Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Человек празден не потому, что он погружен в свои мысли. Есть видимый труд и есть невидимый труд.― Виктор Гюго, «Отверженные».
Сегодня мы разместили Trimble Inc. (NASDAQ:TRMB) впервые оказался в центре внимания здесь.
Обзор компании:
Компания Trimble Inc. базируется недалеко от Денвера, в Вестминстере, штат Колорадо. Технологические решения компании позволяют профессионалам и мобильным работникам на местах совершенствовать или трансформировать свои рабочие процессы. В настоящее время акции торгуются примерно по 52,00 доллара за акцию, а приблизительная рыночная капитализация составляет 13 миллиардов долларов. Компания получает примерно 55% общей выручки из Соединенных Штатов, а остальную часть — из-за рубежа.
За последние пару лет Trimble совершила ряд покупок и распродаж. Безусловно, самым крупным стало приобретение Transporeon за 2 миллиарда долларов в конце 2022 года за 2 миллиарда долларов. Transporeon предлагала программное обеспечение для управления перевозками и была приобретена у частной инвестиционной компании. Большинству аналитических фирм нравится стратегическое соответствие, но не обязательно сумма покупки за один раз. Акции также заметно снизились после того, как было объявлено о приобретении.
После всех этих относительно недавних стратегических маневров программные решения компании теперь в первую очередь ориентированы на четыре основных быстрорастущих корпоративных сектора:
1. Ресурсы и коммунальные услуги.
2. Здания и инфраструктура.
3. Геопространственный.
4. Транспортировка.
Они составляют почти 60% всех доходов от подписки по состоянию на второй квартал этого года.
Trimble продолжает продвигаться к тому, чтобы в большей степени стать поставщиком услуг, основанных на подписке, — направление, которого за эти годы добились многие компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения.
Результаты второго квартала:
3 августа компания опубликовала данные за второй квартал. Прибыль Trimble без учета GAAP составила 64 цента на акцию при объеме продаж почти в 994 миллиона долларов. Это на 5,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Как верхние, так и нижние результаты немного превзошли ожидания. Годовой оборот компании достиг рекордного уровня в 1,88 миллиарда долларов. Этот показатель вырос на 14% на органической основе по сравнению со 2кв2022.
На конец квартала у Trimble также было невыполненное RPO (оставшиеся обязательства по исполнению обязательств) в размере 1,6 миллиарда долларов. Руководство дало следующий прогноз на 2023 финансовый год. Они ожидают, что годовой доход составит от $3,845 млн до $3,925 млн, а прибыль без учета GAAP составит от $2,57 до $2,73 на акцию. Прибыль на акцию по GAAP, по прогнозам, составит от 1,22 до 1,37 доллара на акцию.
Как вы можете видеть выше, доходы от подписки обеспечивают весь рост выручки Trimble, а выручка от продуктов снизилась на восемь процентов за квартал в годовом исчислении. Как видно ниже, четыре ключевых быстрорастущих сектора, на которых сосредоточена деятельность Trimble, приносят значительные результаты.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
Сообщество аналитиков в настоящее время неоднозначно оценивает краткосрочные перспективы Trimble. С момента публикации результатов за второй квартал Goldman Sachs и Robert W. Baird (целевая цена 63 доллара) переиздали рейтинги покупок, в то время как Piper Sandler (целевая цена 51 доллар) и JPMorgan (целевая цена 59 долларов) подтвердили рейтинги удержания.
В настоящее время в обращении находится менее одного процента акций, находящихся в обращении. Несколько инсайдеров коллективно продали акции на сумму около 1 миллиона долларов. В 2023 году здесь пока не было инсайдерских покупок. Судя по бухгалтерскому балансу, Trimble завершила второй квартал с чуть менее чем 240 миллионами долларов наличными и рыночными ценными бумагами и имеет чистый долг в размере 2,95 миллиарда долларов. С момента приобретения Transporeon этот показатель снизился примерно на 150 долларов. Во втором квартале компания действительно получила свободный денежный поток в размере 130 миллионов долларов.
Вердикт:
Trimble заработала 2,64 доллара на акцию при выручке в 3,68 миллиарда долларов в 2022 финансовом году. Аналитическая фирма consensus прогнозирует рост продаж на 200 миллионов долларов в 2023 финансовом году, несмотря на то, что прибыль остается на прежнем уровне. Они ожидают, что доля прибыли в 2024 финансовом году составит 2,97 доллара, поскольку выручка будет расти однозначными цифрами.
В настоящее время TRMB торгуется с доходностью, чуть менее чем в 20 раз превышающей прибыль, что соответствует общему показателю P/E S&P 500. Выручка от продажи акций также составляет чуть более 3,5%. Оба показателя разумны, но не являются убедительными для компании с ростом продаж в середине однозначных цифр и приличным объемом чистого долга. Исходя из показателей Trimble за второй квартал, свободная денежная доходность акций составляет четыре процента.
52-недельный минимум акций находится чуть выше 45,00 долларов за акцию. Если бы этот капитал снизился до диапазона от $ 45,00 до $ 47,50 за акцию при общем откате рынка, я бы, вероятно, открыл небольшую начальную позицию в Trimble с помощью закрытых колл-ордеров, поскольку они, по-видимому, создали бы для меня приемлемый профиль соотношения риска и прибыли. Помимо этого, на данный момент у меня нет рекомендаций по инвестициям в акции Trimble Inc.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Ничто на самом деле не является работой, если вы не предпочитаете заниматься чем―то другим». — Дж.М. Барри.
