Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
BridgeBio разрабатывает лекарства для лечения заболеваний, вызванных отклонениями в ДНК пациента. В частности, компания занимается менделевскими заболеваниями, являющиеся результатом экспрессии единичного гена, который оказывает большое влияние на фенотип.
У BBIO более 20 потенциальных кандидатов, а также два продукта, одобренных FDA.
Давайте подробнее рассмотрим pipeline компании.
Encaleret представляет собой исследуемый низкомолекулярный антагонист кальциевого рецептора (CaSR), изучаемый при нарушениях гомеостаза кальция. Текущее лечение включает употребление кальция и витамина D, которые не устраняют основную причину заболевания.
Целевой рынок — 12 000 человек в США и примерно столько же в ЕС и Японии.
Encaleret имеет обозначение Fast Track от FDA. Данные фазы 2b в этом году показали нормализацию уровня кальция в крови и суточную экскрецию кальция с мочой. Ожидается, что в 2022 году начнется 3 фаза испытания, а данные могут быть опубликованы во второй половине 2023 года.
BridgeBio — пока единственная компания, имеющая обозначение Fast Track при данном заболевании, поэтому в этом показании нет прямой конкуренции.
Потенциальный доход от запуска препарата с учетом вероятности выхода на рынок составляет 1,9 миллиарда долларов.
Второй интересный препарат это Инфигратиниб.
Ахондроплазия является самой частой причиной карликовости. Распространенность составляет примерно 55 000 случаев в США и ЕС ежегодно. Это происходит из-за мутации в гене рецептора фактора роста фибробластов (FGFR3).
Инфигратиниб является пероральным ингибитором FGFR3 и единственным потенциальным препаратом, непосредственно направленным на причину заболевания.
Доклинические исследования на мышах показали значительное увеличение длины скелета у особей получавших препарат, а исследование фазы 1 показало безопасность и переносимость.
Открытое многоцентровое исследование фазы 2 (PROPEL) продолжается с участием детей в возрасте от 3 до 11 лет с ахондроплазией. Первичной конечной точкой является изменение скорости роста в годовом исчислении по сравнению с исходным значением через 18 месяцев. Первые данные ожидаются в начале 2022 года.
Здесь возможна конкуренция со стороны существующих препаратов гормона роста и одобренного BioMarin препарата Vosoritide, который косвенно снижает активность FGFR3. Однако не существует одобренного или разрабатываемого лечения, которое напрямую блокирует рецептор.
Потенциальный доход от запуска препарата с учетом вероятности выхода на рынок составляет 2 миллиарда долларов.
Третий потенциальный блокбастер это BBP-631 при врожденной гиперплазии надпочечников, это генетическое заболевание, характеризующееся избыточной выработкой андрогенов и дефицитом минералокортикоидов.
Современные подходы к лечению не устраняют основную причину заболевания и направлены на снижение избыточного производства андрогенов и восполнение дефицита стероидных гормонов.
Целевая группа более 75 000 случаев в США и ЕС и 600 новых случаев в год.
Доклинические исследования на приматах, показали дозозависимое изменение наблюдаемых показателей. BBP-631 имеет обозначение орфанного препарата и находится в фазе 1/2 испытаний. Первоначальные данные ожидаются в середине 2022 года.
Ни один из разрабатываемых продуктов-конкурентов не устраняет основную причину заболевания.
Потенциальный доход от запуска препарата с учетом вероятности выхода на рынок составляет 6 миллиардов долларов.
Также компании есть несколько других программ в области генетических заболеваний и онкологии. Так 2022 году году ожидаются данные фазы 1/2 для BBP-812, генной терапии при болезни Канавана, данные фазы 2 для BBP-418, пероральной терапии при поясно-конечностной мышечной дистрофии типа 2А и данные по BBP-711, препарата при первичной гипероксалурии.
У компании есть резервы денежных средств в размере 800 млн долларов. Руководство заявило, что компания хорошо финансируется и инвесторам в ближайшее время не следует беспокоиться о разводнении. Долгосрочная задолженность составляет примерно 1,8 миллиарда долларов. Однако первый транш должен быть выплачен только в 2027 году.
Текущая рыночная капитализация составляет 2.2 миллиарда долларов.
При достижении успеха по трем вышеупомянутым ключевым кандидатам, потенциальный максимальный доход составит примерно 10 миллиардов долларов (США, ЕС и Япония).
Используя среднее соотношение P/E, равное 7, при условии запуска в 2025 году, компания может достигнуть капитализации в 70 миллиардов долларов США уже в 2030 году.
Риски, включают неутешительные данные по вышеуказанным показаниям, несоответствие конечным точкам исследования, нежелательные побочные эффекты при применении кандидатов, привлечение капитала приводящего к разбавлению акционерной доли.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
