Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Regal Rexnord Corporation (NYSE:RRX) производит компоненты силовых агрегатов, изделия для перемещения по воздуху и решения для промышленных силовых агрегатов по всему миру. Компания работает в четырех сегментах: Промышленные системы, Решения для управления движением, климатические решения и коммерческие системы. RRX опубликовала солидные результаты за 2 квартал 23 финансового года со значительным увеличением продаж. Я думаю, что RRX недооценен и обладает большим потенциалом роста. В этом отчете я рассмотрю результаты за 2 квартал 2023 финансового года. Я присваиваю RRX рейтинг удержания, потому что думаю, что в ближайшей перспективе мы можем увидеть коррекцию цены акций.
Финансовый анализ
RRX объявила о своих результатах за 2 квартал 2023 финансового года. Объем продаж за 2 квартал 23 финансового года составил 1,7 миллиарда долларов, что значительно больше на 31% по сравнению со 2 кварталом 22 финансового года. Я думаю, что увеличение продаж в сегментах автоматизации и управления движением и решений для промышленных силовых агрегатов привело к значительному росту чистых продаж компании. Чистые продажи в сегменте AMC выросли на 143,7% во 2 квартале 23 финансового года по сравнению со 2 кварталом 22 финансового года. Я думаю, что сила на рынке медицинских услуг и центров обработки данных стала причиной значительного роста продаж в сегменте AMC. Скорректированная рентабельность по EBITDA в этом сегменте составила 25,3% против 24,5% в предыдущем году. Я думаю, что причиной улучшения стал рост объема продаж. Кроме того, отставание в этом сегменте значительно больше, чем обычно. Я думаю, что приобретение Altra оказалось выгодным для сегмента AMC, поскольку Altra обладает богатым портфолио, которое помогло компании расширить свои продажи на быстрорастущих рынках, таких как аэрокосмический и медицинский. Я полагаю, что сегмент AMC может стать основным драйвером продаж компании в ближайшие времена. Чистые продажи в сегменте IPS выросли на 65,5% во втором квартале 23 финансового года по сравнению со вторым кварталом 22 финансового года. Я считаю, что высокий спрос на энергетическом и морском рынках был основной причиной высоких показателей в сегменте IPS. Рентабельность по EBITDA во втором квартале 2023 финансового года выросла на 50 базисных пунктов благодаря подходу 80/20 и росту объемов продаж.
Показатели RRX в этом квартале были чрезвычайно впечатляющими. Увеличение продаж на 31% весьма впечатляет, но я считаю, что у RRX есть потенциал работать еще лучше. Во втором квартале 23 финансового года компания столкнулась с препятствиями на пути сокращения объемов производства, которые повлияли на ее бизнес по решениям для повышения энергоэффективности и замедлили рост выручки. Тем не менее, я думаю, что встречный ветер, направленный на сокращение запасов, может ослабнуть в четвертом квартале 2023 года, что пойдет на пользу бизнесу по решениям для повышения энергоэффективности. Поэтому я думаю, что в ближайшее время мы можем увидеть рост продаж компании. Кроме того, их приобретение Altra, которое они приобрели в марте месяце, оказалось выгодным для них. Руководству удалось успешно интегрировать это приобретение в бизнес. На долю этого приобретения пришлось почти 40% продаж во втором квартале 2023 финансового года. Приобретение Altra было осуществлено компанией с целью расширения своего бизнеса на быстрорастущих рынках, таких как медицина и аэрокосмическая промышленность, и это приобретение, хорошо вписывающееся в бизнес, является положительным знаком, поскольку у Altra есть портфель, который дополнит сегмент решений для AMC и промышленных силовых агрегатов компании. Кроме того, это приобретение привело к улучшению ассортимента и появлению новых продуктов, что, я думаю, также может повысить рентабельность в ближайшие времена. Следовательно, я считаю, что траектория ее роста выглядит устойчивой, и в ближайшие времена мы можем увидеть еще лучшие результаты, которые могут положительно повлиять на цену ее акций.
