Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
По данным CDC, вакцина Moderna против COVID-19 обеспечивает наиболее эффективную долгосрочную защиту от госпитализации и тяжелого развития заболевания.
Кроме того, детский вариант вакцины потенциально может быть одобрен раньше, чем детский вариант от Pfizer, учитывая низкий уровень защиты от варианта Omicron , предлагаемый последней.
Если Moderna победит в этой гонке, мы можем ожидать увеличения будущих доходов, учитывая, что большинство из 678 миллионов детей по всему миру в возрасте до пяти лет все еще нуждаются в вакцинации.
Moderna может первой получить одобрение детской вакцины
23 марта 2022 года MRNA объявила, что планирует запросить разрешение на экстренное использование от FDA США и EMA ЕС после получения положительных результатов клинических испытаний вакцины против COVID-19 для маленьких детей в возрасте до пяти лет.
Основываясь на данных исследования фазы ⅔ KidCOVE, Spikevax индуцировала сильный ответ нейтрализующих антител в возрастной группе при двух дозах по 25 мкг.
В то же время компания сообщила о минимальных побочных эффектах, варьирующихся от легких до умеренных и часто возникающих после второй дозы. Кроме того, MRNA не выявила проблем, связанных с воспалением сердца, таких как миокардит или перикардит, во время клинических испытаний.
Что наиболее важно, компания сообщила, что эффективность вакцины может достигать 43,7% для детей от шести месяцев до двух лет и 37,5% для детей в возрасте от двух до шести лет.
Moderna показала, что вариант Omicron вызвал снижение эффективности вакцины, аналогичное наблюдаемому в группе взрослых и подростков, с 93% до 75,1%.
Pfizer также сообщил о том что эффективность его вакцины против нового варианта Omicron упала до 65,5% по сравнению с предыдущими 91%.
И MRNA, и PFE подчеркивают, что их вакцины менее эффективны для детей в возрасте от двух до пяти лет, при этом Moderna сообщает о более низкой эффективности на уровне 37,5% при достаточном иммунном ответе, в то время как Pfizer сообщает о полном отсутствии иммунного ответа.
Учитывая, что Spikevax представляет собой двухдозовый режим, а Comirnaty- трехдозовый режим, можно ожидать, что для детей младшего возраста многие страны, включая США, будут заказывать больше вакцин MRNA.
Помимо очевидной экономической эффективности, больше родителей и детей предпочтут вакцину меньшего объема с потенциально более высокой эффективностью. Стоит отметить, что во время пика варианта Омикрон в 5 раз больше детей заразились COVID-19 по сравнению с пиком варианта Дельта.
Можно ожидать довольно быстрого внедрения вакцинации для детей младшего возраста, о чем свидетельствует стремление FDA США одобрить вакцину PFE в ускоренном порядке, вот всяком случае до того, как её результаты против вариант Омикрон оказались неутешительными.
Также недавно Moderna сообщила, что проводит исследования вакцины-кандидата, специфичной для варианта Омикрон, предназначенной для детской группы. Если испытания окажутся успешными можем увидеть, как компания станет победителем в гонке вакцинации детей в течение уже следующих нескольких недель.
Выручка в 2021 году составила 18,47 млрд долларов
Moderna сообщила о рекордных доходах в размере 18,47 млрд долларов в 2021 финансовом году, благодаря глобальному успеху своей вакцины от COVID-19. Такие результаты представляют собой рост в годовом исчислении на 2300% по сравнению 803 млн долларов в 2020 финансовом году.
Маржа чистой прибыли также высока и составляет 66,1%. В четвертом квартале 2021 года компания сообщила о выручке в размере 7,21 млрд долларов, что представляет собой увеличение на 45% по сравнению с предыдущим кварталом.
Ранее MRNA прогнозировала продажи на уровне 19 миллиардов долларов в 2022 финансовый году. Однако, основываясь на своих последних соглашениях о предварительной покупке, компания повысила прогноз до 21 миллиарда долларов.
Кроме того, многие страны, такие как США , Великобритания, Канада, Тайвань, Кувейт и Швейцария, имеют дополнительные соглашения на поставку до 2023 года. В результате мы можем ожидать потенциального увеличения продаж компании в будущем, даже несмотря на то, что пандемия COVID-19 становится эндемичной.
Согласно консенсус-прогнозу, после периода гипер роста продаж, связанных с COVID-19, Moderna ,будет сообщаться о о росте выручки в среднем на 16,3% с 2024 по 2026 финансовый год.
