Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Компания Pfizer согласилась приобрести Biohaven Pharmaceuticals за 11,6 миллиарда долларов в рамках сделки, которая превращает существующий альянс по быстродействующему лекарству от мигрени в крупную ставку на ее будущий рост.
Pfizer заплатит наличными по $148,50 за акцию за каждую акцию Biohaven, которой она еще не владеет, что представляет собой примерно 79%-ную премию к цене закрытия компании в понедельник и 33%-ную премию к средней цене акций в размере $ 111,70 за последние три месяца. Согласно данным, собранным Biopharma Dive, сделка, которая, как ожидается, завершится в начале следующего года, на сегодняшний день является крупнейшим выкупом биотехнологий в 2022 году.
Объявленное во вторник приобретение передает Pfizer полные права на Nurtec ODT, таблетку, которая одобрена в США и других странах для лечения и профилактики мигрени. В линейку Biohaven также входит экспериментальный назальный спрей от мигрени zavepegant, который был представлен регулирующим органам США, а также пять дополнительных доклинических препаратов, блокирующих тот же белок-мишень.
Однако Pfizer не будет удерживать остальную часть Biohaven. Другие активы биотехнологической компании, которые включают лекарства, проходящие углубленное тестирование на боковой амиотрофический склероз и обсессивно-компульсивное расстройство, будут переданы новой компании. Существующие акционеры, включая Pfizer, получат половину доли в этом новом бизнесе за каждую акцию Biohaven, которой они уже владеют. Влад Корик, генеральный директор Biohaven, будет руководить новой компанией, которая сохранит название биотехнологии.
После закрытия сделки Pfizer заявила, что покроет весь долг Biohaven, который в феврале составил около 627 миллионов долларов, и заплатит за выкуп находящихся в обращении привилегированных акций.
В центре сделки Pfizer с Biohaven находится Nurtec ODT, один из группы препаратов от мигрени, которые появились на рынке за последние несколько лет и предлагают новый способ лечения, а в некоторых случаях и профилактики мигрени. Подобно одобренным препаратам Amgen, Eli Lilly, AbbVie, Teva и Lundbeck, Nurtec ODT ингибирует CGRP, белок, выделяющийся во время приступов мигрени.
Два препарата Nurtec ODT и AbbVie Ubrelvy и Qulipta выпускаются в виде таблеток, в то время как другие лекарства вводятся внутривенно. По оценкам Biohaven, Nurtec ODT занимает чуть менее половины рынка пероральных CGRP, и на сегодняшний день выписано 2 миллиона рецептов на этот препарат.
Несмотря на такие показатели, Pfizer и Biohaven отметили, что пероральные препараты CGRP составляют лишь 10% от всех назначений для лечения мигрени. Компания Pfizer, предвидящая многомиллиардную возможность, сообщила инвесторам во вторник, что планирует удвоить число торговых представителей, использующих Nurtec, чтобы потенциально охватить еще 70 000 поставщиков медицинских услуг.
«Для пациентов полезно иметь множество различных вариантов, но в конечном счете мы думаем, что это будет пространство, в котором в первую очередь будут использоваться пероральные антагонисты CGRP», — сказал Корик на селекторном совещании во вторник.
Продажи Nurtec ODT в прошлом году составили 463 миллиона долларов, отчасти благодаря агрессивной стратегии цифрового маркетинга, которая включала поддержку знаменитостей и рекламу в TikTok. Однако данные за первый квартал, опубликованные Biohaven во вторник, оказались ниже, чем ожидалось, что свидетельствует о квартальном снижении продаж, которое компания объяснила сезонными факторами.
Во время телефонной конференции Корик сказал, что ожидает, что эти факторы, такие как возврат франшиз пациентам с нового года, изменятся, и ожидает «существенного увеличения» чистой выручки во втором квартале.
Акции Biohaven выросли почти до 150 долларов за штуку в прошлом году, поскольку Nurtec ODT превзошла ожидания, хотя с тех пор они значительно упали на фоне спада в биотехнологиях, который привел к падению цен на акции многих производителей лекарств.
Таким образом, сделка Pfizer стала ярким событием, по крайней мере, для некоторых инвесторов в биотехнологии. XBI, внимательно отслеживаемый фондовый индекс биотехнологий, достиг самого низкого уровня с 2015 года в понедельник, но вырос на целых 7% во вторник утром. Неясно, является ли выкуп Biohaven признаком дальнейших слияний и поглощений, хотя аналитики ожидали увеличения числа сделок в этом году, отчасти из-за огромных денежных резервов крупных фармацевтических фирм, которые успешно разработали вакцины и методы лечения COVID-19.
Например, Pfizer завершила прошлый год с выручкой в 82 миллиарда долларов, почти 2 миллиардами наличными и почти 30 миллиардами краткосрочных инвестиций, и инвесторы заявили, что хотят, чтобы компания «была более агрессивной на фронте слияний и поглощений», по словам аналитика Cantor Fitzgerald Луизы Чен. В декабре Pfizer купила Arena Pharmaceuticals, разработчика лекарств от воспалительных заболеваний, почти за 7 миллиардов долларов.
При условии закрытия сделки с Biohaven перед Pfizer будет поставлена задача развивать бизнес, несколько выходящий за рамки ее основных направлений исследований в области рака, воспаления и вакцин. Тем не менее, у Pfizer уже есть некоторый опыт продажи Nurtec ODT в рамках подписанного в прошлом году лицензионного соглашения, которое передало ей права на маркетинг за пределами США.
Эта сделка дала Pfizer 2,6% акций Biohaven по цене 173 доллара за акцию, что почти на 25 долларов выше цены, указанной в соглашении о приобретении во вторник. «Для нас совершенно очевидно, что Pfizer сэкономила несколько миллиардов долларов, методично осуществляя эту сделку», — написал Вамил Диван, аналитик Mizuho Securities, в записке для клиентов от 10 мая.
Однако Pfizer, похоже, не собирается возвращаться к нейробиологии, учитывая ее план по выделению активов Biohaven, не связанных с мигренью. Этот шаг имеет сходство с тем, который был сделан несколько лет назад, когда Pfizer решила выделить экспериментальные препараты для лечения заболеваний мозга и нервной системы в новую компанию под названием Cerevel Therapeutics. Другие производители лекарств придерживались аналогичных стратегий после приобретения, например, Johnson & Johnson выкупила Actelion Pharmaceuticals и последующее выделение Idorsia Pharmaceuticals.
«Когда мы рассмотрели эту возможность, мы почувствовали, что можем извлечь наибольшую выгоду из франшизы CGRP — за счет развертывания наших коммерческих возможностей по всему миру», — сказал инвесторам Амир Малик, директор по бизнес-инновациям Pfizer.
«Мы считаем, что команда Biohaven имеет очень хорошие возможности для продвижения своих других методов лечения», — добавил он.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