Технический анализ
RRX торгуется на уровне 149 долларов. Акция торгуется выше 200-й ЕМА, что показывает, что она находится в восходящем тренде. На мой взгляд, акции выглядят медвежьими, и мы можем увидеть коррекцию цены акций в ближайшей перспективе. На уровне 162 долларов находится сильная зона сопротивления, и после касания зоны сопротивления она сформировала большую красную свечу. В прошлом акции дважды достигали уровня в 162 доллара и оба раза корректировались. Следовательно, я полагаю, что мы можем увидеть коррекцию на бирже. Я думаю, что акции могут скорректироваться на 15% по сравнению с текущим уровнем. Поэтому я считаю, что пока этого следует избегать. Возможность покупки возникнет только тогда, когда он достигнет своей 200-дневной средней, которая составляет 127 долларов. Исторически 200-дневная скользящая средняя была сильной поддержкой для акций. Таким образом, его можно купить, когда он коснется 200-й ема.
Стоит ли инвестировать в RRX?
Говоря об оценке RRX. Коэффициент P/E [FWD] RRX составляет 14,28x по сравнению со средним показателем за пять лет в 15,49x и коэффициентом по сектору в 17,52x. RRX имеет коэффициент привязки [FWD], равный 1,43x, что ниже, чем коэффициент сектора, равный 1,72x. Как правило, быстрорастущие компании, такие как RRX, торгуются по более высокой оценке. Но в данном случае, даже продемонстрировав уверенный рост, компания торгуется по более низкой оценке, показывая, что RRX недооценен. Кроме того, если мы сравним RRX с аналогами, такими как NVT, GNRC и VRT, мы увидим, что, несмотря на превосходство над аналогами, RRX торгуется с более низкими мультипликаторами по сравнению со своими аналогами. RRX имеет трехлетнюю выручку [CAGR] в размере 24,55% при соотношении P/E [FWD] 14,28x, NVT имеет трехлетнюю выручку [CAGR] в размере 13,1% при соотношении P/E 17,94x, GNRC имеет трехлетнюю выручку [CAGR] в размере 22% при соотношении P/E 21,6x, выручка VRT за три года составила 15,5% при соотношении P/E 21,93x. Итак, глядя на производительность, я считаю, что RRX недооценен.
RRX показала хорошие финансовые результаты, и траектория ее роста выглядит стабильной. Кроме того, мне нравится его оценка, но технический график указывает на коррекцию акций, что, на мой взгляд, является отличным показателем. Потому что я считаю, что RRX может обеспечить значительную прибыль в долгосрочной перспективе, и приобрести такую недооцененную компанию по сниженной цене будет очень выгодно. Поэтому я верю, что каждая коррекция на бирже будет отличной возможностью для покупки. Следовательно, несмотря на солидные результаты и низкую оценку, я присваиваю RRX рейтинг удержания, поскольку ожидаю, что в краткосрочной перспективе произойдет коррекция акций.
Рисковать
Они полагаются на услуги дистрибьюторов в дополнение к своим сотрудникам по прямым продажам и торговым представителям производителей, чтобы продавать свою продукцию и предоставлять клиентам сервисное обслуживание и послепродажную поддержку. Они поддерживают обширную дистрибьюторскую сеть, насчитывающую более 3000 дистрибьюторских площадок по всему миру. Около 27% их чистых продаж за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2022 года, поступило от дистрибьюторов. Почти все дистрибьюторы, с которыми они ведут бизнес, предоставляют своим клиентам конкурентоспособные товары и услуги. Они также часто заключают неисключительные дистрибьюторские соглашения, которые могут быть расторгнуты дистрибьютором без предварительного уведомления. На продажи и прибыльность компании может существенно повлиять потеря любого крупного дистрибьютора, значительного числа менее крупных дистрибьюторов или увеличение продаж дистрибьюторами товаров своих конкурентов покупателям.
нижняя линия
RRX продемонстрировала солидные финансовые результаты, несмотря на встречный ветер, направленный в сторону снижения. Я ожидаю, что они будут работать лучше в ближайшие кварталы, и я думаю, что они недооценены. Но я полагаю, что в ближайшей перспективе мы можем увидеть коррекцию цен на акции. Следовательно, я присваиваю RRX рейтинг удержания, и я верю, что каждая коррекция акций будет отличной возможностью для покупки.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