Однако, поскольку MRNA и PFE рекомендуют ежегодную повторную прививку от COVID-19, снижение выручки в 2023 года всё еще остается неопределенным.
Так например, правительства США и Сингапура уже рассматривают возможность второй ревакцинации для пожилых людей, которые находится в уязвимом положении и подвержены более высокому риску заражения.
Если предположить, что вакцинация станет ежегодной, мы можем увидеть увеличения доходов Moderna и в 2023 году, особенно учитывая тот факт, что компания расширяет свои производственные мощности сразу в нескольких странах, включая Кению, Австралию, Южную Корею, Сингапур, Гонконг, Тайвань и Малайзию.
Кроме того, многочисленные клинические испытания нековидного конвейера компании переходят к 3 фазе, и мы можем ожидать получения нескольких разрешений регулирующих органов в ближайшие два года, которые будут способны компенсировать падение продаж вакцины Spikevax.
У Moderna есть многообещающие разработки против гриппа и рака
По состоянию на март 2022 года Moderna разрабатывает 44 программы, две из которых, не связанные с COVID-19, находятся в 3 фазе, и четыре во 2 фазе.
К ним относятся программы против гриппа, РСВ, цитомегаловируса (ЦМВ), вируса Зика, ишемия миокарда VEGF-A и персонализированная противораковая вакцина (PCV).
В 2022 финансовом году компания запланировала НИОКР и административные расходы в размере 4 млрд долларов, что на 56,3% больше, чем в предыдущем году, что предполагает агрессивное наращивание конвейера.
Помимо прочего, учитывая более высокую эффективность вакцины против COVID-19 на уровне 93%, по сравнению с PFE (91%) и JNJ (68%), мы можем ожидать, что MRNA также сможет создать сильного конкурента для вакцины против гриппа.
Для этого необходимо чтобы клинические исследования 3 фазы показали надежный иммунный ответ, о котором сообщалось в исследованиях фазы 2.
Ожидается , что мировой рынок вакцин против гриппа вырастет с 6,59 млрд долларов в 2021 году до 10,73 млрд долларов в 2028 году при среднегодовом темпе роста 7,2%.
В результате у Moderna есть потенциал роста в этом направлении. Хотя здесь стоит подчеркнуть что PFE и Novavax также разрабатывают собственные вакцины против гриппа.
NVAX потенциально может составить Moderna более серьезную конкуренция, учитывая, что его вакцина-кандидат показала отличные результаты клинических испытаний с ускоренным путем одобрения FDA США.
Также MRNA придётся конкурировать с Sanofi, крупнейшим производителем вакцин против гриппа в мире, чей объем по этому направлению в 2020 финансовом году составил 2,9 миллиарда долларов.
Стоит упомянуть, что первоначальные результаты персонализированной вакцины против рака (PCV), разрабатываемые биотехом также обнадеживают инвесторов.
Клинические исследования показали, что два пациента с раком головы и шеи полностью излечились от опухолей, а у пяти опухоль уменьшилась. После получения первичных данных клинические испытания были расширены с первоначальных 10 пациентов до 40 с аналогичными типами заболеваний.
По оценкам экспертов , к 2040 году во всем мире количество случаев заболевания раком превысит 28,4 млн, что представляет собой увеличение на 47% по сравнению с 2020 годом.
Мировой рынок противоопухолевых препаратов, по оценкам вырастет с 265,1 млрд долларов в 2020 году до 581,25 млрд долларов в 2030 году при среднегодовом темпе роста 8,2%.
Сможет ли Moderna получить свою долю будет зависеть от результатов программа PCV, которая на данный момент находится во 2 фазе.
Риски и заключительные мысли
В связи с уходом многих инвесторов, ранее вкладывающих в компании выпускающие вакцины, акции MRNA в настоящее время торгуются по цене на 60 % ниже максимума августа 2021 года.
Учитывая продвижение широкого портфеля, аналитики в целом оценивают акции биотеха как привлекательные для покупки.
Тем не менее, стоит подчеркнуть, что мир вступает в эндемическую фазу пандемии, охладевая к компаниям производящим препараты для борьбы с COVID-19.
Кроме того, как и все биотехнологические компании, Moderna подвержена риску провала испытаний. Так например PFE во время презентации в День инвестора 2020 года сообщила о том что только 53% их исследований достигают успеха по сравнению со средним показателем по отрасли в 30%.
Отказ от ответственности: эта статья отражает мнение автора и никоим образом не должна рассматриваться как рекомендация о покупке/продаже или совет по инвестированию.
Это не инвестиционный совет. Я не инвестиционный консультант. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, пожалуйста, проведите собственное исследование!
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
