнению с начальной ценой.
Кроме того, несмотря на солидные ежемесячные выплаты, показатели общей доходности JEPI значительно отстают от показателей SPY и SCHD с момента их запуска:
Совет инвестору на вынос
Высокая доходность JEPI, ежемесячные выплаты и значительный опыт работы с технологиями — все это привлекло многих инвесторов, в результате чего ее активы под управлением выросли до впечатляющих ~ 30 миллиардов долларов за относительно короткий период.
Однако, если заглянуть под капот, привлекательность фонда в значительной степени исчезает, поскольку его соотношение расходов, непредсказуемые ежемесячные выплаты и слабые показатели общей доходности делают его далеко не идеальным долгосрочным вложением для любого инвестора, включая пенсионера.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
