Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционный тезис
Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) стремится извлечь выгоду из двух вековых тенденций. Первая тенденция — это переход предприятий к цифровизации, в то время как вторая тенденция — это переход предприятий к платформизации. Это означает, что предприятия не хотят платить за множество различных решений, им нужен »единый источник истины», которым они будут руководствоваться при принятии решений.
Как описывает себя Workday, они обеспечивают »доверие» к двум самым ценным активам компании — ее сотрудникам и капиталу, и тем самым предоставляют комплексное решение для финансовых и кадровых ресурсов.
Если мы сделаем шаг назад и подумаем более целостно, то все сводится к тому, насколько сильно человек верит в идею о том, что »программное обеспечение пожирает мир».
С этой точки зрения акции Worday не являются дорогими, поскольку их стоимость в следующем году в 32 раза превысит операционную прибыль без учета GAAP.
Ближайшие перспективы рабочего дня
Workday — это компания по разработке корпоративного программного обеспечения с двумя основными платформами: управление человеческим капиталом («HCM») и финансовый менеджмент.
Стратегия Workday направлена на укрепление своих позиций в качестве надежного партнера для организаций, ориентирующихся в сложном ландшафте современной работы. Workday описывает свою миссию как управление двумя наиболее важными активами компании — ее сотрудниками и их деньгами.
Ценностное предложение компании набирает силу по мере того, как предприятия все чаще объединяют свой технологический стек в интегрированные платформы. Платформа Workday не только повышает производительность, но и способствует гибкости, стратегиям привлечения талантов, основанным на навыках, и превосходному опыту сотрудников.
Приверженность Workday к искусственному интеллекту и машинному обучению является одной из его выдающихся особенностей. Workday внедряет искусственный интеллект и ML в свою основную платформу, сохраняя при этом сильную ориентацию на человека. В целом, это означает, что Workday стремится использовать технологию искусственного интеллекта для получения значимых и надежных результатов в масштабе компании.
Кроме того, как было отмечено во время недавнего объявления о доходах, Workday привлекла ряд клиентов в секторах здравоохранения, финансов и образования, что подчеркивает широкую привлекательность Workday в отрасли.
На протяжении многих лет Workday неизменно отмечала, что они сосредоточены на инновациях, гарантиях ИИ и разработке ответственной политики в области ИИ. Лидерство компании на рынке, финансовые показатели и восходящая траектория в привлечении клиентов укрепляют ее перспективы дальнейшего успеха в динамичном мире корпоративного программного обеспечения.
Темпы Роста Выручки Стабильны В Середине Года, Что Это Значит?
В последнее время темпы роста выручки Workday продемонстрировали заметную стабилизацию в диапазоне от среднего до подросткового возраста.
Такая последовательность указывает на то, что Workday, по сути, находится в выгодном положении для поддержания темпов роста выручки в подростковом возрасте в течение значительного периода времени.
Это понимание важно, и от него не следует легко отмахиваться. Почему? Потому что, когда компания стабильно растет, она становится предсказуемой. И когда его рост предсказуем, руководство может работать над повышением эффективности и сосредоточиться на повышении прибыльности, вместо того чтобы стремиться к максимизации доходов, и это именно то, что происходит здесь с Workday.
Профиль прибыльности — это жемчужина короны
В соответствии с тем, что мы уже обсуждали с точки зрения стабильности, рассмотрим операционную маржу Workday без учета GAAP и посмотрим, сможете ли вы определить приблизительную тенденцию.
- Второй квартал 2023 года: 19,6%
- Третий квартал 2023 года: 19,7%
- Четвертый квартал 2023 года: 18,5%
- 1 квартал 2024 года: 23,5%
- Второй квартал 2024 года: 23,6%
- Третий квартал 2024 года: 23,5% (как минимум).
Со временем базовая прибыльность Workday улучшилась, в то же время темпы роста выручки стабилизировались в подростковом возрасте.
Как следствие этого неуклонного повышения прибыльности, Workday входит в число избранных акций, которые достигают 40% по правилу 40. Напомним, что Правило 40 оценивает состояние компании, рассматривая сумму темпов ее роста и нормы прибыли, при этом целевое значение составляет 40% или выше, что указывает на хорошо сбалансированный процветающий бизнес.
Исходя из этой тенденции, если мы экстраполируем эти улучшения на 2025 финансовый год (начиная с календарного ноября 2023 года), я полагаю, что стоимость рабочего дня в следующем году составит 32-кратную операционную маржу без учета GAAP. Оценка, которая не распространяется на то, что представляет собой бизнес с большим общим адресуемым рынком для роста.
Итог
Я считаю, что Workday имеет все шансы извлечь выгоду из двух основных тенденций: перехода к предприятиям, основанным на цифровых технологиях, и растущего спроса на платформизацию.
С точки зрения оценки, акции Workday выглядят разумно оцененными в 32-кратном размере операционной прибыли без учета GAAP в следующем году, учитывая ее стратегическое положение на развивающемся рынке программного обеспечения.
Стратегия компании заключается в том, чтобы стать надежным партнером для организаций, предоставляя интегрированные платформы, повышающие производительность, гибкость и опыт сотрудников. Примечательно, что приверженность Workday искусственному интеллекту и машинному обучению еще больше укрепляет ее предложения.
Благодаря стабильным темпам роста выручки в подростковом возрасте и повышению прибыльности Workday имеет все шансы на дальнейший успех в динамичном мире корпоративного программного обеспечения.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
